FX.co ★ A Reserva Federal continuará a aumentar as taxas de juros.

O Escritório de Estatísticas do Trabalho dos EUA (Bureau of Labor Statistics ) divulgou seu relatório de inflação do IPC para setembro na quinta-feira. O relatório mostrou que a inflação aumentou em 0,4%, o que foi superior às previsões dos economistas pesquisados pela Bloomberg e pelo Wall Street Journal em 8,1% em uma base anual. No entanto, neste caso, as previsões do Federal Reserve para o índice de preços ao consumidor revelaram-se precisas.

Os dados da tabela acima foram o produto final de um sistema de simulação em tempo real chamado Inflation Nowcasting, usado pelo Federal Reserve Bank de Cleveland para prever as mudanças na inflação. Este sistema de simulação, que usa dados diários em tempo real, presumiu um IPC anualizado de 8,2% para setembro. Também se prevê que a inflação contra o IPC em outubro diminuirá para 8,04%.

A medida de inflação "núcleo do IPC" não considera as mudanças no custo dos alimentos e da energia. O índice básico de preços ao consumidor subiu de 6,3% em agosto para 6,6% em setembro. A inflação de base parece ser o melhor indicador da inflação de manchete, razão pela qual a Reserva Federal atribui grande importância a ela para justificar suas recomendações revistas de política monetária voltadas para o futuro.

Para colocar em perspectiva o aumento da inflação em setembro, as commodities básicas que custavam US$ 100 há um ano custavam hoje US$ 108,20.

Embora o custo da energia tenha diminuído ligeiramente, os preços de outros bens essenciais subiram significativamente. As refeições no trabalho ou na escola, por exemplo, aumentaram 91,4%, enquanto as tarifas aéreas aumentaram 42,9%.

Como a inflação de base é o componente mais importante que o Fed utiliza para decidir se deve aumentar as taxas, a expectativa agora é que elas se tornem ainda mais agressivas do que o esperado anteriormente. De acordo com a ferramenta CME FedWatch, há uma alta probabilidade de que o Federal Reserve implemente mais dois aumentos simultâneos de 75 pontos-base nas reuniões de novembro e dezembro do FOMC.

Se isso acontecer, o Fed aumentará as taxas em 75 pontos-base cinco vezes seguidas, este é um nível de agressividade não visto desde os anos 80. De acordo com o indicador de probabilidade da CME, há uma chance de 99,3% de um aumento de 75 pontos-base em novembro. Isto será seguido por uma chance de 71,6% de outro aumento da taxa de 75 pontos-base em dezembro, trazendo as taxas de fundos federais na faixa de 450 a 475 pontos-base até o final do ano.

Apesar dos aumentos de taxas extremamente agressivas e agressivas implementadas pelo Federal Reserve desde março deste ano, parece que os preços ao consumidor para os americanos continuam a subir. Dadas as declarações feitas por membros do Federal Reserve no simpósio de Jackson Hole no início deste ano, começando com o terrível alerta do presidente Jerome Powell de mais sofrimento para os americanos, é improvável que o banco central diminua seu ritmo de aumentos de taxas.