FX.co ★ DXY: Reunião do Fed em novembro e perspectiva do dólar.

O dólar encerrou na semana passada com uma nota negativa. O índice DXY terminou na última sexta-feira na zona vermelha pela segunda semana consecutiva, embora não houvesse fortes motivações para enfraquecer o dólar. Além disso, dados macro muito positivos foram publicados na semana passada, o que não poderia enfraquecer o dólar de forma alguma. Assim, os dados preliminares publicados na quinta-feira mostraram que o PIB dos EUA cresceu no 3º trimestre em 2,6% (numa base anualizada). Ao mesmo tempo, as exportações reais de bens e serviços cresceram 14,4% no 3º trimestre, enquanto que as importações reais caíram 6,9%. Esta mudança melhora o desempenho da balança comercial externa dos EUA.

Embora o índice de preços, divulgado também na quinta-feira, tenha caído de 9,1% para 4,1% no terceiro trimestre, os preços ao consumidor ainda estão muito altos para a Reserva Federal, dizem os economistas.

O índice central de preços PCE, que é a medida preferida do Fed para a inflação, subiu de 4,9% em agosto para 5,1% (em relação ao ano anterior) em setembro. No terceiro trimestre, o PCE subjacente subiu 4,9% (em termos anuais). A taxa de inflação (além do estado do mercado de trabalho e do PIB) é importante para o Fed na definição dos parâmetros de sua política monetária. O aumento dos preços pressiona o banco central a apertar suas políticas e aumentar as taxas de juros.

Publicado na sexta-feira, o lançamento final da pesquisa pela Universidade de Michigan apontou para a contínua alta confiança dos consumidores nos EUA.

Ao mesmo tempo, o mercado de trabalho dos EUA continua forte, enquanto a taxa de desemprego está em seus níveis mais baixos pré-pandêmicos, chegando a 3,5% (em setembro). A propósito, os últimos dados do mercado de trabalho dos EUA para outubro serão publicados nesta sexta-feira.

Tudo indica que na reunião, que começa amanhã, o FOMC continuará a apertar a política monetária. A maioria dos economistas espera outro aumento da taxa de 75 bps.

No entanto, o dólar caiu nas semanas passadas e anteriores, apesar do esperado aumento da taxa de juros em novembro e o mesmo em dezembro (de acordo com uma pesquisa realizada pela Bloomberg em 20 de outubro de 2022, o mercado estima atualmente a probabilidade de um aumento da taxa Fed em 75 bps em dezembro de 88%).

Os economistas dizem que a combinação de alta inflação, que reduz o poder de compra da população, e um ritmo agressivo de aperto monetário levará a uma recessão econômica a partir do segundo trimestre de 2023. O aumento da taxa de juros em uma recessão é um suicídio para a economia. E, provavelmente, os investidores estratégicos que fazem planos comerciais com ciclos longos já estão começando a se preparar para pelo menos uma desaceleração no ciclo de aperto do Fed, e no máximo para o processo inverso, ou seja, para a flexibilização da política monetária nos Estados Unidos.

No entanto, trata-se de perspectivas mais ou menos distantes, o índice do dólar "DXY" mantém uma tendência positiva.

No momento do lançamento deste artigo, o índice DXY (no terminal de negociação MT4 o índice do dólar é refletido como CFD #USDX) está próximo de 111,00, na parte inferior da faixa formada entre os níveis locais de suporte e resistência de 114,74 e 109,37. Ao mesmo tempo, a dinâmica geral de alta do dólar permanece, empurrando o índice para uma alta de mais de 20 anos perto de 120,00, 121,00. A quebra dos níveis locais de resistência "redonda" de 114,00, 115,00 será um sinal de que o índice DXY voltará a crescer.

Níveis de suporte: 111.00, 110.65, 109.60, 106.90, 105.20

Níveis de resistência: 111.31, 112.00, 113.00, 114.00, 114.74, 115.00

Recomendação de negociação

Índice do dólar CFD #USDX: Stop de Venda 110,40. Stop Loss 111,40. Take Profit 110,00, 109,60, 106,90, 105,20

Stop de compra 111,40. Stop Loss 110,40. Take-Profit 112,00, 113,00, 114,00, 114,74, 115,00