FX.co ★ USD/JPY: Expectativas de curto prazo do mercado, e dinâmica do dólar.

Mesmo que alguns investidores e participantes do mercado provavelmente ainda continuam de férias, a tensão no mercado financeiro está crescendo. Ontem, o tom no mercado foi dado pelo iene japonês, que estava enfraquecendo ativamente durante todo o dia de negociação. E o par USD/JPY atingiu uma alta intradiária de 116,34 no início do pregão de ontem nos EUA, correspondendo aos níveis de janeiro de 2017.

Apesar do aumento dos casos de infecção pelo coronavírus, os investidores parecem ter decidido evitar os riscos associados ao coronavírus e venderam o iene protetor. Os resultados de uma pesquisa com empresas do setor de manufatura dos EUA, publicada na segunda-feira, mostraram que a situação com interrupções nas cadeias de fornecimento poderia começar a melhorar.

Entretanto, outro relatório publicado na terça-feira pelo Institute for Supply Management (ISM) mostrou que a taxa de crescimento da atividade no setor manufatureiro dos EUA caiu para o nível mais baixo dos últimos 11 meses: o índice PMI para o setor manufatureiro dos EUA em dezembro foi de 58,7 contra 61,1 em novembro, com uma previsão de 60,0 pontos.

Ao mesmo tempo, o número de americanos que desistiram em novembro atingiu um novo recorde, enquanto o número de vagas permaneceu próximo a níveis recordes. Os dados de novembro sobre o número de vagas em aberto no mercado de trabalho do JOLTS, publicados na terça-feira às 12h00 UTC, revelaram-se significativamente piores do que as expectativas dos economistas e o indicador anterior (10,562 milhões de vagas contra 11,091 milhões em outubro).

Estes dados temperaram um pouco o otimismo dos investidores. Embora os dados publicados pelo ISM e pelo Bureau of Labor Statistics dos EUA continuem fortes, eles se mostraram abaixo das previsões, o que forçou os participantes do mercado a pararem de vender ativos de proteção. O iene começou a se fortalecer novamente na segunda metade do pregão de ontem nos EUA, e as cotações do ouro subiram, atingindo o nível de US$1.814,00 por onça no final do dia de negociações de ontem. Além disso, os rendimentos do Tesouro dos EUA a 10 anos diminuíram de uma alta intradiária e de 6 semanas de 1,686% para 1,649%.

Os investidores novamente preferem o iene protetor, o ouro e os títulos do governo ao dólar. O dólar caiu durante a sessão asiática e permanece sob pressão no início da sessão européia de hoje.

No momento deste lançamento, os futuros do DXY estão sendo negociados perto de 96,16, logo abaixo do ponto médio da faixa entre as altas locais perto de 96,94 e as baixas locais perto de 95,54 no final de novembro.

No entanto, se abstrairmos um pouco do surgimento da estirpe omicron, que nas últimas semanas levou a um aumento do número de infecções na Europa e nos Estados Unidos a registrarem altas, forçando os trabalhadores a deixarem os escritórios e os clientes a se absterem de visitar as lojas e restringir os movimentos, então os economistas estão mais otimistas sobre as perspectivas da economia dos EUA em comparação com outras grandes economias do mundo.

Dados macro muito positivos continuam a vir dos EUA. No final de dezembro, a agência governamental "Bureau of Economic Analysis" dos EUA publicou a estimativa final da dinâmica do PIB do país para o 3.º trimestre de 2021. Ela refletiu o crescimento da economia nacional em 2,3%, o que é 0,2% melhor do que as estimativas preliminares anteriores.

Ao mesmo tempo, os relatórios semanais recentemente publicados pelo Departamento do Trabalho dos EUA com estatísticas sobre o número de desempregados indicam que o número de pedidos iniciais de subsídio de desemprego nos EUA permanece no nível mais baixo em várias décadas - cerca de 200.000. O sentimento do consumidor americano melhorou em dezembro, apesar do aumento das infecções por coronavírus e da alta inflação. Assim, o índice de sentimento do consumidor final em dezembro foi de 70,6, que é maior que o valor preliminar de 70,4 e o valor de novembro de 67,4.

