FX.co ★ A demanda pelo risco está enfraquecendo. O dólar americano e os ativos de proteção deverão subir. Visão geral do USD, NZD, e AUD .

Os mercados reagiram com calma na segunda-feira, apesar das notícias políticas sobre questões de segurança global. Não houve crescimento na demanda por ativos de proteção, indicando que os riscos políticos ainda são vistos como neutros pelos investidores. Na quarta e quinta-feira, as negociações continuarão em outros locais, enquanto as consultas dentro da OSCE ocorrerão em Viena também na quinta-feira. Qualquer notícia positiva pode causar uma onda de entusiasmo nos mercados, mas todos estão prontos para notícias negativas há muito tempo, pois não esperam nenhum avanço das negociações. Hoje, o relatório do NFIB Research Center sobre a atividade empresarial em pequenas empresas também é certamente interessante, principalmente os subíndices de emprego e pressão de preços, já que são os preços que estão agora sob a maior atenção dos bancos centrais. Enquanto os investidores aderem às estimativas otimistas, que supõem uma diminuição gradual das pressões inflacionárias no próximo ano, estudos sobre a atividade empresarial nos Estados Unidos, China e UE sugerem que o pico dos preços já foi atingido.

Por hoje, o foco estará na consideração do Comitê Bancário do Senado dos EUA sobre a renomeação de J. Powell para o cargo de presidente do Fed. Surpresas são improváveis, pois Powell conta com apoio bipartidário, mas seus comentários sobre a atual situação econômica podem fornecer novas percepções e, provocar movimentos de mercado. Em relação aos mercados financeiros, a principal tendência em janeiro é que os rendimentos globais retomem seu crescimento. Os rendimentos dos Títulos do tesouro dos Estados Unidos de 10 anos se aproximou de 1,8%, os títulos alemães chegaram a zero pela primeira vez desde maio de 2019 e os títulos do tesouro suíço de 10 anos subiram pela primeira vez desde novembro de 2028. Tal solidariedade se explica pelo fato de os investidores estarem se preparando para a implementação dos planos com uma postura mais incisiva do Fed. A crescente demanda por risco mostra sinais de fraqueza. Pode-se supor que a demanda predominante nas próximas 2 – 3 semanas será por ativos de proteção, principalmente o dólar americano e o iene japonês.

NZD/USD

Nenhum dado macroeconômico novo surgiu no mercado. Janeiro é tradicionalmente uma época de férias no hemisfério sul, portanto, os bancos trabalham apenas em áreas críticas. Também não há novos estudos analíticos sobre o estado da economia ou sobre os planos do Banco Central, o que significa que se tem que se concentrar apenas nos dados das bolsas de valores.

Como se segue do relatório do CFTC, a posição líquida curta no dólar neozelandês mudou insignificantemente (de -573 milhões para -602 milhões). O preço alvo está bem abaixo da média de longo prazo, visto que a restauração do otimismo dos investidores em relação aos planos do RBNZ não aconteceu. A demanda de risco de duas semanas não afetou a NZD de forma alguma, o que não poderia formar nem mesmo uma correção fraca.

O dólar neozelandês está sendo negociado em um canal de baixa, portanto, há uma alta probabilidade de declínio contínuo. Aqui, o alvo mais próximo é 0,6695. O limite inferior do canal está localizada a 0,6630/40. Um retorno para o meio do canal 0,6870/90 é improvável e será imediatamente utilizado para vender mais.

AUD/USD

Os primeiros dados no novo ano não dão uma imagem clara do estado econômico da Austrália. Há inflação, mas a taxa de crescimento ainda é baixa — segundo a TD Securities, os preços em dezembro subiram 0,2%, ou 2,8% em uma base anual, o que é significativamente menor do que nos EUA ou na Europa, assim, não é necessário contar com nenhuma medida pró-ativa por parte do Banco de Reserva da Austrália (RBA). Os índices de Gestores de Compras ou PMI de dezembro na zona de expansão não mostram nenhuma dinâmica. Conforme o relatório do CFTC, o dólar australiano perdeu 557 milhões durante a semana do relatório, com a posição líquida a curto prazo aumentando para -6,467 bilhões. A vantagem é mais que séria, portanto, os especuladores não veem razão para uma inversão da tendência de baixa.

O limite superior do canal é 0,7350/70. Um aumento desta resistência é improvável, visto que é mais possível que o dólar australiano encontre resistência nos níveis atuais perto do meio do canal e caia novamente para testar novamente o mínimo de 0,6993, depois para 06890/6910.