FX.co ★ Revisão do USD, EUR e GBP: a libra esterlina e o euro permanecem sob pressão, enquanto o dólar recupera força.

Na segunda-feira, há uma tendência pronunciada para evitar riscos, o petróleo está caindo mais de 3%, os índices de ações dos países da Ásia-Pacífico são negociados na zona vermelha, e não há dúvida de que a Europa abrirá com um declínio. Na sexta-feira, tanto as sessões americanas quanto as europeias fecharam em mínimos diários, uma das razões mais prováveis para o rápido aumento da negatividade é a possibilidade de Pequim ficar em quarentena após registrar 21 novos casos locais positivos de infecção por COVID. A ameaça de expansão do lockdown na China inevitavelmente enviará os mercados mais para baixo à medida que uma recessão global se torna mais provável.

O relatório do CFTC revelou-se pouco informativo, não houve mudanças globais no posicionamento dos especuladores. As perdas são registradas no euro e na libra esterlina, mas a maioria das outras moedas recuperou um pouco em relação ao dólar, cuja posição total caiu pela terceira vez consecutiva. A queda é mínima, e a preponderância em alta do dólar permanece, entretanto, o ritmo foi perdido e ainda não é visível uma nova direção.

O dólar, por sinais indiretos, dificilmente continuará a cair, já que uma grande parte da posição de alta do ouro (-3,257 bilhões) foi perdida, e o petróleo está sob pressão, o que torna insustentável a demanda por moedas de commodities.

EUR/USD

Emmanuel Macron ganhou o segundo round contra Marine Le Pen, este fator é considerado pelos mercados como positivo para o euro, mas é pouco provável que mude alguma coisa no cenário global.

A presidente do BCE, Christine Lagarde, disse no domingo que, embora tanto a Europa quanto os EUA estejam lutando para conter a inflação, eles ainda enfrentam situações diferentes. De acordo com Lagarde, 50% da inflação na zona do euro se deve ao aumento dos preços da energia e, mesmo que as taxas sejam aumentadas, os preços da energia não mudarão. Provavelmente, esta afirmação eleva as expectativas do BCE a favor de um aumento mais rápido das taxas e derruba o terreno sob os touros da zona do euro.

A posição líquida longa sobre o euro diminuiu em 1,066 bilhões, o que é um fator a favor de um declínio adicional no EURUSD. No entanto, os comentários de Lagarde e a reavaliação da orientação do BCE para um início mais antecipado da alta das taxas desempenharam um papel, o preço de liquidação tentou subir.

Presumimos que se algum crescimento for registrado, ele será de natureza exclusivamente corretiva e será imediatamente vendido. O limite provável para o crescimento corretivo é 1,0850/60, onde as vendas podem se recuperar. Se houver uma quebra do suporte 1.0758, a queda pode se acelerar, caso em que o alvo de 1.0637 se tornará relevante novamente.

GBPUSD

A libra continua a cair rapidamente, porque os touros, como se viu, não têm nada com que contar nas condições atuais. A inflação está crescendo a uma taxa muito alta e é capaz de atravessar a barreira dos 10% este ano, a taxa de crescimento do PIB no primeiro trimestre pode de repente se revelar negativa, e os últimos dados não inspiram otimismo algum. As vendas no varejo em março caíram subitamente em 1,4%, e o índice PMI no setor de serviços, que responde por mais de 70% de toda a economia, diminuiu em abril de 62,6 para 58,3, o que se revelou pior do que as previsões.

O governador do Banco da Inglaterra, Andrew Bailey, não deu nenhuma pista de que a taxa seria elevada para 1,75% até o final do ano, o que foi visto pelos mercados como um risco de o BoE ficar atrás do Fed, respectivamente, o spread de rendimento mudaria em favor do dólar.

Os especuladores aumentaram novamente sua posição curta sobre a libra (variação semanal -475 milhões, total de excesso de peso -4,786 bilhões), e não há razões fundamentais para uma reversão para cima. O preço estimado é sem direção, o que indica uma maior chance de uma correção técnica.

O rápido declínio da libra abaixo de 1,28 não foi inesperado, o alvo de 1,2650/80 está se aproximando. A libra caiu quase até o limite inferior do canal, o que aumenta a probabilidade de correção, mas para isso, em qualquer caso, é preciso procurar sinais de enfraquecimento do impulso, que ainda não são visíveis.