FX.co ★ Especialistas do JPMorgan compararam a volatilidade do ouro e do bitcoin, dizem que o preço do BTC está duplamente exagerado

O Bitcoin fez uma jornada difícil de uma criptomoeda especulativa com grande potencial para uma classe de ativos institucionalmente atraente nos últimos seis meses. À medida que esse processo avançava, o interesse pela moeda cresceu entre as grandes empresas e diminuiu gradualmente entre os varejistas. Graças a isso, o Bitcoin se tornou uma ferramenta mais estável e previsível, além de um importante mecanismo na luta contra a proteção de fundos contra a inflação. Todos esses fatores causaram o crescimento das cotações da primeira criptomoeda para $ 66 mil, onde o último máximo foi definido. E mesmo apesar da natureza fundamental do crescimento, os especialistas do JPMorgan acreditam que o preço da moeda está superestimado em duas vezes.

O departamento analítico do banco de investimento conduziu um estudo comparando os níveis de volatilidade do ouro e do Bitcoin. Segundo os dados obtidos, o nível de volatilidade do Bitcoin é quatro vezes maior que o do ouro. Diante disso, os analistas concluíram que o valor real do primeiro ativo digital deveria ser de US$ 35 mil. Ao mesmo tempo, deve-se ter em mente que, se a volatilidade diminuir pela metade, o preço justo da criptomoeda aumentará para $73 mil. Apesar de um salto significativo no desenvolvimento, a volatilidade do BTC permanece em um nível muito alto como um ativo de classe.

De acordo com representantes do JPMorgan, é improvável que a meta de valor atual de $100 mil seja alcançada no nível atual de volatilidade. Em conclusão, os especialistas disseram que todo o setor de ativos digitais é uma indústria extremamente promissora em uma tendência de alta. Ao mesmo tempo, considerar as criptomoedas como um ativo principal é muito arriscado devido ao aumento da instabilidade.

A volatilidade continua sendo o único problema fundamental do Bitcoin e a principal vantagem do ouro no estágio atual de desenvolvimento dos instrumentos financeiros. É improvável que tais conclusões possam afastar os investidores do uso do Bitcoin, mas o risco de um ativo digital ainda afeta o grau de sua aceitação como meio de pagamento em diferentes níveis.

Nos últimos seis meses, o principal catalisador para o crescimento do BTC tem sido o medo da inflação, e não a versatilidade do ecossistema ou a atratividade de investimentos. Além disso, os especialistas acreditam que, para manter sua posição atual no mercado como um todo, o Bitcoin precisa expandir sua interação com os mercados DeFi e NFT, que em sua maioria pertencem à ETH.

O primeiro sinal a agravar a competição entre os dois ativos é um estudo afirmando que o crescimento do éter ultrapassou significativamente o ritmo do Bitcoin. E o NFT e os mercados financeiros descentralizados desempenharam um papel importante nisso.

Além disso, é importante destacar que mesmo o crescimento da institucionalização e a adoção do Bitcoin como ativo de classe não são capazes de mudar rapidamente a situação com a volatilidade. Ao mesmo tempo, há uma dinâmica positiva de diminuição da volatilidade do Bitcoin e aumento do índice ouro. Considerando esse fato e outras vantagens do primeiro cripto ativo, o BTC é um meio mais atraente de hedge de riscos.

Isso é confirmado pelos dados de bolsas de criptomoedas, onde houve outro aumento na atividade de grandes jogadores comprando BTC com confiança. Na semana passada, os saldos dos endereços onde pelo menos 1000 BTC estão localizados foram reabastecidos com outras 142 mil moedas de bitcoin. Isso indica o início iminente de uma alta, que se tornará o prato principal da atual tendência de alta. A partir das 12:00 UTC, o ativo está sendo negociado perto de $62,5 mil, com volumes diários de negociação em torno de $34 bilhões.

No gráfico diário, o Bitcoin formou uma vela confiante de alta, mas foi empurrado para baixo da zona de resistência em $63.060. Ao mesmo tempo, o ativo está chegando ao final da fase de consolidação e é provável que, no final do dia de negociação atual, ele tente romper a linha de resistência. Isso é indicado pela incerteza dos vendedores durante os dias 30 e 31 de outubro e 1º de novembro, após o que os touros formaram uma poderosa vela de alta, sinalizando o início de uma nova fase de crescimento.

A última vez que o preço rompeu a linha de resistência foi durante a atualização do máximo histórico, portanto, com sua quebra bem-sucedida, as cotações se moverão para a marca de $64,2 mil, após o que o movimento seguirá para um novo máximo.

Ao mesmo tempo, os indicadores técnicos BTC / USD mostram sinais de fraqueza: o MACD se estabilizou, mas está se movendo em um plano incerto, e o estocástico começou a se mover fortemente em paralelo ao preço, o que indica uma falta de suporte para o momentum médio prazo. O índice de força relativa também começou a cair, o que indica a fraqueza dos compradores e a perda de ímpeto de alta.

O gráfico horário confirma os pré-requisitos para uma reversão local e reteste da zona de resistência, mas para isso, é necessário recuperar acima da zona de ruptura do valor de análise técnica do "triângulo de baixa" em $62.770. A formação de uma vela vermelha longa com um pavio longo inferior indica que o preço está sendo empurrado para fora das posições atuais, o que confirma a ativação dos compradores e a maior força da tendência de curto prazo.

Isso também é confirmado por indicadores técnicos: o oscilador estocástico e o índice de força relativa começaram a se recuperar após cair para mínimos locais, mas, em simultâneo, o MACD continua a flutuar, o que indica que os ursos ainda estão fortes. O destino da tendência de médio prazo será decidido quando o gráfico horário for definido acima da formação de baixa. Até agora, tudo aponta para flutuações nas zonas de suporte e resistência locais.