FX.co ★ AUD/USD: quanto tempo durará o declínio?

As bolsas de valores e os bancos estão fechados nos países católicos que celebram a segunda-feira da Páscoa. Isto afetará os volumes de negociação, mas não eliminará a probabilidade de um forte aumento da volatilidade devido a ações especulativas dos traders, especialmente no caso de notícias inesperadas.

Bons movimentos podem começar no mercado amanhã, e no início do pregão asiático, quando a ata da reunião de abril do Banco Central da Austrália será publicada.

Durante sua recente reunião, o RBA manteve sua taxa de juros-chave em 0,10%, mas revisou radicalmente suas previsões, reconhecendo que a economia está tendo um desempenho muito melhor do que o banco esperava. Em uma declaração anexa, o RBA omitiu as palavras "preparado para ser paciente" e anunciou que iria monitorar de perto os dados recebidos sobre crescimento salarial e inflação e, com base neles, determinar os parâmetros da política monetária.

"Nos próximos meses, estarão disponíveis para o Conselho provas adicionais importantes tanto sobre a inflação quanto sobre a evolução dos custos de mão-de-obra", disse o governador do RBA, Philip Lowe. "O Conselho avaliará esta e outras informações recebidas à medida que sua política definir para apoiar o pleno emprego na Austrália e os resultados da inflação compatíveis com a meta", acrescentou ele.

Os dados de inflação para o primeiro trimestre que serão divulgados na quarta-feira da próxima semana às 01:30 GMT serão extremamente importantes para determinar a dinâmica da política do RBA. Espera-se que a inflação anual do consumidor na Austrália diminua para 2% (de 3,5% no 4.º trimestre de 2021).

Uma desaceleração da inflação e sua redução na faixa de 2%-3% deverá forçar o banco central a continuar a tomar uma atitude de espera e observação. Em fevereiro, o banco anunciou o fim de seu programa de flexibilização quantitativa, sinalizando que a cessação das compras de títulos do governo não significa que as taxas de juros serão imediatamente aumentadas.

De acordo com Lowe, ainda não existem "argumentos sérios a favor do aperto da política monetária no curto prazo". Em sua opinião, "as taxas de juros não serão aumentadas em breve".

O RBA continua a ser um dos poucos bancos centrais globais que ainda não embarcaram em um ciclo de aperto monetário. Entretanto, os participantes do mercado e economistas ainda consideram a possibilidade de um aumento da taxa chave do RBA em junho e um ciclo de rápido aperto da política monetária no próximo ano.

Se o protocolo publicado contiver informações inesperadas a respeito da política monetária do RBA, então a volatilidade das cotações do AUD aumentará.

Se o RBA aumentar as taxas nos próximos meses, seria a primeira vez desde 2010 e o colocaria em pé de igualdade com outros bancos centrais importantes, muitos dos quais já estão apertando agressivamente as políticas para conter a inflação mais alta desde os anos 80.

Os mercados financeiros há muito tempo têm fixado preços na probabilidade de um aumento das taxas-chave do RBA em junho e um ciclo de rápido aperto monetário no próximo ano. Ao mesmo tempo, o RBA não pretende aumentar as taxas de juros até que a inflação se estabilize na faixa alvo de 2%-3%.

Embora o aussie tenha declinado em relação ao dólar este mês, tem sido negociado de forma constante em pares cruzados, especialmente em relação às moedas do euro, recebendo apoio em meio a riscos crescentes associados à introdução de novas sanções contra a economia russa. Em particular, novas proibições são esperadas na importação de recursos energéticos russos, o que pode levar a uma nova rodada de pressão inflacionária e ao aumento dos preços das commodities, das quais a Austrália é o maior exportador. Lembre-se de que uma das principais commodities de exportação da Austrália é o gás liquefeito, carvão, minério de ferro e produtos agrícolas. O país é também o maior fornecedor de ouro para o mercado mundial, cujas cotações continuam a crescer.

Quanto ao par AUD/USD, como notamos acima, ele está diminuindo após atingir o nível de resistência local de 0,7660 (o maior desde junho de 2021) no início do mês após a reunião do RBA, tentando quebrar o nível de resistência chave a longo prazo de 0,7615.

No entanto, o par caiu posteriormente em função do fortalecimento do dólar e agora atingiu o importante nível de suporte de 0,7365. Em nossa opinião, neste nível e com um declínio para o nível de suporte de 0,7330, é possível entrar em posições longas.