FX.co ★ AUD/USD: RBA anuncia uma postura de falcão.

O dólar australiano fortaleceu sua posição em todo o mercado nesta terça-feira, reagindo aos resultados da reunião de abril do Banco de Reserva da Austrália (RBA). A instituição fortaleceu sua atitude de falcão, embora tenha deixado a taxa de juros inalterada. Mas, neste caso, as palavras foram mais importantes que as ações: na véspera da reunião de abril, ninguém esperava que o regulador decidisse sobre qualquer ação específica. Mas, quanto ao tom da retórica do RBA, a intriga permaneceu aqui até o último minuto. O banco central pode muito bem ter mantido uma atitude cautelosa, dada a instabilidade geopolítica. Mas o regulador, no entanto, implementou um cenário "falso", aumentando a probabilidade de um aumento da taxa de juros até o final deste ano.

Em geral, o par AUD/USD tem estado em uma tendência ascendente por quase quatro semanas. Desde meados de março, o dólar australiano vem crescendo de forma constante, mesmo no contexto do aumento da demanda por um dólar americano seguro, que serve como uma ferramenta de proteção. Os compradores do AUD/USD conseguiram superar o caminho de quase 500 pontos e agora estão no nível de máximos de 10 meses. Além disso, na minha opinião, o aussie não esgotou seu potencial de crescimento, dadas as mensagens que o RBA expressou. O aumento de preços de terça-feira sugere que, a médio prazo, o par poderá testar a área do 77º valor pela primeira vez desde junho do ano passado.

A retórica do RBA foi de fato bastante otimista e encorajadora no contexto de intenções mais favoráveis a um aumento. O regulador observou que a taxa de desemprego no país diminuiu e continuará a diminuir (abaixo da marca dos 4%), e a inflação, pelo contrário, cresceu e continuará a crescer. O banco central até observou um crescimento salarial, porém, ao mesmo tempo disse que "no nível agregado, as taxas de crescimento salarial permanecem na área de valores relativamente baixos que prevaleciam antes da pandemia".

O RBA também acrescentou que o crescimento dos custos de mão de obra estava abaixo do ritmo que deveria corresponder à inflação, a qual, por sua vez, se fixou firmemente perto do nível alvo. Entretanto, mesmo aqui, o regulador encontrou um lugar para avaliações otimistas. A declaração do banco central que acompanha o relatório indica que, dada a alta demanda de mão de obra no mercado de trabalho, o banco espera uma maior aceleração no crescimento dos salários totais "e indicadores mais amplos de custos de mão de obra".

Quanto às perspectivas de aperto da política monetária, o regulador australiano vinculou esta questão à inflação. Antes de elevar a taxa de juros, o RBA pretende obter evidências factuais de que a inflação está "sustentavelmente na faixa de meta". Infelizmente, a Austrália publica relatórios de inflação trimestrais em vez de mensais, apesar do fato de que o chefe do RBA tem defendido repetidamente publicações mensais.

Os dados para o primeiro trimestre de 2022 serão divulgados somente no final deste mês, portanto hoje podemos operar com dados para o 4º trimestre do ano passado. Durante este período, o índice geral de preços ao consumidor saltou para 1,3% no país (para comparação: no terceiro trimestre, a inflação australiana subiu para 0,8%). Ao mesmo tempo, os indicadores de inflação indireta sugerem que, no primeiro trimestre deste ano, o IPC também mostrará um crescimento significativo, aumentando a probabilidade de um aumento da taxa de juros este ano.

Apesar de o Banco Central da Austrália ter vinculado a questão do aperto da política monetária à inflação, ele mostrou claramente dicas "falcatrua", excluindo uma frase importante do texto da declaração em anexo. No comunicado final da reunião de abril, a frase sobre a prontidão do RBA em permanecer paciente no contexto de um aumento das taxas de juros desapareceu. A exclusão desta frase foi corretamente considerada pelos comerciantes como um sinal da prontidão do banco central em considerar a possibilidade de aumentar a taxa num futuro próximo. Observe que o governador anterior do RBA, Philip Lowe, não descartou tal possibilidade, alimentando assim os juros do dólar australiano.

Assim, o regulador australiano confirmou, mais uma vez, sua atitude de falcatrua na terça-feira. Se a inflação agradar aos investidores neste mês, a probabilidade de um aumento das taxas aumentará significativamente. A julgar pela dinâmica do crescimento do AUD/USD, o mercado está jogando este cenário com antecedência. Isto fala a favor das perspectivas ascendentes da aussie.

A tecnologia pinta um quadro semelhante. O par no período D1 está entre as linhas médias e superiores do indicador de Bandas de Bollinger, assim como, acima de tudo, as linhas do indicador Ichimoku, o que demonstra o sinal de "Linhas Paralelas" em alta. Em outras palavras, o par mantém o potencial de crescimento adicional - pelo menos até o primeiro nível de resistência de 0,7660 (a linha superior do indicador de Bandas de Bollinger em D1). Uma ruptura deste nível abrirá o caminho para a área de 77.