Apesar da correção atualmente observada, em geral, o dólar mantém uma dinâmica positiva e um potencial de crescimento adicional. Os mercados acreditam que o Fed aumentará a taxa de juros pelo menos três vezes em 2022. O Fed estará à frente de outros grandes bancos do mundo neste processo, e este será o principal motor do fortalecimento do dólar contra seus principais concorrentes no mercado de câmbio.

O presidente do Banco de Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, disse na terça-feira que a inflação nos Estados Unidos havia superado as previsões e que a aceleração do crescimento dos preços era mais longa do que o esperado. Os economistas preveem que o Fed começará a aumentar as taxas nesta primavera, após a conclusão do programa de compra de ativos.

Portanto, olhando para o gráfico DXY, os traders de futuros do DXY provavelmente colocariam um stop de compra logo acima da alta local recente de 96,67 com uma stop loss restritivo abaixo da baixa local de 95,73. O lucro mais próximo é de 96,94, 97,00. O alvo mais distante do DXY para cima é a marca de 100,00.

Em um cenário alternativo, o primeiro sinal para vender futuros DXY seria uma quebra do importante nível de suporte a 96,00, e um sinal de confirmação seria uma quebra da extremidade inferior da faixa passando pela marca de 95,54.

Com relação ao calendário econômico de hoje, a volatilidade do mercado, principalmente nas cotações do dólar, aumentará novamente às 10:15 UTC quando o relatório da ADP sobre emprego no setor privado for divulgado, o que sugere um aumento de 400.000 novos trabalhadores em dezembro (contra um aumento de 534.000 em novembro, 571.000 em outubro, 568.000 em setembro, 374.000 em agosto, 330.000 em julho). Apesar do relativo declínio no indicador, estes são dados fortes, indicando a contínua recuperação no mercado de trabalho dos EUA após a queda na primavera de 2020.

Embora o relatório do ADP não tenha uma correlação direta com o relatório oficial do Departamento do Trabalho dos EUA, ele é considerado um prenúncio do mesmo. De acordo com o relatório mensal do Departamento do Trabalho dos EUA, esperado na sexta-feira, o salário médio por hora aumentou mais 0,4% em dezembro (após um aumento de + 0,3% em novembro), o número de novos empregos criados fora do setor agrícola foi de 400.000 (após um aumento de 200.000 em novembro e 531.000 em outubro), enquanto a taxa de desemprego caiu para um novo mínimo pandêmico de 4,1%.

Estes são indicadores ainda fortes, indicando uma melhoria contínua da situação no mercado de trabalho dos EUA após seu deslizamento de terra no primeiro semestre de 2020 (dados sobre o mercado de trabalho, juntamente com dados sobre inflação e PIB, são fundamentais para o Fed ao decidir sobre a política monetária).

E até agora, os líderes do Fed ainda têm razões para iniciar um ciclo de aumentos das taxas de juros nesta primavera. Provavelmente saberemos mais sobre suas opiniões sobre este assunto hoje, quando a ata da reunião do Fed de dezembro será publicada às 16:00 UTC.

Voltando à dinâmica do iene e do par USD/JPY: se o crescimento for retomado, então colocaremos uma ordem stop comprar um pouco acima da máxima local de 116,10 com um stop restritivo logo abaixo do nível do suporte local de 115,50 (máximas de novembro).

Em um cenário alternativo, o primeiro sinal de venda será a quebra do nível de suporte local de 115,50, e a confirmação será um importante nível de suporte de curto prazo de 115,15 (EMA 200 no gráfico de 1 hora).

Níveis de suporte: 115,50, 115,15, 114,30, 114,00, 113,10, 112,20, 111,45, 110,15, 109,10, 109,25, 109,12, 108,86, 108,55, 108,00, 107,00, 106,75, 106,50, 106,00

Níveis de resistência: 116,05, 116,24, 116,34, 117,00

Cenários de negociação

Buy stop 116,15. Stop Loss 115,40. Take-Profit 116,24, 116,34, 117,00, 118,00, 120,00

Sell stop 115,40. Stop Loss 116,15. Take-Profit 115,15, 114,30, 114,00, 113,10, 112,20, 111,45, 110,15, 109,10