FX.co ★ Ouro deixa de ser o favorito em meio ao aumento do dólar e rendimentos de títulos.

O discurso "falcão" do Presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, no final da reunião de janeiro do FOMC, cortou as asas de ouro. Powell sinalizou que o Banco Central aumentaria a taxa de fundos federais em março e não descartou a possibilidade tanto de seu aumento de 50 pontos base de uma só vez, quanto o aperto da política monetária em várias reuniões consecutivas do Comitê. Como resultado, os rendimentos do Tesouro e do dólar americano subiram, o que geralmente cria um ambiente desfavorável para o metal precioso.

De acordo com 34 especialistas do mercado de barras de Londres, London Bullion Market Association, o preço médio do ouro em 2022 estará próximo do atual e será de US$1.801,9 por onça depois de US$1.798,6 em 2021. Entretanto, o spread entre a previsão mais alta e a mais baixa é de impressionantes $650. Degussa espera ver o ativo analisado a $2.280 por onça, já que o Fed só fará mudanças cosméticas na taxa dos fundos federais, e o rendimento real dos títulos do Tesouro dos EUA permanecerá negativo. Pelo contrário, o Natixis prevê que o metal precioso caia para $1.630 em meio a um aperto agressivo da política monetária pelo Fed e outros bancos centrais do mundo e uma desaceleração da inflação nos EUA de 7% para 2,8%.

Curiosamente, os especialistas da LBMA chamam de taxas, inflação e volatilidade do mercado os três principais motores das mudanças nas cotações XAU/USD. Embora a COVID-19 e as tensões geopolíticas não sejam tão importantes como antes.

Assim, o futuro destino do ouro depende da dinâmica da inflação, da reação a ela por parte do Fed e dos mercados financeiros. Em particular, o mercado de títulos dos Estados Unidos. Em antecipação à liberação de dados sobre o emprego nos Estados Unidos para janeiro, há uma pausa. Alguns investidores acreditam que os rendimentos a 10 anos continuarão a subir para 2,25%, enquanto outros, ao contrário, acreditam que o IPC irá diminuir por si só e o Fed não terá que apertar a política monetária de forma tão agressiva como é esperado atualmente.

Dinâmica do ouro e dos rendimentos dos títulos norte-americanos.O discurso "falcão" do Presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, no final da reunião de janeiro do FOMC, cortou as asas de ouro. Powell sinalizou que o Banco Central aumentaria a taxa de fundos federais em março e não descartou a possibilidade tanto de seu aumento de 50 pontos base de uma só vez, quanto o aperto da política monetária em várias reuniões consecutivas do Comitê. Como resultado, os rendimentos do Tesouro e do dólar americano subiram, o que geralmente cria um ambiente desfavorável para o metal precioso. De acordo com 34 especialistas do mercado de barras de Londres, London Bullion Market Association, o preço médio do ouro em 2022 estará próximo do atual e será de US$1.801,9 por onça depois de US$1.798,6 em 2021. Entretanto, o spread entre a previsão mais alta e a mais baixa é de impressionantes $650. Degussa espera ver o ativo analisado a $2.280 por onça, já que o Fed só fará mudanças cosméticas na taxa dos fundos federais, e o rendimento real dos títulos do Tesouro dos EUA permanecerá negativo. Pelo contrário, o Natixis prevê que o metal precioso caia para $1.630 em meio a um aperto agressivo da política monetária pelo Fed e outros bancos centrais do mundo e uma desaceleração da inflação nos EUA de 7% para 2,8%. Curiosamente, os especialistas da LBMA chamam de taxas, inflação e volatilidade do mercado os três principais motores das mudanças nas cotações XAU/USD. Embora a COVID-19 e as tensões geopolíticas não sejam tão importantes como antes. Assim, o futuro destino do ouro depende da dinâmica da inflação, da reação a ela por parte do Fed e dos mercados financeiros. Em particular, o mercado de títulos dos Estados Unidos. Em antecipação à liberação de dados sobre o emprego nos Estados Unidos para janeiro, há uma pausa. Alguns investidores acreditam que os rendimentos a 10 anos continuarão a subir para 2,25%, enquanto outros, ao contrário, acreditam que o IPC irá diminuir por si só e o Fed não terá que apertar a política monetária de forma tão agressiva como é esperado atualmente. Dinâmica do ouro e dos rendimentos dos títulos norte-americanos.

Os touros XAU/USD são apoiados pela entrada de capital em ETFs orientados para o ouro, que totalizarão 42 toneladas em janeiro, bem como algum enfraquecimento do dólar americano. Os fãs da moeda americana ficaram desapontados com os discursos dos funcionários do FOMC, nenhum dos quais apoiou a possibilidade de aumentar a taxa dos fundos federais em 50 pontos-base de uma só vez em março. Mesmo um falcão como o presidente do FOMC, James Bullard, acredita que estas ações do FOMC não serão capazes de ajudar. É melhor apenas aumentar os custos dos empréstimos em 25 pontos-base nas reuniões de março, maio e junho.

Os "touros" no dólar americano temem estatísticas fracas no mercado de trabalho americano em janeiro. Há rumores no Forex de que o emprego fora do setor agrícola pode ser negativo em meio à difícil situação epidemiológica nos Estados Unidos. Se isso não acontecer, o "dólar americano" retornará o favor dos investidores, e o metal precioso cairá novamente em uma onda de vendas.

Tecnicamente, uma recuperação das médias móveis ou uma quebra no valor justo de $1.790 por onça aumentará os riscos de ativação do padrão Shark com alvos de $1.760 e $1.740. Mantemos as vendas formadas a partir do nível de $1.835 e aumentamos periodicamente.

Ouro, gráfico diário