FX.co ★ USD/CHF: dólar define o tom.

A Reserva Federal dos EUA em sua reunião na quarta-feira decidiu aumentar as taxas de juros em 0,50% e anunciou o início de uma redução no balanço no valor de US$ 9 trilhões no próximo mês. "A inflação é muito alta e entendemos as dificuldades que ela está causando, e estamos nos movendo rapidamente para trazê-la de volta para baixo", disse o Presidente do Fed Jerome Powell em uma coletiva de imprensa após a reunião, acrescentando que "o comitê (em operações de mercado aberto) como um todo está inclinado a considerar a possibilidade de novas subidas das taxas de juros em 50 pontos base durante as próximas reuniões".

Assim, o dólar tem todas as chances de acelerar seu crescimento, principalmente devido à política mais dura do Fed entre todos os maiores bancos centrais do mundo.

Na segunda-feira, no cenário de um calendário econômico enxuto, o índice do dólar (DXY) atingiu uma nova alta de 26 meses de 104,20. No momento em que escrevemos este artigo, os futuros para o índice do dólar DXY estão sendo negociados perto de 103,74, mantendo o potencial de crescimento futuro.

Haverá uma correção? Isto depende de muitos fatores, incluindo os econômicos. Até agora, a economia dos EUA parece ser a mais estável entre as outras grandes economias do mundo. "Há um amplo senso no comitê de que 50 aumentos adicionais de pontos de base devem estar na mesa para as próximas reuniões", disse Powell na semana passada. "A economia americana é muito forte e bem posicionada para lidar com uma política monetária mais rígida".

Entretanto, outros fatores, como os geopolíticos, também podem afetar a dinâmica do dólar. Agora os investidores preferem o dólar até mesmo aos tradicionais ativos defensivos, como ouro, iene e franco.

Quanto a este último, agora ele está enfraquecendo ativamente tanto em relação ao euro quanto ao dólar.
Após a reunião em março, o Banco Nacional Suíço deixou sua taxa de juros e taxa de depósito em -0,75%, anunciando a preservação de uma política monetária frouxa. A administração do banco também reiterou sua prontidão para intervir no mercado de câmbio. Segundo os líderes do SNB, a taxa de câmbio do franco permanece muito alta. O SNB diz regularmente que o franco "permanece fortemente sobrevalorizado" e o banco "tomará as medidas apropriadas se necessário".

Embora o franco mantenha o status de moeda porto-seguro, que continuará a apoiar a demanda por ele, a ameaça de intervenção cambial, que o Banco Nacional Suíço não relatou nem antes, nem depois, é certamente um forte impedimento para o fortalecimento do franco.

As reuniões do SNB, dedicadas às questões de política monetária, são geralmente realizadas a cada 3 meses.
A próxima reunião do SNB ocorrerá na segunda quinzena de junho. E, muito dependerá de seus resultados na dinâmica do franco.
Enquanto isso, o tom principal da dinâmica do USD/CHF é definido pelo dólar, e seu fortalecimento total no mercado monetário também se reflete nas cotações crescentes deste par de moedas.

A partir desta escrita, está sendo negociado perto de 0,9940, 25 pips abaixo da alta de 29 meses de ontem, de 0,9965. O mais importante nível de resistência a longo prazo também passa por esta marca, perto do qual é possível uma recuperação se o dólar iniciar uma correção para baixo no mercado.

A última sexta-feira terminou uma semana muito volátil. Esta semana não estará cheia de eventos econômicos, diferentemente da semana passada. Também não se espera que dados econômicos importantes sejam publicados hoje.

No entanto, os participantes do mercado prestarão atenção aos discursos de várias figuras-chave do governo dos EUA e do Fed.

A Secretária do Tesouro Janet Yellen está agendada para falar às 14h00 (GMT), o Presidente dos EUA Joe Biden está agendado para falar às 15h30, e os funcionários do Fed Williams, Waller e Mester falarão às 11h40, 17h00 e 19h00.

Um aumento na volatilidade das cotações do dólar e, consequentemente, do par USD/CHF é provável neste momento, especialmente se as pessoas acima fizerem declarações inesperadas.