FX.co ★ EUR e GBP avançaram com dados da inflação dos EUA.

O euro e a libra esterlina se fortaleceram nitidamente frente ao dólar americano, mas a questão de saber se o seu rally continuará é ainda uma grande questão. A nova dinâmica dependerá de como os compradores de ativos de risco se comportarão nas atuais altas e como a situação em torno das eleições nos EUA se desdobrará.

O enfraquecimento do dólar americano era bastante previsível, portanto não creio que os mercados ignorarão este declínio. Na verdade, nada aconteceu que pudesse mudar a postura da Reserva Federal dos EUA em relação às taxas de juros. Embora a inflação tenha desacelerado, isto não significa que não irá acelerar nos próximos meses.

Naturalmente, uma queda nos preços ao consumidor impulsionou o otimismo das famílias americanas, dos investidores e das autoridades federais. No entanto, a alta inflação ainda está longe de ter chegado ao fim. Os dados revelaram que, em termos anuais, a inflação nos EUA caiu para 7,7% em outubro, marcando sua leitura mais baixa desde janeiro. Além disso, a inflação central, que exclui os preços de alimentos e energia, também diminuiu mais do que o esperado.

Como os preços em categorias como alimentos, roupas e carros estão diminuindo, há esperança de que o aumento de preços mais rápido nos últimos 40 anos possa começar a desacelerar. Para o banco central dos EUA, isto pode servir como um sinal para aliviar gradualmente seu ciclo agressivo de aumento de preços no próximo ano, dado que a tendência persistirá. Neste cenário, o rendimento do Tesouro americano caiu drasticamente, assim como o índice do dólar americano. Agora os traders esperam que o Fed aumente as taxas de juros em apenas meio ponto em dezembro. O limite superior da taxa foi revisto para 5%.

Entretanto, estes são apenas os primeiros passos no combate à inflação teimosamente alta que está em vigor há alguns meses e que tem estado bem acima do nível pré-pandêmico. A presidente do Banco da Reserva Federal de São Francisco, Mary Daly, disse que uma desaceleração em outubro na inflação do consumidor é "uma boa notícia". Lorie Logan, Presidente do Banco da Reserva Federal de Dallas, disse que "em breve poderá ser apropriado desacelerar o ritmo dos aumentos das taxas", embora tal movimento não deva ser visto como um guia de ação".

No início deste mês, o presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, disse que os funcionários precisam ver um padrão consistente de inflação mensal mais fraca e que é prematuro considerar uma interrupção dos aumentos das taxas. Antes da reunião de dois dias em meados de dezembro, os funcionários do Fed terão que avaliar outro relatório do IPC e os dados de emprego.

Quanto às perspectivas técnicas para o EUR/USD, os touros conseguiram recuperar terreno. Portanto, a demanda pelo euro está permanecendo relativamente alta. Para que uma nova tendência de alta seja desenvolvida, o par precisa ultrapassar o nível de 1.0220, o que abrirá o caminho para uma meta mais alta em 1.0270. Após passar esta marca, o preço pode facilmente passar para 1.0310 e 1.0370. Em caso de queda, uma quebra do suporte de 1.0165 empurrará o EUR/USD de volta ao nível de 1.0100 e aumentará a pressão sobre o instrumento. Em caso afirmativo, o par poderá se dirigir para o nível mínimo de 1.0050. Se os compradores não protegerem a área de 1.0050, o preço poderá testar o mínimo próximo ao nível de paridade.

O quadro técnico para o GBP/USD mostra que a libra está se fortalecendo. Ontem, ela ganhou mais de 3,5% no encerramento da sessão. Agora, os touros estão concentrados no nível de suporte de 1,1630 e estão tentando quebrar a resistência de 1,1725, o que está limitando o potencial ascendente do par. Somente uma quebra de 1.1725 permitirá que o preço se recupere ainda mais até o nível de 1.1760. Isto abrirá o caminho para que o par faça um movimento rápido em direção a 1.1800 e 1.1840. A pressão sobre o par poderá voltar assim que os ursos assumirem o controle do nível de 1.1630. Isto irá abalar a posição atual dos touros e cancelar a perspectiva de alta a curto prazo. Uma quebra de 1.1630 empurrará GBP/USD de volta para 1.1550 e 1.1470.