FX.co ★ A ideia de um dólar forte confunde.

Os participantes do mercado estão tão entusiasmados com as compras da moeda americana que não querem notar o que está acontecendo ao redor, por exemplo, que os falcões do BCE ressuscitaram. As alternativas não são interessantes - apenas o todo-poderoso dólar. As expectativas dos investidores são exclusivamente fatores que contribuem para o crescimento do dólar. Os mercados continuam contando com a primeira alta da taxa do Fed no próximo ano e com uma aceleração da inflação no país mais forte do que o previsto.

Parece que a ata da última reunião do Banco Central Americano pode dizer algo novo. No entanto, até mesmo o fator de saída de "minutos" incentiva os comerciantes a comprarem dólares, já que eles esperam ver um aumento no sentimento mais aguerrido nos protocolos.

O crescimento dos rendimentos em dólar também desempenha um papel na alta do dólar, mas não é uma prioridade. O mesmo fator pandêmico é percebido com mais seriedade pelos investidores, além disso, o aumento dos rendimentos em dólar não é tão sólido a ponto de compensar o diferencial das taxas reais em favor do dólar.

Devido à alta inflação nos Estados Unidos, o diferencial das taxas reais é de cerca de 1% a favor do euro e mais de 5% a favor do iene. Eles não querem notar tais fatos nos mercados ainda, os traders preferem focar no crescimento da lucratividade nominal em dólar. Isso pode continuar até o momento em que um aumento nos rendimentos nominais tornará o dólar fundamentalmente atraente em relação ao euro em termos de paridade de rendimento real. Se a tendência de crescimento da moeda dos EUA continuar ao mesmo tempo, o euro corre o risco de romper com outro indicador fundamental - a paridade do poder de compra.

Entretanto, a ameaça de lockdowns está agora pairando sobre o Velho Mundo. Os mercados procuraram se retirar para ativos de proteção, em particular o dólar, após o anúncio de uma quarentena nacional na Áustria. E se a Alemanha recorrer a tais medidas? Isso é mais sério e a reação pode ser mais forte.

Vale notar que agora os especuladores estão ganhando de volta até mesmo o mínimo positivo para a moeda americana. Pode-se ver que o crescimento do dólar está maduro demais, o quadro técnico também indica que ele está sobre-vendido. Precisamos de uma pausa para olhar ao redor, estudar cuidadosamente a situação e analisar os fatos. A correção é bem possível, ela pode ser nítida e profunda o suficiente. Em outras palavras, o índice da moeda americana pode afundar para a área de 93,50 ou mesmo para 92,50. Nas próximas sessões, o "americano" estará a ponto de escolher um cenário: para cima ou para baixo.

Se, afinal de contas, a ideia de um dólar forte ganhar, a sobrecompra técnica será automaticamente removida, e a moeda americana continuará a desenvolver subir para novos máximos. A alta do dólar neste cenário deve ser acompanhada, como os analistas preveem, por um declínio em todo o mercado de commodities, incluindo os metais preciosos. A marca de 100 no índice aparecerá no horizonte. O par EUR/USD, respectivamente, cairá para a área de 1.1000 ou até mais baixo.

Falando sobre as perspectivas para um futuro mais previsível, ou seja, hoje, a sessão americana pode se tornar quente. Uma parte dos dados econômicos está sendo publicada: Dados do PIB dos EUA para o terceiro trimestre, pedidos de bens duráveis, o índice básico de preços PCE e "minutos" de FOMC.

Se os traders voltarem a ver um positivo para o dólar, os touros do par EUR/USD terão que recuar para a área de 1,1200-1,1210.

A resistência está no nível de 1.1250, 1.1300, 1.1330. O euro terá uma chance de recuperação após o nível de 1.1300 ser quebrado. O suporte está localizado nos níveis 1.1240, 1.1200, e 1.1140.

Nesta quarta-feira, as principais moedas foram suportadas por uma queda no rendimento dos títulos norte-americanos de 10 anos. O foco principal é sobre os dados. Se o mercado mostrar uma reação lenta, o euro terá dificuldade em encontrar uma direção.