FX.co ★ Powell não deve abalar os mercados hoje antes da divulgação dos dados de inflação.

O índice do dólar ICE permanece em uma faixa estreita, próximo de 96,00 pontos desde o final de novembro de 2021. Agora, o índice só pode ser retirado desse estado pela decisão da Reserva Federal dos Estados Unidos (FED)sobre o já inevitável aumento das taxas de juros.

A razão para esse comportamento da moeda norte-americana em relação às principais moedas é o fator de incerteza provocado pelo Fed no ano passado, quando o presidente da instituição, J. Powell, anunciou o início de uma alta de juros, a partir deste ano e se estendendo pelos próximos dois anos. Mas, ele também não deixou claro quando ocorrerá o primeiro aumento de juros.

Apontamos repetidamente esse motivo como o principal que levou à alta volatilidade nos mercados de câmbio, acompanhada por um crescimento abrupto e uma queda igualmente repentina no rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA. O mercado de ações americano e outros também continuam reagindo com nervosismo ao fator incerteza, mostrando um aumento significativo da volatilidade.

Na segunda-feira, ocorreu uma realização massiva de lucros no mercado de ações dos EUA sem qualquer motivo, mas houve compras à medida que as ações caíram. A dramática mudança no humor do mercado é mais uma confirmação do impacto fatal dos dados de inflação dos EUA, que serão divulgados amanhã. É importante notar que o crescimento da inflação deverá diminuir em dezembro em termos mensais, com um aumento significativo em termos anuais.

Os mercados considerarão os dados mensais, pois estão interessados na dinâmica da inflação por mês para entender quando deve ser esperada a primeira alta de juros. Hoje o foco do mercado estará no discurso do presidente do sistema de bancos centrais dos Estados Unidos, que deve começar às 15h, horário universal. Ainda não está claro se será precedido pela divulgação dos números da inflação de amanhã com algum comentário importante, mas se ele se permitir falar em tom de grande preocupação com a inflação e a necessidade de uma resposta rápida, isso pode causar outra grande venda no mercado de ações dos EUA, e esta afetará outros mercados financeiros. E, o dólar americano pode receber suporte.

Mas parece que ele pode tentar não falar sobre esse assunto ou até mesmo misturá-lo de alguma forma para não causar uma onda negativa nos mercados. Se este for realmente o caso, os principais eventos já devem ser esperados amanhã na quarta-feira em meio à divulgação desses indicadores de inflação.

Acreditamos que, se os valores mensais da inflação ao consumidor apresentarem uma queda um pouco maior, isso levará a um pico de alta nos mercados de ações e a uma queda limitada do dólar norte-americano seguido por um declínio no rendimento dos títulos do tesouro. Ao mesmo tempo, seu crescimento acima das expectativas provocará uma retomada da correção nos mercados mundiais, o que sustentará a taxa de câmbio da moeda norte-americana.

Previsões para o dia:

O par EUR/USD está consolidando em uma estreita faixa de 1,1275-1,1365 antes dos discursos de C. Lagarde e J. Powell hoje e a publicação de novos dados de inflação dos EUA amanhã. Muito provavelmente, permanecerá nessa faixa até amanhã, se nem Powell, nem Lagarde informarem aos mercados algo importante sobre as perspectivas para as políticas monetárias do Fed e do BCE. O ouro à vista está tentando se recuperar após uma recuperação local em meio a um declínio acentuado nos índices de ações na segunda-feira. O futuro dos preços do ouro depende da determinação do Fed de aumentar as taxas de juros mais cedo. Qualquer aumento nos temores sobre as perspectivas de crescimento dos EUA em particular e da economia global como um todo levará a um aumento na demanda pelo "metal amarelo". Localmente, o preço pode subir para o nível de 1833,00 após superar o nível de 1809,00.