FX.co ★ Mundo pode enfrentar crise financeira devido ao aumento da inflação.

O dólar norte-americano voltou a cair devido a uma série de fatores, incluindo estímulos monetários e expectativas de inflação. Os participantes do mercado e especialistas acompanham de perto a dinâmica do preço do dólar e, especialmente, do EUR / USD.

Na segunda-feira, 7 de junho, o dólar caiu em relação à cesta de moedas. O mercado está focado em dois eventos importantes esta semana - a reunião do Conselho do Banco Central Europeu e a divulgação do relatório de inflação dos EUA. O dólar pode ficar sob pressão em meio à publicação de dados. Ao mesmo tempo, o mercado forex não vê razões pelas quais o Fed deve mudar a política monetária ou encerrar o programa de flexibilização quantitativa.

O mercado encontra-se atualmente numa encruzilhada porque não está claro qual o caminho a seguir pelos principais bancos centrais - o BCE e o Fed. Os analistas presumem que se o regulador europeu esclarecer sua posição sobre o programa de compra de ativos, seu fechamento em particular, o mercado vai perceber isso como um sinal de alta para o EUR / USD. No entanto, atualmente não há necessidade disso, bem como de redução gradual do programa de QE pelo Fed. Segundo as previsões preliminares, o BCE se empenhará em desacelerar o crescimento do euro.

O atual fortalecimento da moeda única europeia é o resultado da expectativa de que o BCE aperte a sua política monetária. Ao mesmo tempo, muitos especialistas sugerem que é muito cedo para dar esse passo. Acredita-se que a postura dovish da política monetária do regulador europeu cancele o recente movimento ascendente do EUR / USD.

Os estrategistas do Rabobank esperam que o EUR / USD caia abaixo de 1,2000 durante os próximos três meses. Enquanto isso, no início de 8 de junho, o par foi negociado a 1,2177, tentando subir.

O próximo relatório de inflação nos EUA está pesando sobre o dólar. Os debates sobre a inflação e a redução do programa de QE provavelmente dominarão o mercado no curto prazo. A inflação nos EUA deve acelerar de 4,2% para 4,7%. Em abril, a inflação atingiu a maior alta em 13 anos.

Os analistas do Deutsche Bank expressam sua preocupação com o fato de as autoridades monetárias estarem focadas no estímulo enquanto descartam temores de inflação. Eles presumem que isso pode levar a consequências devastadoras para a economia até 2023. A inflação pode parecer que vai desaparecer, mas é mais provável que persista e leve a uma crise nos próximos anos, de acordo com o Deutsche Bank. A empresa afirma que a intenção do Fed de não apertar a política até que a inflação mostre um aumento sustentado terá impactos terríveis.

Ao mesmo tempo, a maioria dos políticos americanos tende a acreditar que o atual crescimento da inflação é temporário e desaparecerá assim que a pandemia de COVID-19 terminar. Enquanto isso, a equipe do Deutsche discorda e diz que estímulos agressivos empurrarão a inflação para frente. "Negligenciar a inflação deixa as economias globais sentadas em uma bomba-relógio", disse o economista-chefe do Deutsche, Folkerts-Landau. "Os efeitos podem ser devastadores, especialmente para os mais vulneráveis da sociedade. Por sua vez, isso pode criar uma recessão significativa e desencadear uma cadeia de dificuldades financeiras em todo o mundo, especialmente nos mercados emergentes."

O banco informou que o aumento das taxas de juros pode "causar estragos em um mundo cheio de dívidas". As economias emergentes, nas quais o crescimento não será capaz de superar os custos de financiamento mais altos, provavelmente serão atingidas primeiro por uma crise financeira. Tudo isso pode ter um impacto adverso sobre o dólar americano, que já está cansado de um movimento constante de baixa.