FX.co ★ DXY: Dinâmica do dólar e expectativas do mercado.

Apesar da volatilidade e oscilações do mercado financeiro, o dólar segue positivo em antecipação a uma série de altas das taxas de juros do Fed. A publicação de importantes macro estatísticas sobre os EUA esperada para esta semana, que no geral será positiva, conforme previsto pelos economistas, também deve dar sustentação ao dólar.

Na sexta-feira, será divulgado o próximo relatório mensal do Departamento do Trabalho dos Estados Unidos. De acordo com o qual, 400.000 novos empregos (fora do setor agrícola) foram criados em dezembro, e a taxa de desemprego caiu para um novo mínimo de 4,1% desde março de 2020, quando milhões de americanos foram demitidos em meio ao fechamento massivo de empresas devido à pandemia do coronavírus.

Os dados do mercado de trabalho (com os dados da inflação e do PIB) são fundamentais para o Fed ao decidir sobre a política monetária. Segundo a maioria dos economistas, o mercado de trabalho dos EUA continuará se fortalecendo nos próximos meses, apesar do aumento no número de casos de COVID-19, enquanto há uma clara escassez de trabalhadores e a disseminação do coronavírus está forçando alguns consumidores e temporariamente desempregado para ficar em casa.

Hoje, os participantes do mercado prestarão atenção à publicação do PMI de Manufatura do ISM dois EUA às 12:00 UTC, que é um importante indicador do estado da economia dos EUA como um todo. Um resultado acima de 50 indica uma aceleração da atividade e fortalece o dólar, enquanto abaixo de 50 significa negativo para o dólar americano.

A projeção prevê o indicador em 60,2 em dezembro (ante 61,1 em novembro, 60,8 em outubro, 61,1 em setembro, 59,9 em agosto, 59,5 em julho, 60,6 em junho, 61,2 em maio, 60,7 em abril, 64,7 em março, 60,8 em fevereiro e 58,7 em janeiro). Isso está acima de 50 e tem um valor relativamente alto, que provavelmente apoiará o dólar. Se o indicador cair abaixo da previsão e, principalmente, abaixo do valor de 50, o dólar pode se desvalorizar fortemente no curto prazo.

O PMI de Manufatura, calculado pelo IHS Markit, divulgado ontem, caiu para 57,7 pontos em dezembro, de 58,3 pontos em novembro. No entanto, isso não evitou que o índice DXY do dólar subisse visivelmente na segunda-feira. Valores acima de 50 indicam aumento da atividade neste importante setor. Ao mesmo tempo, as empresas de manufatura observaram a redução das tensões de oferta, o que também é positivo para este setor da economia norte-americana.

Desde o final de novembro, os futuros do índice DXY do dólar têm sido negociados na faixa entre as máximas locais próximas a 96,94 e as mínimas locais próximas a 95,54, atingidas no final de novembro. Em geral, o dólar mantém dinâmica positiva e potencial para crescimento adicional.

Os mercados consideram três aumentos nas taxas de juros do Fed neste ano. Como vocês sabem, após os resultados da reunião encerrada em 16 de dezembro, os dirigentes do Fed anunciaram uma aceleração no ritmo de contenção do programa de estímulo econômico. Isso permitirá que seja concluído até março e comece a aumentar a taxa de juros na primavera de 2022.

Essa perspectiva levou a um aumento nos rendimentos dos títulos dos EUA. Desde dezembro, o rendimento do Tesouro americano de 10 anos aumentou 22,5%, atingindo 1,636% até o momento. Como você sabe, o dólar quase sempre se fortalece com o aumento dos rendimentos dos títulos do governo, pois o aumento dos rendimentos indica a continuidade das vendas de títulos do governo e, consequentemente, aumenta a demanda pelo dólar como moeda nacional dos Estados Unidos.