FX.co ★ BIS: Bancos veem risco no CBDC.

Os problemas no mercado de ações dos EUA estão alimentando cada vez mais os rumores sobre o porto seguro que os bancos centrais podem oferecer durante as crises financeiras. Isto se refere às moedas digitais nacionais, sobre as quais os representantes de várias instituições financeiras têm falado muito ultimamente.

Estamos falando dos países que estão mais ou menos bem com suas economias. A Reserva Federal, o Banco da Inglaterra, o Banco Central Europeu e o Banco Nacional Suíço poderão em breve divulgar suas propostas de introdução de moedas digitais em seus países.

O Banco de Compensações Internacionais (BIS) relatou que durante uma crise, um banco central de moeda digital (CBDC) "poderia ser visto como um porto seguro". O fato de que em tempos de crise muitas famílias preferem manter seus fundos em um frasco e retirar depósitos das contas bancárias há muito preocupa os bancos centrais. Com a introdução do CBDC, você pode tentar reduzir os custos de transação, o que afeta muito seriamente a estabilidade dos sistemas bancários e financeiros em crise. Não é por nada que os bancos centrais começam a injetar liquidez, o que ajuda os bancos comerciais a lidar com as consequências da crise.

Outro argumento para que os bancos centrais introduzam seus tokens digitais é a volatilidade relativamente alta do mercado de criptomoedas, que há muito tempo é chamada de alternativa às moedas fiat, que estão sujeitas à inflação. A capacidade de realizar transações internacionais instantâneas com perdas mínimas nas comissões e com pouca ou nenhuma regulamentação é também um argumento bastante atraente. A China já está na fase final de testes de seu yuan digital, o que está levando outros países a seguirem o exemplo.

Além disso, o relatório também mostra como os CBDCs podem afetar o setor bancário corporativo e seus gigantes. Há vários fatores negativos para os bancos. Com a introdução dos CBDCs, eles podem perder seriamente alguns depósitos comerciais e privados, pondo em risco o setor. "As moedas digitais apoiadas pelo governo podem levar a uma maior volatilidade dos depósitos e/ou a uma redução significativa, a longo prazo, dos depósitos dos clientes", de acordo com o relatório. "Isto pode, sob certas circunstâncias, afetar a rentabilidade dos bancos, os empréstimos e a prestação geral de serviços financeiros".

Ambos os riscos podem ser gerenciados forçando controles rigorosos nos CBDCs. Limites apertados nas transações ou na posse das moedas digitais poderiam atenuar estes perigos, assim como um longo período de transição antes do lançamento dos novos ativos. Os bancos comerciais não ficarão de lado e aguardarão que seus negócios caiam. Eles muito provavelmente desenvolverão sua classe de fichas digitais, que poderão recuperar parcialmente suas perdas, mas isso é apenas uma perspectiva distante.

Wall Street e o setor de cripto estão aguardando ansiosamente um documento de pesquisa do Fed nos próximos dias. Espera-se que a minuta seja enviada para discussão geral antes que o banco central entre em ação e anuncie a adoção de um dólar digital. O Fed contribuiu recentemente para o estudo do BIS, sugerindo que as questões por eles delineadas poderiam ser adicionadas ao relatório esperado.

Quanto ao quadro técnico do bitcoin, enquanto as transações continuam em uma faixa estreita, os touros têm um forte interesse na moeda criptográfica. Os touros já conseguiram tomar o meio do canal de $42.700 e agora o preço está se consolidando acima desta faixa, o que permitirá contar com a renovação da borda superior do canal lateral localizado a $44.990. Uma quebra desse nível certamente levará a uma maior correção ascendente para a área de máximas em $47.900 e $50.800. Se os ursos recuperarem os volumes do mercado e fixaram posições curtas abaixo de $42.730, muito provavelmente veremos um teste imediato de suporte de $40.600, abaixo do qual os touros poderão começar a ter problemas reais. O risco da ruptura deste nível é ligeiramente enfraquecido, mas até que o BTC não quebre acima do MA 200, será errado falar sobre o sentimento de alta no mercado.