FX.co ★ DXY: Perspectiva de curto prazo.

O dólar permaneceu sob pressão na quinta-feira após o lançamento do índice de atividade comercial PMI dos EUA na quarta-feira, que mostrou uma desaceleração em novembro. De acordo com o relatório S&P Global Market Intelligence, o índice de atividade de fabricação dos EUA caiu de 50,4 em outubro para 47,6 em novembro, o que também foi pior do que a previsão de 50.

" O que contribuiu para a queda no número de manchetes foi uma nova queda na produção e um declínio mais acentuado em novas encomendas", comentou a S&P Global. Eles disseram que "as pressões inflacionárias devem continuar a esfriar nos próximos meses, potencialmente de forma acentuada, mas a economia, entretanto, continua a se aprofundar em uma provável recessão".

"De acordo com dados preliminares da pesquisa PMI, a taxa de declínio na produção e na demanda aumentou, correspondendo a uma contração de 1% ano a ano na economia", a S&P Global também observou.

A atividade comercial no setor de serviços dos EUA também continuou a cair a um ritmo acelerado no início de novembro, com o PMI S&P Global Services caindo de 47,8 em outubro para 46,1, pior do que o esperado em 47,9. De acordo com a S&P Global Market Intelligence, as novas encomendas caíram a um ritmo significativo em novembro. O segundo declínio mensal consecutivo em novas ordens foi o mais acentuado desde maio de 2020.

O sentimento negativo do investidor na quarta-feira também foi exacerbado pelo relatório semanal do Departamento do Trabalho dos EUA: os pedidos iniciais de desemprego chegaram a 240.000, pior que as expectativas do mercado de 225.000 e 223.000 uma semana antes.

Este bloco de estatísticas macro negativas afetou mais os participantes do mercado do que o relatório positivo do Escritório do Censo dos EUA, também publicado na quarta-feira, que mostrou que as encomendas de bens duráveis nos EUA aumentaram 1% em outubro, contra um crescimento de 0,3% em setembro e as expectativas do mercado de um aumento de 0,4%. "Excluindo o transporte, os novos pedidos aumentaram 0,5%. Excluindo a indústria de defesa, os novos pedidos subiram 0,8%", informou o Escritório do Censo dos EUA.

Na quinta-feira, pressão adicional sobre o dólar veio da liberação (às 19:00 GMT) da ata da reunião de novembro do Federal Reserve, que mostrou que a maioria da liderança do banco central dos EUA apoia a ideia de desacelerar o ritmo de aumento das taxas no futuro próximo. Ao mesmo tempo, as expectativas de inflação nos EUA estão diminuindo.

Os participantes do mercado esperam agora que o Fed aumente as taxas em dezembro em 50 pontos base. De acordo com o CME Group, essa probabilidade é atualmente de 76%.

Assim, é provável que o dólar permaneça sob pressão nesta quinta-feira e nos próximos dias, especialmente dado o período de feriado de Ação de Graças (hoje e amanhã) nos EUA e a baixa atividade dos traders a esse respeito.

O calendário econômico de hoje e de amanhã também não é rico em estatísticas macro importantes. Entretanto, os participantes do mercado que acompanham o euro hoje prestarão atenção à publicação (12h30 GMT) da ata da reunião de novembro do BCE.

Este documento contém uma visão geral da política atual do BCE com as mudanças planejadas nas áreas financeira e monetária. A publicação deste documento pode causar um aumento na volatilidade das negociações no euro e no mercado de ações europeu, e os investidores estudarão cuidadosamente o texto dos protocolos a fim de captar sinais adicionais sobre as perspectivas da política monetária do BCE.

Como observado em nossa recente revisão, se a publicação dos dados da inflação nos EUA decepcionar os investidores, provocará uma nova onda de vendas de dólares e uma queda no DXY em direção a 109,00. Naquela época, os futuros DXY estavam sendo negociados perto de 110,46, mantendo um impulso negativo e movendo-se na parte inferior do canal descendente formado no mês passado (no gráfico DXY).

Uma quebra desses níveis pode desencadear uma queda mais profunda no DXY, até os níveis chave de suporte de 107,40, 105,65, presumimos. Na verdade, isto aconteceu: o preço quebrou a borda inferior do canal descendente no gráfico DXY em 109,00 e atingiu um mínimo local de 105,15 nos três dias seguintes.

Mas isto não significa que o declínio do dólar será mais prolongado. No mínimo, o nível 105,00 deve impedir que o índice DXY caia mais profundamente, segundo economistas, especialmente dada a crescente preocupação com novos surtos de coronavírus, a atual crise geopolítica na Europa e os riscos de uma recessão nas maiores economias do mundo. Nesta situação, os economistas assumem que o dólar deve vencer novamente como um ativo defensivo popular.