FX.co ★ Devemos esperar outra atualização do fundo local do Bitcoin?

O mercado de criptomoedas está atravessando o período mais volátil e difícil do mercado de ursos atual. A situação FTX tornou-se um catalisador para a retirada em massa de fundos de plataformas de criptomoedas centralizadas para "carteiras frias".

Ao mesmo tempo, o índice de medo e ganância está próximo do nível de 20, o que não correspondeu às etapas anteriores da formação do fundo local. Em outras palavras, a situação atual afetou negativamente o interesse dos investidores no mercado de cripto em um nível fundamental.

Em primeiro lugar, isso afetou os detentores de longo prazo, que acham mais lucrativo armazenar a criptomoeda em uma "carteira fria". Este é um evento desfavorável para as cotações do BTC/USD desde o colapso da FTX, que deu aos ursos total superioridade em termos técnicos. Dado o enfraquecimento das posições dos touros, podemos assumir que o fundo do mercado ainda não se formou.

Ciclicidade

Se considerarmos a situação atual do ponto de vista histórico, chegaremos à conclusão de que a capitalização de mercado já atingiu o fundo local do último ciclo, próximo ao nível de $730 bilhões. A partir de 17 de novembro, com a negociação do Bitcoin abaixo de $18 mil, a capitalização de mercado chega a $830 bilhões de dólares.

Isto pode significar outro mergulho no fundo, onde a capitalização do mercado atualizará seu baixo valor abaixo de $730 bilhões. O mesmo vale para o Bitcoin, cujo potencial de queda atinge a área de $12 a $15 mil.

O contexto histórico diz que durante os mercados de baixa anteriores, o preço do BTC perdeu até 85%. Até 17 de novembro, o Bitcoin perdeu 77% de sua capitalização, o que indica a probabilidade de uma nova queda.

Previsão

O CEO da Pantera Capital, Dan Morehead, observou que é provável que o Bitcoin atualize o fundo local em novembro, após o que passará para o estágio de consolidação prolongada. O empresário argumentou que a base do BTC é formada em 477 a 480 dias. O final de novembro é o final desse período, portanto, o Bitcoin tem tempo para atualizar o fundo de garantia local.

Lembramos que os analistas da JPMorgan também esperam que o Bitcoin caia para $13-$15 mil. Adiciona combustível ao fogo dos problemas de liquidez de Gênesis e Gêmeos. A saída maciça de fundos e o pânico ameaçam a existência de grandes empresas de cripto.

Fatores adicionais

Ao mesmo tempo, as vendas ativas do BTC/USD para os operadores do mercado de mineração continuam. Mais de 7.500 moedas BTC foram vendidas na semana passada, e há todos os motivos para acreditar que as vendas desta semana serão ainda maiores.

Os analistas da Morgan Stanley dizem que uma verdadeira recessão na economia global começará após a conclusão dos ciclos de aumento das taxas. Recordam que o Fed viu progressos na luta contra a inflação, mas ainda não estão prontos para mudar a política. A taxa de pico foi elevada para 4,75%-5,25%.

A preservação da atual política monetária e a deterioração da situação com liquidez no mercado criptográfico terão um impacto negativo nas perspectivas de recuperação das cotações do BTC/USD. Diante disto, devemos esperar uma consolidação a longo prazo.

Também vale a pena fazer um balanço da longa história da "relação" entre Bitcoin e o mercado de ações. A conclusão óbvia é que a correlação entre as criptomoedas e os indicadores de ações estava se fortalecendo durante a tendência de queda dos instrumentos. A atual recuperação das ações mostra que a correlação com Bitcoin foi um fenômeno situacional.

Análise BTC/USD

No gráfico diário do Bitcoin, há um aperto gradual do preço e a formação de um padrão triangular. Isto está repleto de um aumento da volatilidade e de uma quebra do preço da faixa atual. Ao mesmo tempo, as métricas técnicas continuam a se mover lateralmente de forma entediante.

Vale a pena prestar atenção ao sentimento do mercado sobre a maior plataforma de cripto. No mercado futuro, volumes longos chegaram a 70%, o que indica que os jogadores acreditam em novos aumentos de preços. Um claro desequilíbrio em favor de posições longas pode indicar uma quebra para baixo do triângulo emergente.

Além disso, uma divergência entre o movimento de preços e o índice RSI é formada no gráfico semanal. Um padrão semelhante foi formado durante o mercado de ursos de 2015, e marcou a formação final do fundo local. Não há necessidade de falar sobre a identidade das situações, uma vez que o padrão de 2022 acaba de começar a se formar.

Resultados

Bitcoin e o mercado de criptomoedas estão entrando na fase final do atual mercado de ursos. A situação macroeconômica e a turbulência dentro do próprio setor apontam para a probabilidade de uma conclusão. O alvo final para os ursos será a área de $12-$15,8 mil, e é provável que ela complete a fase do atual ciclo descendente.