FX.co ★ EUR/USD: correção ascendente ou outro declínio?

O par EUR/USD mostra uma dinâmica plana por dois meses consecutivos, negociando na faixa limitada pelos níveis de suporte de 1,1285 e 1,1235 e o nível de resistência de 1,1370. O tom principal na dinâmica do par é definido pelo dólar americano. Assim, olhando para o gráfico do índice DXY, pode-se ver que sua dinâmica é semelhante à dinâmica do EUR/USD em muitos aspectos. Isto não é surpreendente, já que mais de 55% da cesta de 6 moedas principais do índice DXY do dólar é ocupada pelo euro.

As estatísticas macro da zona do euro, publicadas ontem, não deram nenhum apoio significativo ao euro - os dados do desemprego aqui caíram 0,1%, reportando 7,2% em novembro, e o indicador de confiança dos investidores Sentix em janeiro subiu de 13,5 para 14,9. Mas a volatilidade do EUR/USD de ontem foi quase 75 pontos (em uma cotação de 4 dígitos) e foi mais ou menos a mesma de sexta-feira passada, quando os principais dados mensais do mercado de trabalho dos EUA foram publicados para o Fed. O dólar americano caiu drasticamente no final da semana passada, pois o NFP não atendeu às expectativas do mercado e estava bem abaixo da previsão. Como já se sabia, o número de novos empregos criados fora da agricultura foi de 199.000 em dezembro, contra o aumento esperado de +400.000.

No entanto, outros dados do relatório do Ministério do Trabalho revelaram-se muito positivos. A taxa de desemprego caiu para uma nova baixa pandêmica, ou seja, para 3,9% em dezembro, contra 4,2% em novembro. Ao mesmo tempo, o salário médio por hora aumentou 0,6%, com uma previsão de +0,4%. O crescimento dos salários dos americanos foi de +4,7% em termos anuais. Os dados indicam uma escassez de funcionários e, para mantê-los, os empregadores estão mais dispostos a aumentar seus salários, o que leva a uma aceleração da inflação.

Como regra geral, a aceleração excessiva do crescimento da inflação leva a um aperto da política monetária do banco central do país. De acordo com o presidente do Fed, Jerome Powell, o aumento da inflação nos EUA não é mais temporário. Ao mesmo tempo, mostra que a situação no mercado de trabalho dos EUA continua a melhorar. Se o número de empregos na economia americana ainda é 3,6 milhões de empregos a menos do que antes da pandemia, então o número de pedidos iniciais de subsídio de desemprego nos EUA permanece no nível mais baixo em várias décadas, ou seja, cerca de 200 mil.

Ao mesmo tempo, apesar do aumento dos casos de coronavírus e das altas taxas de inflação, o sentimento dos consumidores nos EUA continua sendo geralmente positivo. O índice final do sentimento do consumidor em dezembro foi de 70,6, que é maior que o valor preliminar de 70,4 e o valor de novembro de 67,4.

E com base no relatório da agência governamental Bureau of Economic Analysis dos EUA, publicado no final de dezembro, o PIB do país no 3.º trimestre de 2021 cresceu 2,3%, o que é 0,2% melhor do que as estimativas preliminares anteriores.

Os investidores continuam confiantes no mercado de que o Fed aumentará a taxa de juros pelo menos três vezes este ano e estará à frente de outros grandes bancos do mundo neste processo. Este continua sendo um dos principais motores do fortalecimento do dólar americano contra seus principais concorrentes no mercado de moedas, inclusive em relação ao euro.

Em vista disto, um declínio adicional no par EUR/USD deve ser esperado, e a ruptura do nível de suporte de 1,1285 será um sinal para isto. Ao mesmo tempo, a quebra da borda inferior da faixa em 1,1235 confirmará as vendas do par.

Em um cenário alternativo, o par EUR/USD ultrapassará o limite superior da faixa e o nível de resistência de 1,1370 (a média móvel de 50 períodos no gráfico diário também passa por este nível), e a correção ascendente continuará em direção à zona de fortes níveis de resistência de 1,1560, 1,1600 (EMA 200 no gráfico semanal) e 1,1620 (EMA 200 no gráfico diário). A ruptura do nível de resistência de longo prazo de 1.1760 (EMA 200 no gráfico mensal) retornará o EUR/USD para a zona de mercado de touro de longo prazo.

Entretanto, posições curtas continuam sendo preferíveis. O primeiro sinal para vendas a curto prazo (até que o EUR/USD se mova para fora da faixa acima) será uma ruptura do importante nível de suporte a curto prazo de 1.1333.

Agora, voltemos às estatísticas macro na zona do euro. Haverá muito pouco desta semana. Ao mesmo tempo, embora se deva seguir o discurso da Presidente do BCE Christine Lagarde (hoje às 10:20 GMT e sexta-feira às 13:15 GMT), é provável que seu discurso tenha apenas um pequeno efeito sobre a dinâmica do euro e do par EUR/USD. Há uma possibilidade de que ela confirme a inclinação da liderança do BCE para continuar conduzindo uma política monetária branda.

Por outro lado, o discurso de hoje de Jerome Powell (15:00 GMT) pode abalar significativamente os mercados novamente se ele mencionar a política monetária do Fed e fizer declarações inesperadas. Os participantes do mercado estão esperando por sinais adicionais dele a respeito dos planos do Fed para este ano.

Níveis de suporte: 1.1333, 1.1318, 1.1300, 1.1285, 1.1235, 1.1200, 1.1170, 1.1100, 1.0900, 1.0800, 1.0700

Níveis de resistência: 1.1370, 1.1500, 1.1560, 1.1600, 1.1620, 1.1670, 1.1700

Cenários de negociação

Stop de Venda 1.1330. Stop-Loss 1.1380. Take-Profit 1.1318, 1.1300, 1.1285, 1.1235, 1.1200, 1.1170, 1.1100, 1.0900, 1.0800, 1.0700

Stop de compra 1.1380. Stop-Loss 1.1330. Take-Profit 1.1500, 1.1560, 1.1600, 1.1620, 1.1670, 1.1700