FX.co ★ O petróleo deixa a escolha.

O petróleo está começando a se consolidar. Por um lado, devido ao recuo do dólar americano, por outro, devido à desaceleração da atividade econômica. Mas este não é apenas o caso. Devido à constante turbulência, a atenção dos investidores está constantemente mudando do problema do fornecimento limitado para os riscos de uma recessão global, o que não permite que o Brent se expanda. Ao mesmo tempo, muitos fatores negativos associados à demanda já foram considerados nas citações da variedade do Mar do Norte. Isto limita o potencial de seu pico.

O petróleo é cotado na moeda americana, portanto o recuo do índice do dólar é uma boa notícia para Brent. O mercado está discutindo ativamente o tópico de diminuir a velocidade da restrição monetária do Fed, em particular, aumentando a taxa de fundos federais não em 75, mas em 50 bps em dezembro, bem como os argumentos dos funcionários do FOMC sobre este tópico em novembro. Com os relatórios corporativos positivos e a nomeação de Rishi Sunak como Primeiro-ministro da Grã-Bretanha, isto contribui para o rally S&P 500, melhora o apetite ao risco global e coloca pressão sobre o dólar americano.

Dinâmica do dólar dos Estados Unidos

Além disso, o mercado de ações agora opera no modo "as más notícias da economia são boas para nós". A este respeito, uma nova desaceleração na atividade comercial, incluindo o ritmo mais rápido de redução do PMI no setor de manufatura dos EUA, tornou-se um bom motivo para comprar títulos de capital e vender o dólar. Para o petróleo, isto se tornou uma faca de dois gumes. Os índices dos gerentes de compras estão caindo não apenas nos Estados Unidos, mas também na Europa e em outras regiões, o que acrescenta negatividade o mealheiro do declínio da demanda global por ouro negro.

Ao mesmo tempo, de acordo com a SPI Asset Management, os riscos de uma recessão na economia global e de um colapso na demanda são exagerados e certamente são levados em conta no preço. Pelo contrário, a produção da OPEP+ reduziu em 2 milhões de bpd, o que está pronto para começar em novembro, e o início do embargo da UE ao petróleo russo a partir de dezembro permitirá que o Brent retorne a $100 por barril.

Dinâmica do transporte marítimo de petróleo russo

A AIE acredita que cerca de 80-90% do petróleo da Federação Russa não cairá abaixo do teto de preços estabelecido pelo G7, o que é uma boa notícia para a economia global. Ela ainda precisa do ouro negro russo. Ao mesmo tempo, segundo a Bloomberg, as sanções europeias não entrarão em vigor a partir do início de dezembro, mas antes. O volume de suprimentos marítimos na semana de 21 de outubro caiu para o nível mais baixo desde meados de setembro.

Na minha opinião, os riscos de uma recessão global ainda não foram totalmente considerados no preço do petróleo. A economia americana continua resiliente, apesar do ciclo de aperto monetário mais agressivo do Fed em décadas. O PIB no terceiro trimestre está pronto para crescer em 2,3%, e a probabilidade de consolidação da variedade do Mar do Norte é alta, mas ainda pode continuar a cair.

Tecnicamente, na tabela diária do Brent, há um padrão Splash e Shelf em uma base 1-2-3. Recomendo fixar as ordens pendentes para comprar a $94,8 e vender a partir de $88,8 por barril.