FX.co ★ Apenas fortes valores da inflação ao consumidor nos EUA causarão movimentos de mercado perceptíveis.

Os investidores aguardam pacientemente a publicação dos dados de inflação dos EUA para maio, o que terá um impacto notável em seu humor.

De acordo com a projeção, a inflação ao consumidor geral deve subir para 4,7% ante 4,2% em termos anuais e, ao contrário, desacelerar para 0,4% de 0,8% em abril em termos mensais. Além disso, o núcleo do índice de preços ao consumidor deve aumentar 0,4% em maio, ante 0,9% em abril. O valor anual do indicador também deverá crescer 3,4% contra 3,0% no período anterior em análise.

Por que os investidores estão esperando tão ansiosamente por esses dados e como isso pode afetar o equilíbrio de poder nos mercados financeiros?

A importância dos dados de inflação, especialmente dos valores da parte do consumidor, é atualmente um elemento vital para entender o que esperar do Fed este ano em termos da probabilidade de uma mudança no curso da política monetária.

Anteriormente, os mercados ficaram chocados com a declaração do secretário do Tesouro J. Yellen, que disse que seria bom ver taxas de juros um pouco mais altas até o final deste ano. O efeito desses desejos só pode aumentar se os números sobre a inflação ao consumidor hoje apresentados, e principalmente seus valores base, apresentarem valores visivelmente superiores.

O aumento contínuo da inflação forçará o Fed a agir em um estágio anterior ao declarado. Se antes, alguns membros do Banco Central disseram que a política monetária permanecerá inalterada até o final deste ano, a continuidade do crescimento da pressão inflacionária levará ao fato de o regulador não ter escolha a não ser começar a reduzir o volume de compras de títulos do governo a partir de setembro deste ano, podendo a alta de primeira taxa ocorrer até o final do ano. O Fed, com toda a sua vontade, não conseguirá manter a política monetária estimulante por tanto tempo quanto possível para sustentar o crescimento da economia nacional. De acordo com o seu mandato, não irá olhar calmamente para o desenrolar da inflação para valores inaceitáveis.

Mas se os números da inflação forem menores que o esperado, isso acalmará um pouco os mercados e retornará à demanda por ativos de risco, embora não por um longo período. De qualquer forma, será apenas uma onda local de otimismo e nada mais. Na verdade, o mercado de ações dos Estados Unidos corre o risco de uma correção profunda com grande probabilidade de sua transição para uma tendência de queda. Diante disso, a cotação do dólar receberá sustentação.

No entanto, é importante ressaltar que tal cenário só ocorrerá em caso de fortes valores de inflação.

Previsão do dia:

O par EUR / USD está sendo negociado com ligeiras mudanças em antecipação à decisão final do BCE sobre a política monetária, o que é improvável que afete significativamente o par devido à divulgação dos dados de inflação dos EUA. Se os valores forem significativamente mais altos do que a previsão, o par cairá para 1,2090; mas se eles forem menores, aumentará localmente primeiro para 1,2260.

O par USD / CAD está sendo negociado na faixa de 1,2060-1,2135, em antecipação à publicação dos dados de inflação dos EUA. Caso os valores ultrapassem o previsto, o par subirá acima de nível 1,2135, ou seja, para 1,2175. Se eles estiverem mais baixos, devemos esperar uma queda local do par, primeiro para 1,2060 e depois para 1,2025.