FX.co ★ O Banco da Inglaterra busca uma política monetária menos agressiva.

Após a notícia da renúncia da primeira-ministra Liz Truss, a libra perdeu completamente todas as posições que conseguiu reconquistar ontem em relação ao dólar americano. O foco mudou para as declarações do vice-governador do Banco da Inglaterra, Ben Broadbent. Em uma entrevista, ele declarou que não estava claro se era necessário aumentar as taxas de juros no Reino Unido tanto quanto os investidores previam. Ele alertou sobre um golpe na economia se as previsões de taxas de mercado se tornassem realidade.

O Banco da Inglaterra está entre dois incêndios: onde tem todos os motivos para apertar a política, pois o país continua a experimentar um rápido aumento da inflação, mas também uma forte desaceleração na demanda em meio à crise do custo de vida que apenas intensifica a queda da economia em recessão. Segundo o político, se as taxas de juros permanecerem em seus níveis atuais, o PIB poderá sofrer um impacto de 5%.

Os comentários indicam a cautela por parte do Banco da Inglaterra em relação à rapidez com que planeja apertar ainda mais a política monetária, já que o risco de um Reino Unido mais ativo cair em recessão está crescendo. Além disso, não se esqueça dos problemas no mercado de títulos, que surgiram depois que a Primeira Ministra Liz Truss anunciou pela primeira vez enormes incentivos fiscais. Após o colapso dos mercados, ela foi forçada a cortar a maior parte do programa, e ontem tornou-se publico que Truss havia se demitido.

Muitos investidores já precificaram um aumento da taxa de juros de mais de um ponto percentual na próxima reunião do Banco da Inglaterra. Entretanto, agora alguns estão começando a abandonar esta ideia gradualmente. O mercado futuro mostra que as taxas ultrapassarão 5% em 2023, em comparação com os atuais 2,25%. Os traders reduziram suas expectativas após o discurso do político em cerca de dez pontos-(base). Eles agora preveem um aumento de 75 pontos-base no próximo mês.

Deixe-me também lembrar que o novo Chanceler do Tesouro, Jeremy Hunt, planeja revelar seus planos financeiros em 31 de outubro. Broadbent disse que isto daria ao Banco da Inglaterra tempo para incluir dados do Tesouro em sua decisão sobre as taxas e ajustar as previsões econômicas previstas para 3 de novembro.

Broadbent também fez uma clara distinção entre as convulsões que o Reino Unido está passando e o que está acontecendo nos EUA. Ele também observou que as expectativas de inflação aumentaram recentemente, mas não tão acentuadamente quanto previsto.

Quanto ao quadro técnico do GBP/USD, o crescimento e a reação à aposentadoria da Truss terminou rapidamente, o que no final de ontem levou a libra para a área do nível de abertura. Agora os compradores se concentrarão em proteger o suporte 1.1170 e a quebra de resistência 1.1240, o que limita o potencial de alta do par. Apenas um avanço de 1.1240 devolverá as perspectivas de recuperação para a área de 1.1290, após o qual será possível falar de um impulso mais acentuado da libra até a área de 1.1330 - o máximo de ontem. É possível falar sobre o retorno da pressão sobre o instrumento de engociação após os ursos assumirem o controle de 1.1170. Isto dará um golpe nas posições dos touros e negará completamente as perspectivas do mercado de touros observadas desde 28 de setembro. Uma quebra de 1.1170 empurrará o GBP/USD de volta para 1.1120 e 1.1070.

Quanto ao quadro técnico do EUR/USD, os ursos acumularam ativamente sobre o euro e devolveram tudo para a estrutura do canal lateral observado recentemente. Para retomar o crescimento, é necessário devolver o par acima de 0,9800, o que levará o instrumento de negociação a 0,9840 e 0,9870. Entretanto, as perspectivas de crescimento dependerão inteiramente dos novos dados americanos e das decisões tomadas pelo Sistema da Reserva Federal. Uma quebra de 0,9760 colocará pressão sobre o instrumento de negociação e levará o euro a um mínimo de 0,9720, o que só agravará a situação dos compradores de ativos de risco no mercado. Após não chegar a 0,9720, será possível esperar os mínimos para atualizar próximo de 0,9680 e 0,9640.