FX.co ★ AUD / USD. Preévia da reunião de junho do RBA.

Na sexta-feira passada, os pares de dólares estavam sob pressão do dólar americano, o que fortaleceu suas posições em todo o mercado. As iniciativas orçamentárias da Casa Branca, as sugestões mais incisivas de alguns representantes do Fed e o crescimento recorde da base RFE permitiram que a moeda americana aumentasse. Por sua vez, o dólar australiano também esteve sob pressão significativa: o par AUD/USD atualizou uma baixa de três semanas, ou seja, o nível de 0,7680.

Mas apesar do impulso descendente, o AUD/USD não conseguiu deixar a faixa de 0,7700-0,7800. Ao final da sessão dos EUA na última sexta-feira, o índice do dólar perdeu sua esperança. Este fato afetou todos os principais pares de dólares até certo ponto, e o par AUD/USD não foi exceção. A moeda americana tornou-se uma vítima do princípio comercial "comprar em boatos, vender em fatos". Assim que Biden apresentou o orçamento recorde do país para o ano fiscal de 2022 durante a metade da sessão dos EUA na sexta-feira, o dólar americano começou a perder ativamente sua posição. Por exemplo, os compradores do par EUR/USD foram capazes de devolver todas as posições perdidas. Dinâmica semelhante foi observada em outros pares de dólares. O par AUD/USD também se inverteu, retornando à área da marca de 0,77.

O fato é que o "Grande Orçamento" de Biden já enfrentou críticas de muitos políticos americanos. Na sua opinião, a aprovação do orçamento vai levar a um aumento significativo da dívida pública, que pode ascender a cerca de 112% do PIB. Para financiar seus planos, o presidente dos EUA quer aumentar a carga tributária sobre empresas e cidadãos americanos ricos. No entanto, os republicanos, assim como alguns representantes do Partido Democrata, se opõem fortemente a esse algoritmo. Agora, o Congresso dos EUA, onde os democratas têm uma pequena maioria (especialmente no Senado), deve considerar este projeto de orçamento do país. Recorde-se que o novo exercício fiscal nos Estados começa no dia 1º de outubro, portanto, os parlamentares e a Casa Branca ainda têm muito tempo para licitações políticas.

Levando isso em consideração, pode-se supor que esse fator fundamental ficará em segundo plano no médio prazo, uma vez que o processo de negociação levará mais de um dia e mais de uma semana. Portanto, os pares de dólares mudarão para outros fatores fundamentais esta semana.

O principal evento desta semana para o par AUD / USD é a reunião de junho do Reserve Bank of Australia, que será realizada amanhã. A maioria dos especialistas ouvidos pela Reuters acredita que a reunião de junho será ignorada, uma vez que as questões da extensão do programa de compra de títulos e a necessidade de mudança para títulos com vencimento em novembro de 2024 serão decididas na reunião de julho. No entanto, os membros do RBA podem colocar certa ênfase amanhã, avaliando a dinâmica de crescimento dos principais indicadores econômicos.

Por exemplo, os dados mais recentes sobre o crescimento da inflação foram francamente decepcionantes. O índice geral de preços ao consumidor no primeiro trimestre deste ano ficou em 0,6%, em vez do crescimento projetado para 0,9%. O indicador vem diminuindo pelo segundo trimestre consecutivo, refletindo a desaceleração da inflação. Em termos anuais, o índice também ficou na "zona vermelha", significativamente aquém do valor previsto: o indicador ficou em 1,1%, enquanto os especialistas esperavam que ficasse em 1,4%. O núcleo da inflação também decepcionou os traders: o indicador saiu abaixo dos níveis previstos, tanto em termos mensais quanto anuais.

Se falarmos sobre o mercado de trabalho da Austrália, a situação aqui não é mais tão inequívoca, mas ainda existem lacunas. Por um lado, a taxa de desemprego diminuiu para 5,5%. O indicador vem caindo há seis meses consecutivos e atingiu o menor nível desde março de 2020. Mas, por outro lado, a taxa de desemprego é um indicador bastante frágil e defasado, enquanto dados mais recentes indicam desaceleração do mercado de trabalho. A título de exemplo, o crescimento do número de funcionários em abril caiu em 30 mil. Este indicador foi para a área negativa pela primeira vez desde setembro do ano passado, quando a Austrália foi coberta pela próxima onda da pandemia de coronavírus. Além disso, a dinâmica de crescimento dos salários permanece bastante fraca.

Todas as "deficiências" mencionadas nas principais liberações certamente serão objeto de discussão por parte dos membros do Banco da Reserva. Na minha opinião, o Banco Central vai declarar mais uma vez que não vai aumentar a taxa até que a inflação real seja liquidada de forma estável no intervalo da meta de 2-3% (acrescentando que os indicadores de inflação ficarão abaixo da meta em nos próximos anos). Quanto ao QE, o Banco Central pode decepcionar os compradores de AUD / USD, afirmando a necessidade de novos estímulos. Neste caso, o dólar australiano estará sob a pressão mais forte, inclusive em um par com a moeda americana.

O lado técnico da questão fala da prioridade das posições curtas, embora os principais indicadores de tendência sejam silenciados, não mostrando sinais claros de queda. No gráfico diário, o par AUD / USD está na nuvem Kumo, mas abaixo das linhas Tenkan-sen e Kijun-sen. Além disso, o preço está localizado entre as linhas intermediárias e inferiores do indicador de Bandas de Bollinger no mesmo período de tempo. Em minha opinião, os resultados da reunião de junho do RBA não serão a favor do dólar australiano, portanto, qualquer aumento pode ser usado como desculpa para abrir posições curtas. O principal alvo de baixa é o nível 0.7680 (linha inferior das bandas de Bollinger no D1).