FX.co ★ EUR/USD: O BCE continua a ser um falcão.

" Mais aumentos de tarifas são necessários para reduzir a inflação. São necessárias grandes aumentos de taxas", disse hoje o presidente do banco central alemão Joachim Nagel em um simpósio do Bundesbank em Frankfurt. Suas declarações estão correlacionadas com as declarações de outros representantes do BCE de que uma política monetária mais rígida é necessária. "Mais cedo ou mais tarde, provavelmente em 2023", disse hoje Luis de Guindos, Vice-presidente do Banco Central Europeu, acrescentando um pouco de "pimenta" às declarações gavinhas de seus colegas.

O membro do Conselho do BCE e presidente do banco central francês, François Villeroy de Galhau, disse: "Até que a inflação central tenha atingido um pico claro, não devemos parar de aumentar as taxas". Em sua opinião, o retorno ao nível alvo (inflação, ou seja, 2%) levará de dois a três anos.

No início da sexta-feira, a presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, também disse que não permitiria que a inflação alta se instalasse. "Precisamos elevar as taxas para um nível que atinja nossa meta de inflação a médio prazo de 2%", disse Lagarde.

Considerando as declarações mais favoráveis a um aumento de taxas por parte de funcionários do BCE e um enfraquecimento acentuado do dólar após a publicação do relatório de novembro do Departamento do Trabalho dos EUA com dados para outubro, o euro conseguiu se fortalecer acentuadamente em relação ao dólar nos dois dias de negociação anteriores.

Na última sexta a segunda-feira, o par EUR/USD conseguiu crescer 2,5%, subindo novamente acima da paridade.

Como você sabe, na sexta-feira, o dólar caiu drasticamente após um relatório do Departamento do Trabalho dos EUA indicar um aumento no desemprego no país. Em outubro, ele aumentou de 3,5% para 3,7%, com uma previsão de 3,6%. O crescimento do número de novos empregos criados pela economia americana fora do setor agrícola foi de 261.000 em outubro contra os 200.000 esperados. O indicador de setembro também foi ajustado para cima, de 263.000 para 315.000. Apesar do relatório positivo do NFP, os participantes do mercado perceberam o aumento do desemprego como um sinal para fixar posições longas sobre o dólar, que entrou em colapso em todo o mercado. Os vendedores do dólar não ficaram sequer confusos pelo fato de que, apesar do crescimento relativo, o desemprego nos Estados Unidos continua a se manter em níveis mínimos pré-pandêmicos.

Além disso, antes disso, o presidente do Fed Powell confirmou que ainda não há necessidade de falar sobre qualquer pausa no ciclo de aperto da política monetária do banco central dos EUA.

"Agora é muito cedo pensar em uma pausa, é muito prematuro até mesmo falar sobre isso", disse Powell durante esta coletiva de imprensa após a reunião do Fed que terminou na última quarta-feira. Ele reconheceu que "a economia dos EUA diminuiu significativamente em relação ao ano passado", mas "sem estabilidade de preços, não há um mercado de trabalho forte e sustentável... A estabilidade de preços nos EUA é boa para a economia global", resumiu Powell em suas declarações.

O BCE também, a julgar pelas declarações de seus representantes, está pronto para continuar o aperto acelerado de sua política. Mas aqui também é necessário considerar a diferença entre as situações econômicas nos EUA e na zona do euro, dados também os altos riscos geopolíticos na Europa e a crise no mercado energético europeu, apesar do fato de que os EUA são seu maior produtor.

Os economistas acreditam que será difícil para o par EUR/USD ganhar uma posição estável na zona de qualquer paridade significativamente mais alta.

Hoje, as eleições intermediárias para o Congresso dos EUA estão no centro das atenções dos participantes do mercado. No entanto, é provável que seu resultado final seja conhecido apenas amanhã.

E hoje, após a publicação (às 10:00 GMT) dos dados de vendas a varejo na zona do euro, dados macro importantes para os EUA e a zona do euro não estão planejados no calendário econômico, exceto pela publicação às 11:00 e 12:55 do índice americano de otimismo empresarial NFIB e do índice de vendas a varejo do livro vermelho. Entretanto, é pouco provável que causem um forte aumento na volatilidade das cotações do dólar e do par EUR/USD.

A partir do momento da escrita, está novamente negociando perto da marca 1,0000, também tentando ganhar uma posição na zona acima dos importantes níveis de suporte a curto prazo 0,9883, 0,9905, 0,9920. De uma forma ou de outra, abaixo dos níveis de resistência chave 1,0210, 1,0390, o EUR/USD permanece na zona de mercado global de ursos. Abaixo destes níveis, as posições curtas continuam sendo preferíveis.