FX.co ★ Preços de ouro mais baixos.

A alta do ouro foi interrompida no meio da semana de negociação. Ontem, os preços do ouro sofreram pressão de vários fatores desfavoráveis em simultâneo, e entraram em colapso.

A alta do metal precioso durou quatro dias. Este período lembrou a muitos o impressionante rally de 2020, quando os preços do ouro subiram acima de $2.000 pela primeira vez na história.

Desde então, esta marca tem estado fora de alcance para o ativo. No entanto, esta semana, o ouro conseguiu rompê-lo novamente e aproximou-se do recorde do ano pandêmico.

O fator impulsionador do metal foi uma escalada do conflito militar Rússia-Ucrânia, que levou a sanções sem precedentes contra Moscou.

O isolamento total da Rússia, o terceiro maior fornecedor de petróleo e gás do mundo, levantou preocupações sobre um forte aumento dos preços da energia em todo o mundo.

A situação provocou preocupações de que um aumento potencial dos preços poderia levar a outro aumento da inflação. Neste contexto, os participantes do mercado mudaram seu foco para o ouro como um dos melhores instrumentos de cobertura. Como resultado, o ativo se quebrou acima de $2.000.

Além disso, o ouro foi apoiado por declarações feitas pelos funcionários dos EUA e da Grã-Bretanha esta semana para proibir as importações de petróleo russo. O risco de que os mercados globais pudessem enfrentar escassez de energia forçou muitos investidores a reconsiderar suas carteiras em favor do petróleo e de metais preciosos.

Na terça-feira, o ouro subiu 2,4% e se aproximou de uma alta de 19 meses. Entretanto, na quarta-feira, as cotações caíram rapidamente, apagando os ganhos iniciais.

Em 9 de março, o metal precioso caiu em 2,7%, ou $55,10. O ativo encerrou a sessão em $1.988,20. Qual foi a razão de um mergulho tão acentuado?

Produção de petróleo irá aumentar

Na quarta-feira, os Estados Unidos pediram aos produtores globais de petróleo que aumentassem a produção. Em resposta, os Emirados Árabes Unidos, um dos maiores produtores de petróleo, disseram que convenceriam outros membros da OPEP+ a apoiar sua decisão de aumentar a produção de petróleo.

Se esta iniciativa for aprovada, então o problema do fornecimento de petróleo aos mercados mundiais, causado pelas sanções contra a Rússia, será parcialmente resolvido.

Um aumento na oferta significa uma queda nos preços do petróleo. Portanto, tal perspectiva teve um impacto negativo sobre as cotações. Assim, o petróleo bruto Brent caiu de US$ 131,50 por barril para US$ 105,91. Notavelmente, no início da semana, o ativo atingiu US$138,03, seu nível mais alto desde julho de 2008.

O apetite de risco retorna

Uma queda acentuada nos preços do petróleo permitiu que os compradores entrassem nos mercados acionários. Ontem, três índices-chave dos Estados Unidos interromperam seu deslize e mostraram ganhos sólidos.

A Média Industrial Dow Jones subiu 2%. O índice S&P 500 saltou 2,6%. O índice composto NASDAQ adicionou 3,6%.

Além disso, a demanda por outros ativos de risco, tais como moedas criptográficas também aumentou. Ontem, o bitcoin subiu 8% para mais de $42.000.

No entanto, o apetite ao risco aumentado tem um efeito adverso sobre os ativos de segurança, incluindo o ouro.

Sinais de desescalonamento de conflitos?

O aumento da demanda por ativos de risco também pode ser atribuído às conversações de hoje entre o Ministro das Relações Exteriores russo Sergei Lavrov e seu homólogo ucraniano Dmytro Kuleba.

As autoridades estão programadas para se reunir em território neutro - na Turquia. Recep Tayyip Erdogan, o presidente de um país anfitrião, sugeriu na quarta-feira que, como resultado destas negociações, as partes em conflito poderiam chegar a um acordo sobre um cessar-fogo.

A recente declaração do presidente ucraniano Volodymyr Zelensky também dá esperança de uma possível desescalada do conflito. Ele disse que a proposta da Ucrânia de aderir à OTAN tinha "esfriado".

O alívio das tensões geopolíticas contribui para a dinâmica negativa do ouro.

Bloquear os lucros

Os especialistas consideram o bloqueio dos lucros como outra razão para uma rápida queda nos preços do ouro. Os investidores apressaram-se a vender o metal a um preço atraente, temendo uma repetição do cenário do níquel na Bolsa de Metais de Londres.

Esta semana, os preços do ativo branco-prata dobraram devido à escalada do conflito Rússia-Ucrânia. A Bolsa de Metais de Londres foi forçada a suspender todas as negociações em seu contrato de níquel depois que os preços entraram em um caótico excesso.

Ouro pode retomar seu rally

A maioria dos analistas acredita que o mercado do ouro poderá enfrentar uma alta volatilidade nos próximos dias.

A turbulência pode ser causada pela contínua incerteza geopolítica, bem como pela incerteza sobre o fornecimento global de petróleo.

"Esforços coordenados para enfrentar a crise energética global ajudarão a aliviar algumas das pressões que vimos, mas a chave para arriscar o apetite dependerá de quanto tempo durará a guerra na Ucrânia", disse o analista Edward Moya.

Uma recuperação na demanda por estoques e moedas criptográficas "parece prematura, dado o risco de ruptura de abastecimento a curto prazo permanece extremamente elevado", observam os especialistas.

De acordo com o analista de mercado Khan Tan, o ouro promete apresentar mais ganhos à medida que as tensões geopolíticas permanecem altas e a incerteza paira sobre a economia global. É provável que estas preocupações apoiem ativos seguros a curto prazo, acrescentou ele.

"Se os mercados perceberem um risco maior de uma recessão global, talvez desencadeada por um erro político de um grande banco central, isso pode se traduzir em mais demanda por ativos de porto-seguro", enfatizou o especialista.

Agora os investidores estão aguardando a decisão final do Fed sobre as taxas de juros. O regulador norte-americano deverá anunciá-la na reunião de 16 de março. Anteriormente, o banco central disse que muito provavelmente aumentaria as taxas de juros em 25 bp este mês.

No entanto, alguns especialistas consideram que o Fed ainda pode se tornar mais agressivo em sua posição sobre o aumento das taxas de juros se os preços ao consumidor em fevereiro registrarem um aumento significativo. Os últimos dados sobre a inflação do mês anterior serão publicados hoje. Assim, os dados da inflação são outro fator que determinará o futuro dos preços do ouro.