FX.co ★ Revisão do USD, NZD e AUD: Fed inicia sua reunião de dois dias. A demanda por commodities caiu drasticamente.

O Fed iniciou hoje sua reunião de dois dias, e os mercados estão novamente vendo 7 aumentos de tarifas este ano. Se isso acontecer, as taxas de juros aumentarão para 1,75-2,00%, o que ajudará a reduzir as pressões inflacionárias.

No momento, os mercados de commodities estão assistindo a um declínio agressivo nas cotações, principalmente devido à situação na Ucrânia. O Brent caiu para US$ 100, enquanto o minério de ferro perdeu 7,7%. O cobre também diminuiu em 2,5%, enquanto o alumínio diminuiu em 5,1%. A forte queda no apetite pelo risco também pressionou as commodities, mas ainda não há necessidade de tirar uma conclusão final, especialmente antes do anúncio dos resultados da reunião do FOMC.

NZD/USD

Três semanas se passaram desde a reunião de fevereiro da RBNZ. Naquela época, o banco central aumentou sua taxa em 0,25% e começou a apertar quantitativamente. A situação se tornou mais aguerrida agora, e o crescimento das expectativas inflacionárias se tornou mais forte. Se os preços das commodities continuarem a subir, o RBNZ poderá aumentar a taxa em 0,5% em abril e maio. E se os preços do petróleo continuarem a aumentar, tudo vai aparecer também, já que a inflação está crescendo muito rapidamente. Para ver um declínio, o banco central tem que agir de forma mais agressiva do que o Fed.

Mas isso ampliará o rendimento, em favor dos títulos da Nova Zelândia. No lado positivo, será um forte fator de alta para o NZD/USD, que, no momento, está com excesso de peso em baixa, mas ainda mostrando sinais de reversão.

O último relatório indica que a posição líquida curta da NZD caiu 115m para -843m. O preço estimado está aparecendo, o que significa que a demanda está crescendo

Supostamente, a NZD encontrará suporte em 0,6690/6710, com alvos mais próximos em 0,6890/6920 e 0,7030/50.

AUD/USD

As estatísticas macroeconômicas na Austrália são muito positivas. Conforme os últimos relatórios, o consumo no quarto trimestre se recuperou fortemente, os gastos dos consumidores no primeiro trimestre continuam fortes e a forte força de trabalho aponta para um declínio ainda maior no desemprego. O National Australia Bank até prevê que a taxa de desemprego cairá abaixo de 4% em março e para 3,5% até meados do ano. Isso provavelmente levará a salários mais altos e, portanto, a pressões inflacionárias mais elevadas.

O aumento da inflação, por sua vez, reforça o sentimento mais aguerrido no RBA. Agora, as previsões para a taxa são: +0,15% em agosto, depois +0,25% em setembro e novembro. Isto é cerca de 1% a menos do que a taxa planejada pelo Fed, o que, à primeira vista, é um argumento a favor do dólar americano. Mas o importante aqui é que a diferença de inflação persiste, o que significa que o rendimento real dos títulos australianos será maior durante o ano. Para que o AUD/USD cresça, as tensões geopolíticas devem diminuir e os preços das commodities devem saltar para cima. Se ambos acontecerem, o par saltará para 0,80. Se apenas um ocorrer, o crescimento não será rápido, mas será estável.

Por enquanto, o relatório do CFTC diz que a posição líquida curta permanece em -5,6 bilhões, mas o preço de liquidação subiu apressadamente, refletindo o crescimento superior do rendimento dos títulos australianos e a entrada de capital no mercado de ações.

O mais provável é que a cotação suba após uma pequena correção. O suporte pode ser encontrado em 0,7180/7200), com o alvo em 0,7460/80.