FX.co ★ O bitcoin mantém uma força fundamental mesmo em um mercado de ursos: quando podemos esperar o primeiro descongelamento?

O mercado de criptomoedas e Bitcoin estão entrando em outra fase de um mercado de baixa. A capitalização de todos os ativos digitais caiu mais uma vez abaixo de US$ 1 trilhão, o que indica uma redução na atividade de compra e o agravamento de fatores negativos a curto prazo. Apesar disso, a cripto conseguiu perceber um impulso de alta local e ganhar uma posição acima de $19,1 mil. A recuperação em alta da criptomoeda provou mais uma vez a poderosa base do Bitcoin.

A principal cripromoeda caiu para o limite inferior do nível de suporte de $18,5 mil, mas posteriormente os compradores não deixaram o preço cair. Assim, o Bitcoin formou uma vela verde e se fixou acima de $19 mil. Na perspectiva local, este é um momento positivo, o que atrasará ainda mais a redução do preço. A uma distância de 7-10 dias, o ressalto da moeda criptográfica não é de importância fundamental, pois a situação permanece em baixa. A vela verde, após os resultados de 7 de setembro, não foi capaz de absorver os volumes de vendedores. As métricas técnicas confirmam que os ursos têm a iniciativa. O RSI e o Estocástico tentaram perceber um impulso de alta, mas no final, as métricas se inverteram sob a pressão dos vendedores.

No período gráfico diário, vemos como o preço do Bitcoin está gradualmente se aproximando do ataque ao segmento de suporte final de $18,5 mil-$19,1 mil. As cotações do BTC/USD completaram o primeiro pico no nível de $18,5 mil. Muito provavelmente, durante os próximos dias, veremos um reteste da área de suporte. A próxima etapa da queda de preços provocará uma notícia de fundo que corre o risco de confirmar as expectativas pessimistas do mercado. Apesar disso, muitos analistas apontam que o Bitcoin está mostrando um alto nível de resiliência no mercado atual de ursos. Isto indica um alto nível de interesse fundamental na criptomoeda, que pode mudar a situação em breve para melhor.

O primeiro sinal para uma estabilização gradual da situação foram as conclusões inesperadas da Arcane Research sobre a estabilidade financeira das empresas públicas de mineração. Os analistas confirmaram que a maioria dos mineiros está enfrentando dificuldades financeiras devido à crise energética, além da queda no preço do Bitcoin. No entanto, graças a grandes estoques de criptomoedas e reservas financeiras, as empresas mineradoras sobreviveram. Até 8 de setembro, nenhum dos mineiros públicos entrou com pedido de falência. Dado este fato, assim como o crescimento gradual do hashrate Bitcoin (+9% em agosto), a Arcane concluiu que o pior período para os mineiros já passou. Além do hashrate, isto é evidenciado pela dinâmica positiva do crescimento do volume de reservas das empresas mineradoras.

A melhoria na situação das empresas de mineração se deveu em grande parte à constante venda de moedas BTC para liquidez. No momento, este processo exerceu forte pressão descendente sobre o preço da moeda criptográfica. Se observarmos a situação a longo prazo, então a venda de mineiros é um processo lógico e saudável de transferir moedas para investidores a longo prazo. Este é o processo que temos observado durante os últimos três meses. Durante este período, o número de carteiras com 0,1-10.000 BTC atualizou os máximos absolutos, confirmando o período ativo de acumulação, o que é típico dos ciclos corretivos de Bitcoin. Há também uma diminuição ativa dos saldos de moedas BTC nas plataformas de criptomoedas.

Agora estamos nos aproximando de um fator ambíguo que pode ter um efeito diferente sobre a capitalização do Bitcoin. A política do Fed levanta cada vez mais questões dentro dos EUA e provoca uma recessão na economia norte-americana. Ao mesmo tempo, a inflação permanece alta e o objetivo do departamento, segundo Powell, permanece em torno de 2% ao ano. As autoridades federais também declararam repetidamente que manterão o rumo atual da agência até que resultados significativos apareçam. Isto sugere que a situação não irá mudar drasticamente nos próximos meses. O positivo aqui é o estudo do BBG, de acordo com o qual o mercado estabelece uma chance de 70% de aumento da taxa de 75 pontos base em setembro.

O mercado se adaptou à terapia de choque do Fed, portanto, não devemos esperar um aumento significativo da volatilidade durante este período. Apesar do nivelamento dos problemas locais com a queda dos mercados, a situação global não muda. A crise de liquidez complica a situação para toda a indústria, portanto, não há motivo para contar com o crescimento da capitalização. Considerando a queda da taxa de inflação, assim como o nível atual da taxa chave, a situação começará a mudar drasticamente em novembro de 2022.

O catalisador para o crescimento do Bitcoin e do mercado de criptomoedas serão as eleições para o Congresso dos EUA. A maioria dos analistas está inclinada a acreditar que o governo injetará liquidez nos mercados para melhorar a saúde econômica antes de um grande evento político. Além disso, até novembro, a taxa permanecerá em um nível elevado por um período bastante longo, o que sugere um aumento na taxa de declínio da inflação. Dados estes fatores, podemos supor que o primeiro degelo após o inverno criptográfico ocorrerá em novembro. Entretanto, ainda é muito cedo para julgar seu impacto fundamental no mercado de criptomoedas, devido à insuficiência de dados estatísticos.