FX.co ★ As pressões inflacionárias globais pesam sobre o euro e a libra esterlina.

O euro despencou novamente devido às crescentes pressões inflacionárias trazidas pelo forte salto nos preços da energia. Os problemas partidários entre os democratas também persistem, enquanto os republicanos continuam a se opor a um aumento do teto da dívida nacional dos EUA. Ao mesmo tempo, fortes relatórios sobre o mercado de trabalho dos EUA ajudaram o dólar a subir nos mercados.

Outra questão notável foram as recentes críticas severas da senadora americana Elizabeth Warren. Ela disse que o presidente do Fed Jerome Powell "falhou como líder", em resposta ao escândalo de que alguns altos funcionários do Fed estavam negociando ativamente em títulos durante a crise do coronavírus.

Mas o presidente americano Joe Biden disse ter plena confiança em Powell, que prometeu solucionar tudo. O mandato de Powell como chefe do Fed termina em fevereiro do próximo ano, portanto, essa proteção do presidente é muito benéfica. E com base nas declarações de muitos senadores, é claro que um grande número de funcionários quer que Powell estenda seu mandato. Mas não são menos aqueles que são contra, especialmente tendo em vista que Powell é republicano e foi nomeado sob Donald Trump. Esta é uma das razões pelas quais Warren, que é democrata, disse que não apoiaria o chefe da Rserva Federal em exercício para um segundo mandato. O outro motivo é que ele é preguiçoso em sua supervisão financeira e conduz testes de estresse bancário que são "piores do que os exames de livros abertos".

Em uma nota diferente, surgiram sinais de que a recuperação global está captando vapor, o que reacende o tema da reflação. A questão dissipou-se inicialmente em meados de maio deste ano, quando os funcionários do Fed começaram a discutir abertamente os cortes na compra de títulos. Mas agora a situação mudou e os investidores não acreditam muito no que o banco central está dizendo. Além disso, o crescimento do IPC está se deteriorando ainda mais devido a interrupções na cadeia de fornecimento e aumentos acentuados nos preços da energia.

O índice Bloomberg de pontos de mercadorias, que acompanha os contratos futuros de 23 mercadorias, subiu para um recorde na terça-feira, ganhando mais de 30% este ano.

Com base nisto, muitos estão confiantes que o Fed irá reduzir gradualmente os programas de estímulo em novembro, embora muito ainda dependa dos dados do mercado de trabalho para setembro. Se houver outra queda nos dados, o Fed será forçado a estender suas medidas. Mas se os números forem melhores que o esperado, o banco central anunciará imediatamente uma restrição do estímulo.

As apostas em uma política monetária mais rígida também estão aumentando no Reino Unido. E, é possível que após os últimos dados sobre a inflação na UE, o Banco Central Europeu também o faça.

Por falar em estatísticas, o Eurostat informou na quarta-feira que as vendas no varejo na área do euro subiram menos do que o esperado em agosto. O índice subiu 0,3% em uma base mensal em vez dos 0,8% projetados. Em uma base anual, as vendas no varejo permaneceram inalteradas.

As vendas sem dúvida atingiram um pico depois que as restrições de quarentena foram levantadas, mas excluindo o crescimento em setembro, as vendas no varejo subiram apenas 0,2% no terceiro trimestre. O consumo pessoal também pode desacelerar neste quarto trimestre devido ao forte aumento dos preços da energia e da inflação, bem como ao ritmo mais lento da recuperação do PIB.

Na Alemanha, as ordens de fabricação caíram mais do que o esperado, caindo 7,7% em uma base mensal em agosto. Isto anula o ganho de 4,9% em julho.

Voltando aos Estados Unidos, o ADP informou que o emprego no setor privado saltou 568.000 em setembro, indicando uma recuperação contínua, apesar de uma acentuada desaceleração no crescimento do emprego. Parece que os cidadãos estão ficando cada vez menos receosos dos problemas associados à COVID-19, continuando ativos na busca de trabalho, o que cria a base para um maior aumento de empregos nos próximos meses.

O crescimento mais forte do que o esperado dos empregos no setor privado também foi impulsionado em parte por um aumento acentuado do emprego na indústria de lazer e hospitalidade, que criou 226.000 postos de trabalho. O emprego no setor de manufatura também aumentou em 102.000 postos de trabalho.

Na sexta-feira, os EUA divulgarão novamente dados sobre o mercado de trabalho, onde os economistas esperam um aumento de 488.000 empregos mensais. Eles também projetam uma queda de 5,1% na taxa de desemprego.

Em relação ao EUR/USD, muito depende atualmente de 1.1530, pois o declínio abaixo dele resultará em um colapso adicional para 1.1480 e 1.1450. Mas se a cotação subir acima do nível, o par saltará para 1.1560, 1.1580 e 1.1610.

GBP

A libra também caiu ontem por causa das fracas estatísticas macro do Reino Unido. O PMI de construção caiu para 52,6 pontos em setembro, de 55,2 pontos em agosto. Mas uma leitura acima de 50,0 ainda indica crescimento.

Agora, muito depende de 1,3540 porque uma queda abaixo dele resultará numa queda em direção a 1,3490 e 1,3420. Mas, se a cotação saltar acima do nível, o par subirá para 1.3650 e 1.3690.