FX.co ★ EUR / USD. Estatísticas americanas e anti-registros do euro.

O par euro-dólar atualiza regularmente as mínimas de preços do ano. Literalmente, diariamente, os ursos do EUR / USD se movem uma espécie de "bandeira", confirmando a força do movimento descendente. Na quarta-feira, os comerciantes já testaram a área da 11ª cifra.

Pela primeira vez desde junho do ano passado, o euro caiu tanto em relação ao dólar. E a julgar pela dinâmica da tendência de queda, os vendedores do par estão se encaminhando para o nível de suporte principal, que está localizado em 1,1000 (a linha inferior do indicador de Bandas de Bollinger no período MN). Claro, estamos falando de perspectivas de longo prazo. Embora mesmo

Alguns especialistas alertaram sobre um possível colapso nessa faixa de preço, mas suas previsões pareciam ambiciosas demais. Até o momento, não há "mais nada" para o nível-chave e psicologicamente importante, menos de 200 pontos. E se os compradores não mantiverem o par acima do décimo dígito, será difícil para eles estourarem de baixo para cima, superando o nível de resistência de 1,1000.

Como você sabe, esses movimentos de preços fortes e prolongados devem ser tratados com um certo grau de cautela. Afinal, existe um risco muito real de atingir o "preço mínimo" ao abrir posições vendidas na véspera de uma reversão da tendência. E quanto mais próximo o nível de suporte principal de 1,1000, maior a probabilidade de tal cenário.

No entanto, não devemos esquecer que o par EUR / USD está caindo neste ritmo pela primeira vez desde março de 2020, quando, na esteira da crise do coronavírus, surgiu um alvoroço em torno da moeda dos EUA no mercado de câmbio estrangeiro.

Desde então, esta queda acentuada no valor do EUR / USD foi observada apenas em junho deste ano, quando, num contexto de alta da inflação nos Estados Unidos, o par caiu da 22ª cifra para a área do 18º nível de preços. Mas, em primeiro lugar, o par não continuou a cair e, em segundo lugar, nos meses seguintes, flutuou na faixa de 1,1700-1,1850.

No momento, estamos lidando com um impulso negativo prolongado e quase sem recuo. Por quatro semanas, o par tem caído consistentemente, derrubando todas as barreiras de preço em seu caminho. O preço não caiu abaixo de 1,1600 desde julho do ano passado, sem falar em valores mais baixos. Portanto, agora podemos falar com alguma confiança apenas sobre o alvo de 1,1000 no contexto do ponto final do atual impulso de baixa.

Claro, existem barreiras de preços intermediários no caminho para atingir esse nível (por exemplo, no momento os ursos estão testando a marca de 1.1200, fazendo "investidas" temporárias na área do 11º dígito). Mas, dada a crescente demanda pelo dólar, em um contexto de enfraquecimento do euro, é impraticável falar sobre eles no contexto de confiabilidade.

O par está caindo acentuadamente por vários motivos. Eles podem ser condicionalmente divididos em fundamentais e "atuais". A razão fundamental é a divergência entre as taxas do BCE e do Fed. Esta é a principal âncora que puxa o EUR / USD para novas mínimas de preço.

Mesmo se ignorarmos as possíveis ações dos Bancos Centrais no futuro e nos concentrarmos apenas nas etapas reais, a correlação é visível a olho nu. O Fed já começou a reduzir o QE, enquanto o Banco Central Europeu, na última reunião, descartou a opção de uma resolução antecipada desta questão: o Programa de Compra de Emergência Pandêmica (PEPP) será concluído na próxima primavera. Além disso, é possível que depois disso os membros do BCE aumentem o volume do programa de compra de ativos (APP).

Quanto ao destino da taxa de juros, a correlação é mais pronunciada aqui. Os membros mais influentes do regulador europeu (em particular, Lagarde, Lane, Villeroy) descartaram a possibilidade de um aumento das taxas antes de 2023. Enquanto o Fed pode aumentar a taxa duas vezes no próximo ano. Representantes da "ala do falcão" do Fed, liderada por Bullard, estão cada vez mais apontando os riscos existentes de atraso.

Os relatórios macroeconômicos atuais apenas alimentam o interesse pela moeda norte americana. Em particular, o indicador de inflação mais importante - o principal índice das despesas de consumo pessoal - foi publicado quarta-feira. Segundo muitos especialistas, o indicador da pressão sobre os preços dos gastos do consumidor é "o mais preferível" para os membros do Fed no contexto da análise dos processos inflacionários. Portanto, os dados de quarta-feira fortaleceram a posição dos bulls do dólar: o índice de preços PCE subiu para 0,4% em uma base mensal e para 4,1% em uma base anualizada (este é o máximo desde dezembro de 1990).

Os touros do dólar também ficaram satisfeitos com os dados da área do mercado de trabalho norte-americano. A taxa de crescimento dos pedidos iniciais de seguro desemprego ficou próximo de 199.000 (com previsão de crescimento até 260.000). Este é, por um minuto, um recorde de 52 anos. A última vez que o indicador esteve em níveis tão baixos foi em 1969.

Apoio adicional ao dólar foi fornecido por Mary Daly, do Fed, que anunciou que o regulador tem todos os motivos para acelerar o ritmo de redução gradativa do QE. Deixe-me lembrá-lo de que uma tese semelhante no início da semana foi proferida por seu colega, Christopher Waller. Mas o caso de Daly é especial, já que ela era anteriormente uma pomba consistente. Em outras palavras, a asa do falcão do Fed foi reabastecida com outro "lutador", e este fato é simbólico em si mesmo.

Assim, é impossível falar sobre os riscos de uma reversão de tendência no momento: o cenário fundamental contribui para um maior fortalecimento da moeda norte-americana e, consequentemente, para uma nova queda do par EUR / USD. No dia seguinte, os ursos devem se acomodar dentro do 11º dígito, após o qual o principal alvo do movimento descendente será o nível psicologicamente importante de 1,1100.