FX.co ★ A Euro tomou a iniciativa?

Graças ao aumento dos índices de ações dos EUA, a renúncia de Liz Truss ao cargo de primeira-ministra britânica e a expectativa de um aumento da taxa de depósito de 75 bps na reunião de outubro do BCE, os touros do EUR/USD reagiram. Eles aproximaram as cotações do par da marca de 0,99 por braço, mas depois foram forçados a recuar. Os eventos centrais da última semana completa de outubro não são apenas a reunião do Conselho do BCE, mas também a liberação dos dados do PIB dos EUA para o terceiro trimestre. E já há mais positivos para o dólar.

O mercado de ações tem operado recentemente no modo "as más notícias da economia são boas para nós". A estabilidade da economia americana permite ao Fed aumentar agressivamente a taxa de fundos federais, cujo teto, de acordo com o mercado futuro, excede 5%. A este respeito, a previsão dos especialistas da Bloomberg de um crescimento do PIB americano de 2,3% no terceiro trimestre pode ser considerada negativa para o S&P 500 e boa notícia para o EUR/USD. Além disso, o principal indicador do Banco da Reserva Federal de Atlanta sinaliza que o produto interno bruto se expandirá em 2,9%.

Dinãmico do PIB dos EUA

A reunião do BCE pode equilibrar a situação no principal par de moedas. Uma reunião bastante interessante. Embora o mercado futuro esteja confiante em elevar a taxa de depósito em 75 bps, ou seja, este fator já foi considerado nas cotações do EUR/USD, o Banco Central Europeu pode apresentar uma surpresa. Tanto no que diz respeito à magnitude da mudança nos custos de empréstimo, como com a ajuda de conversas sobre o iminente lançamento do programa de aperto quantitativo - QT.

A questão do teto também é muito relevante aqui. Os especialistas da Bloomberg elevaram sua precificação para 1,5% na pesquisa anterior para 2,5% até março. Os falcões do Conselho do Governo acreditam que 3% será o valor ideal, enquanto o mantra está saindo da Espanha de que a inflação cairá por si só em 2023, portanto não faz sentido ir longe demais. 2,25-2,5% é o suficiente, o que pode devolver os preços ao consumidor à meta a médio prazo.

Previsões de especialistas para a taxa do BCE

Atuar entre um mercado potencialmente ruim devido às fortes estatísticas dos EUA e um euro potencialmente forte devido ao domínio dos falcões no Banco Central Europeu aumentam os riscos de consolidação do EUR/USD antes de eventos importantes.

Naturalmente, outros fatores podem interferir no equilíbrio de poder. Em particular, a eleição de Rishi Sunak como primeiro-ministro da Grã-Bretanha. Os pessimistas acreditam que o novo chefe de governo, seja ele quem for, não vai ajudar a libra. Muito pelo contrário, aqueles para quem o copo está meio cheio estão certos de que uma pessoa com tal experiência salvará a economia britânica, e sua nomeação dará uma mãozinha não só para GBP/USD, mas também para EUR/USD.

Tecnicamente, a incapacidade do euro de ir além do limite superior do valor justo de 0,963-0,986 indica a fraqueza dos touros. Entretanto, o nível de 0,977 atualmente funciona como um suporte. Um ressalto a partir dele permitirá a formação de longo prazo com uma subsequente transição para curto prazo à medida que o EUR/USD subir.