FX.co ★ Os investidores voltaram todas as suas atenções para os próximos dados de inflação dos EUA.

O mercado de câmbio está quase estagnado enquanto espera por novos dados sobre a inflação ao consumidor nos Estados Unidos. Quanto às bolsas, a atividade não é muito fraca.

É válido lembrar que toda a atenção dos mercados se voltou para os dados de inflação publicados desde o início do novo ano, nomeadamente a partir do momento em que o Fed anunciou que espera um forte aumento da inflação nos EUA na onda de medidas de apoio massivas sem precedentes do governo na forma de dinheiro do "helicóptero", que o governo Biden passou a fornecer para apoiar a população em função da pandemia de COVID-19.

Na quinta-feira, serão divulgados os números da inflação ao consumidor de maio. De acordo com a projeção, a inflação ao consumidor em termos anuais aumentará para 4,7% de 4,2%, enquanto a variação mensal desacelerará ligeiramente, de 0,8% em abril para 0,4%. No entanto, toda a atenção do mercado ainda estará voltada para os valores emergentes da inflação básica ao consumidor. Por aqui, o núcleo do índice de preços ao consumidor em maio deve somar 0,4% contra 0,9% em abril. O valor anual do indicador deve aumentar 3,4% ante 3,0% no período anterior em análise.

A projeção das expectativas mostra que a taxa de crescimento da inflação em maio pode desacelerar um pouco e isso será um sinal importante para os investidores. Se os dados não forem maiores do que os valores esperados, e talvez até um pouco menores do que eles, isso pode causar uma onda de esperanças no mercado de que a taxa de inflação irá desacelerar e se estabilizar como o Fed assumiu anteriormente. Nesse caso, pode-se esperar uma onda de inclinação dos investidores para jogos de azar de risco. Esse será o motivo da retomada das compras de ações de empresas e do enfraquecimento do dólar norte-americano.

O fato é que a razão para tais sentimentos será a esperança dos investidores de que o regulador dos EUA, visto que a taxa de crescimento da inflação está desacelerando e pode até parar no segundo semestre deste ano, simplesmente não mude o curso de sua política monetária em um momento anterior, como seria possível. Esse será um forte incentivo para retomar o crescimento dos índices de ações nos Estados Unidos, uma vez que há liquidez em dólares mais do que suficiente no sistema financeiro.

Além disso, é importante observar que, se os dados dos indicadores de inflação forem superiores ao esperado, isso causará uma queda na demanda por ações das empresas, uma queda nos índices de ações dos Estados Unidos e um aumento na cotação do dólar.

Quanto à dinâmica geral de hoje, acreditamos que será inexpressiva e, possivelmente, multidirecional e volátil no mercado de ações, bem como no mercado de câmbio.

Previsão do dia:

O par EUR / USD praticamente não está se movendo em antecipação aos dados da inflação dos EUA e à decisão de política monetária do BCE, que será anunciada na quinta-feira. Acreditamos que hoje o par permanecerá na faixa de 1,2155-1,2200. Mas, pode começar a crescer para 1,2265, ou mover-se para 1,2100 amanhã com base nos resultados da reunião do BCE e nos valores publicados da inflação ao consumidor.

O par USD / CAD está sendo negociado em uma faixa em antecipação à decisão final sobre a política monetária do Banco Central do Canadá. Não se esperam surpresas aqui. Manter a política monetária do banco inalterada e os preços do petróleo em alta levará a uma queda local do par para o nível 1,2060, mas o próprio par permanecerá na faixa indicada acima. Só haverá mudanças significativas em sua dinâmica após a publicação dos dados sobre a inflação nos Estados Unidos.