FX.co ★ XAU/USD: Posições longas parecem ter preferência

"Se, ao contrário das expectativas, a inflação não desacelerar, seria aconselhável que o Comitê (de operações de mercado aberto) removesse as medidas de estímulo mais rapidamente do que o esperado", segundo a ata da reunião do FOMC, publicada na quarta-feira.

Nada de novo foi dito na ata a respeito das perspectivas da política monetária do Fed. Pelo contrário, eles enfraqueceram as expectativas de um aperto mais agressivo da política monetária do Fed. Após a semana passada, o Departamento do Trabalho dos EUA relatou outro aumento na inflação do consumidor no país. O índice de preços ao consumidor (IPC) em janeiro aumentou 0,6% (+7,5% em termos anuais) depois de ter aumentado 7,0% em dezembro. As especulações intensificaram-se de que os funcionários do Fed poderiam aumentar as taxas de juros na reunião de março em 50 pontos base de uma só vez. Alguns participantes do mercado e economistas até presumiram que a taxa de juros do Fed seria aumentada 5-7 vezes mais este ano.

Entretanto, a ata da reunião do Comitê de Mercado Aberto divulgada na quarta-feira não confirma isto: eles apenas reiteram que as decisões de apertar a política serão consideradas de reunião em reunião.

Os participantes do mercado provavelmente ficaram tão desapontados com os protocolos neutros do FOMC que praticamente ignoraram as fortes estatísticas macroeconômicas divulgadas na quarta-feira (16) dos EUA. As vendas no varejo mostraram um crescimento constante em janeiro de 3,8% (contra a previsão de +2,0% e após uma queda de 2,5% em dezembro). Ao mesmo tempo, a produção industrial cresceu 1,4% (contra a previsão de +0,4% e após uma queda de 0,1% em dezembro).

Em consequência do dia de negociações de ontem, o dólar enfraqueceu, e o índice do dólar (DXY) caiu para 95,70. No momento em que escrevemos, os futuros DXY estão sendo negociados perto de 95,86, mas o dólar ainda não tem um forte impulso positivo para se fortalecer ainda mais. Talvez a razão do crescimento apareça hoje, quando às 13h30 (GMT) serão divulgadas as estatísticas semanais sobre o número de pedidos de subsídio de desemprego nos EUA para a semana de 11 de fevereiro.

Espera-se que os pedidos iniciais de seguro desemprego diminuam para 219 mil de 223 mil, 239 mil, 261 mil, 290 mil em períodos anteriores de relatório. Garantidamente, este ainda é um número baixo de pedidos de desemprego. Ele permanece no nível mais baixo por várias décadas — cerca de 200.000. Este é um fator positivo para o dólar, depois que ficou claro no relatório do Departamento do Trabalho dos EUA que o desemprego no país está no nível mínimo pandêmico e plurianuais de 4,0%.

No entanto, o enfraquecimento das expectativas de um aperto mais agressivo da política monetária do Fed (após os protocolos publicados ontem a partir da reunião de janeiro) contribui para o crescimento das cotações do ouro. Assim, o par XAU/USD atingiu hoje uma nova alta de 8 meses de 1.893,00. As cotações de ouro são extremamente sensíveis a mudanças na política monetária dos principais bancos centrais do mundo, especialmente o Fed. Quando se aperta, as cotações da moeda nacional (em condições normais) tendem a crescer, enquanto o preço do ouro cai.

Entretanto, como podemos ver nos gráficos de longo prazo, seu preço não vai cair. O ouro não gera renda de investimento, mas é um ativo defensivo popular, especialmente em face da inflação crescente. E se o Fed não conseguir conter a inflação crescente, dificultará a manutenção do equilíbrio entre o crescimento econômico e o ciclo de aperto monetário, o que, por sua vez, pode prejudicar o dólar. Segundo os analistas do mercado do ouro, a dinâmica de seus preços dependerá "se os receios dos investidores sobre a inflação se intensificarão e se as taxas de juros subirão mais rápido do que o esperado".

Mas como podemos ver pela alta dos preços do ouro, a escala convencional está se inclinando a favor dos compradores deste metal precioso, que também recebe suporte das contínuas tensões entre a Rússia e a Ucrânia.

Análise técnica e recomendações de negociações

No momento da escrita, o par XAU/USD é negociado próximo de 1.885,00, permanecendo em um mercado de touro de longo prazo e movendo-se dentro de um canal ascendente no gráfico semanal. Seu limite superior está próximo de 1.916,00 (máximas locais em 2021). Esta marca será uma referência em caso de crescimento adicional do XAU/USD e após a quebra do atual nível de resistência local de 1.893,00.

Os dados vindos dos EUA apontam para uma aceleração da inflação, o que pressiona o Fed a restringir a política monetária da forma mais agressiva possível. E quanto mais próxima a reunião de março do Federal Reserve dos EUA, mais forte será a volatilidade das cotações do dólar e do ouro. Enquanto isso, posições longas parecem ter preferência no par XAU/USD.

Em um cenário alternativo, o XAU/USD voltará ao nível de suporte chave a longo prazo e psicologicamente importante de 1.800,00. O primeiro sinal para a realização deste cenário será uma ruptura do nível de suporte local de 1.877,00, e uma ruptura dos níveis de suporte de 1.853,00 e 1.845,00 (EMA 200 no gráfico de 1 hora) confirmará este cenário.

Caso haja uma nova queda, o par irá em direção ao fundo da faixa (entre 1.752,00 e 1.877,00) e mais longe em direção ao fundo da faixa mais ampla passando por 1.682,00 (retração Fibonacci de 38,2% da onda ascendente desde dezembro de 2015 e marca 1.050,00). Uma ruptura dos níveis de suporte de 1.640,00 (EMA 200 no gráfico semanal), 1.560,00 (nível Fibonacci de 50%) aumentará os riscos de quebra da tendência de alta de longo prazo da XAU/USD.

Níveis de suporte: 1877,00 1853,00 1845,00 1832,00 1822,00 1805,00 1800,00 1785,00 1752,00 1725,00 1700,00 1682,00 1640,00 1560,0

Níveis de resistência: 1893,00, 1900,00, 1916,00, 1963,00, 1976,00, 2000,00, 2010,00

Recomendações de negociação

Stop de venda: 1866.00. Stop-Loss 1894.00. Take-Profit 1853.00, 1845.00, 1832.00, 1822.00, 1805.00, 1800.00, 1785.00, 1752.00, 1725.00, 1700.00, 1682.00, 1640.00, 1560.00

Stop de compra: 1894.00. Stop-Loss 1866.00. Take-Profit 1900.00, 1916.00, 1963.00, 1976.00, 2000.00, 2010.00