FX.co ★ EUR/USD: batalha perdida antecipadamente pelo euro.

No início da quarta-feira, o EUR/USD testou a resistência em 0,9900, a banda inferior do indicador de Bandas de Bollinger no gráfico diário. O dólar americano avançou em meio a crescentes tensões geopolíticas e à próxima decisão de política monetária do Federal Reserve. O euro está recuando em relação a todas as principais moedas, aumentando o impulso de baixa do EUR/USD. A moeda europeia está até caindo em relação ao iene japonês, que vem caindo em relação ao euro nos últimos meses.

O par EUR/USD está se movendo para baixo, mas abrir posições curtas até a conclusão da reunião do Fed seria bastante arriscado. O mercado já tem um aumento da taxa de juros de 75 pontos-base. Agora, os agentes do mercado estão concentrados no tom da declaração e das observações de Jerome Powell do FOMC. Se os comerciantes considerarem a posição do Fed como insuficientemente aguerrida, o dólar americano pode recuar a curto prazo contra as principais moedas, incluindo o euro. Posições curtas em relação ao dólar americano podem ser consideradas durante este período. A médio prazo, o EUR/USD permaneceria sob pressão significativa, não importa como o dólar americano reagiria aos eventos atuais.

O euro está vulnerável. A crise energética, as tensões geopolíticas e os riscos de estagflação fazem com que os touros do EUR/USD desconfiem dos movimentos ascendentes do par. Suas correções ascendentes são impulsionadas pelo dólar americano mais fraco e não pelo euro mais forte. Os últimos eventos estão colocando uma pressão adicional sobre a moeda europeia.

Ontem, um panorama econômico pessimista foi lançado pelo banco central alemão. De acordo com o Bundesbank, a economia alemã já está se contraindo, e a situação provavelmente se deterioraria no futuro próximo. Os analistas do banco disseram que a atividade econômica pode recuar um pouco neste trimestre e encolher acentuadamente nos meses de outono e inverno, devido à queda no consumo de gás ou racionamento.

Em meados do verão, os grandes consumidores industriais europeus de energia alertaram que a falta de combustível e as medidas de racionamento resultantes poderiam forçar algumas fábricas a cessar a produção. Relatórios na mídia, como o Financial Times, observaram que os residentes da UE poderiam enfrentar quedas de energia além da queda da produção industrial.

Atualmente, o cenário pessimista está se desenvolvendo. De acordo com o relatório do Fundo Monetário Internacional sobre o crescimento dos preços da energia, divulgado em julho, espera-se que os preços da eletricidade na UE aumentem em média 73%. Os preços da gasolina e do gás natural na Europa poderiam aumentar 36% e 122%, respectivamente, segundo o relatório.

A crise energética está pesando sobre o euro, impedindo que a moeda europeia recupere a iniciativa. Este fator tem ofuscado todos os outros fatores fundamentais - a recuperação do euro após a retórica falsa do BCE e um aumento de 75 bps foi de curta duração.

A dinâmica de preços do EUR/USD dependerá da retórica de Jerome Powell e do tom da declaração após a reunião do Fed. Além disso, os agentes do mercado se concentrariam na trama de pontos do Fed. Se as perspectivas dos formuladores de políticas do Fed sobre as taxas de juros fossem apenas moderadamente aumentadas em comparação com as perspectivas de julho, isto provocaria uma reação negativa entre os touros do Fed.

Surpreender o mercado e desencadear uma recuperação do dólar americano seria uma tarefa difícil para o Federal Reserve, os estrategistas de câmbio do Commerzbank observaram em uma perspectiva. Um aumento de 75 pontos base já foi totalmente cotado pelo mercado, e o desempenho do dólar americano dependeria das observações de Jerome Powell e das perspectivas publicadas.

Se os traders interpretassem os resultados da reunião do Fed de setembro como negativos para o dólar americano, os touros EUR/USD poderiam iniciar um movimento ascendente visando 1,0080, a faixa superior do indicador de Bandas de Bollinger no gráfico diário. Este alvo é atualmente a principal barreira de preço para o recuo para cima. Neste cenário, posições curtas poderiam ser abertas assim que o impulso ascendente do par se desvanecesse. Independentemente do resultado final da reunião, o euro permanecerá sob pressão no médio prazo. Se o EUR/USD se mover para a área 1.0050-1.0080, seus alvos para baixo são 1.0000, 0.9950, e 0.9900.