FX.co ★ Análise e plano de negociação do USD/CHF.

O dólar continua a dominar o mercado. Os investidores dão preferência a ele no cenário das operações militares em andamento na Ucrânia. Na última segunda-feira, o índice do dólar (DXY) ultrapassou 99,41, atingindo uma alta de 21 meses. As moedas de commodities também mostram uma dinâmica positiva no contexto do aumento dos preços da energia e de outras commodities.

Os investidores temem a deterioração da situação na economia. As sanções em larga escala contra a Rússia também ameaçam ter um impacto negativo em toda a economia global. Os Estados Unidos disseram ontem que estão considerando uma proibição total da importação de petróleo russo no caso de uma deterioração da situação na Ucrânia.

Entretanto, esta abordagem fortalece ainda mais a posição do dólar como moeda nacional dos Estados Unidos, cuja economia não depende tanto do gás e do petróleo russos quanto da Europa. Os países europeus que dependem fortemente do abastecimento energético russo podem enfrentar uma terceira recessão em dois anos, dizem os economistas, e a situação lá ameaça escalar para a estagflação. Ela é caracterizada por uma combinação de alta inflação e baixas taxas de crescimento.

Agora os bancos centrais podem abandonar os planos de aumentar as taxas de juros que foram reduzidas durante a pandemia. A economia dos Estados Unidos está em condições mais favoráveis, dado seu papel como grande produtor de petróleo e o alto nível de economia doméstica. Como esperado antes da eclosão do conflito militar na Ucrânia, o BCE e o Fed tiveram que passar para uma rápida redução das medidas de estímulo. Agora, é provável que ambos os bancos centrais ajam cautelosamente, dados os novos riscos.

"Precisamos estar atentos e ágeis enquanto tomamos decisões em um ambiente bastante difícil", disse o presidente do Fed, Jerome Powell, falando aos legisladores na semana passada. O BCE também sinalizou que será cauteloso na reunião de quinta-feira, apesar da aceleração da inflação em fevereiro para 5,8% contra o nível alvo de 2%.

Em meio às ameaças que a economia global está enfrentando, a demanda por ativos protetores está crescendo significativamente. Ontem, o ouro ultrapassou a marca psicologicamente significativa de US$ 2000,00 por onça, e hoje está sendo negociado acima desta marca, enquanto o iene e o franco competem com o dólar em prioridade.

Enquanto isso, o par USD/CHF tem sido negociado em intervalos desde junho passado - em um mais amplo, entre os níveis de 0,9410 e 0,9000, e em um menos amplo, entre os níveis de 0,9360 e 0,9100. Uma espécie de linha de equilíbrio aqui é a média móvel de 200 dias no gráfico diário, que atualmente está passando pela marca de 0,9195.

O franco recebeu algum apoio das estatísticas macroeconômicas otimistas da Suíça, publicadas na segunda-feira. A taxa de desemprego na Suíça diminuiu em fevereiro para 2,2% de 2,3% em janeiro e a mesma previsão.

Entretanto, o principal apoio para o franco vem de seu status como um ativo de defesa.

Após os resultados da reunião que terminou em dezembro, o Banco Nacional Suíço manteve sua política atual inalterada, deixando a taxa de juros-chave sobre os depósitos à vista em -0,75%. A meta para a taxa Libor de 3 meses também permaneceu inalterada em -1,25% / -0,25%. A declaração do SNB mais uma vez, tradicionalmente, disse que o banco central ainda está pronto para intervenções cambiais com a venda do franco, se necessário, a fim de resistir à pressão ascendente sobre sua taxa.

Segundo os executivos do SNB, o franco continua altamente sobrevalorizado. O presidente do Banco Nacional Suíço Thomas Jordan disse que "a inflação na Suíça atingiu um pico e agora vai diminuir no próximo ano", e "as previsões de inflação no país permanecem na faixa de estabilidade de preços".

A ameaça de intervenção cambial, que o SNB não relata nem antes, nem depois, é certamente um forte impedimento para o fortalecimento do franco, embora mantenha seu status de moeda segura, o que apoiará a demanda por ele.

Análise técnica e recomendações de negociação:

Como observamos acima, o par USD/CHF tem sido negociado em intervalos desde junho passado - em uma faixa mais ampla, entre os níveis de 0,9410 e 0,9000, e em uma menos ampla, entre os níveis de 0,9360 e 0,9100. Uma espécie de linha de equilíbrio aqui é a EMA de 200 dias no gráfico diário, que está atualmente passando pelo nível de 0,9195.

No momento desta redação, USD/CHF está sendo negociado perto de 0,9260, ficando acima dos importantes níveis de suporte de 0,9214 (EMA 200 no gráfico de 1 hora e 4 horas, EMA 50 no gráfico diário), 0,9195 (EMA 200 no gráfico diário).

Acima destes níveis de suporte, posições longas permanecem preferíveis, e no caso de uma quebra do nível de resistência de 0,9285 (o limite superior da faixa localizada entre os níveis de 0,9100 e 0,9285), o crescimento do USD/CHF continuará com alvos nos níveis de resistência de 0,9360 (o limite superior da faixa localizada entre os níveis de 0,9360 e 0,9100 e máximas locais), 0,9410 (EMA 200 no gráfico semanal). Uma subdivisão do nível de resistência de 0,9410 indicará o retorno de USD/CHF para a zona de um mercado de touro de longo prazo.

Em um cenário alternativo, o primeiro sinal de venda será uma ruptura do nível de suporte de curto prazo de 0,9231 (EMA 200 no gráfico de 15 minutos), e o sinal de confirmação será uma quebra do nível de suporte de 0,9214. A quebra do nível de suporte chave 0,9195 pode empurrar USD/CHF para o mercado em baixa.

Na situação atual, o cenário principal para um maior crescimento de USD/CHF é preferível. Mas - somente após uma ruptura confirmada do nível de resistência de 0,9285.

Níveis de suporte: 0,9231, 0,9214, 0,9195, 0,9150, 0,9100

Níveis de resistência: 0,9285, 0,9300, 0,9360, 0,9410

Recomendações de negociação:

USD/CHF: Stop de Venda 0,9250. Stop-Loss 0,9310. Take-Profit 0,9230, 0,9215, 0,9195, 0,9150, 0,9100, 0,9000

Stop de compra 0,9310. Stop-Loss 0,9250. Take-Profit 0,9360, 0,9400, 0,9470, 0,9500