FX.co ★ USD deverá reverter drasticamente em meio a correção no mercado de ações; investidores deverão abrir posições curtas

O dólar americano enfrentou forte pressão de venda após a divulgação de um relatório de emprego nos EUA pior do que o esperado para abril na última sexta-feira. O índice do dólar norte-americano caiu para 90,20, atingindo seu nível mais baixo desde o final de fevereiro.

No entanto, os ativos com maior risco ganharam impulso com base nas perspectivas de crescimento econômico moderado e na alta probabilidade da reserva federal manter uma liquidez baixa.

Isso levou os principais índices de ações dos EUA a atingir altas recordes no final da semana passada.

Entretanto, na segunda-feira, a volatilidade voltou ao mercado devido aos temores de inflação crescente e falam sobre a possível redução das medidas de estímulo antes que a economia se recupere totalmente.

No final das negociações de ontem, o índice S&P 500 caiu 1%, o Dow Jones caiu 0,1% e o Nasdaq Composite caiu 2,6%.

O fraco relatório do NFP garantiu aos investidores que o Fed deixaria as taxas de juros abaixo de zero por um longo tempo, mas os comentários "incisivos" do presidente do Federal Reserve Bank de Dallas, Robert Kaplan, fizeram os participantes do mercado a mudar de ideia.

"O mercado de trabalho dos EUA deve continuar a apresentar forte recuperação, apesar de seu desempenho mais fraco do que o esperado no mês passado, porque a demanda do consumidor continua robusta", enfatizou Robert Kaplan.

Ele também disse que à medida que a economia dos EUA se aproxima dos objetivos do Fed. Portanto, seria sensato iniciar uma discussão sobre a redução das compras de títulos o mais rápido óssível, pois ele vê os excessos e desequilíbrios, bem como as consequências negativas de algumas dessas compras. Ao mesmo tempo, Kaplan não esclareceu quando isso pode acontecer.

Os investidores agora aguardam a divulgação dos dados na quarta-feira, que devem mostrar que a inflação nos Estados Unidos subiu acima da meta de 2% do Fed em abril.

Embora o Fed esteja constantemente tentando convencer os participantes do mercado de que qualquer inflação causada por programas de estímulo econômico em grande escala será temporária, os preços de quase tudo, de matérias-primas a imóveis, estão disparando.

Segundo as projeções, no mês passado, a inflação nos Estados Unidos aumentou 3,6% em termos anuais, ante 2,6% registrados em março.

O dólar pode ganhar suporte de curto prazo se os preços ao consumidor excederem inesperadamente as previsões, apontaram analistas do Commerzbank.

Atualmente, a moeda dos EUA permanece sob controle dos ursos e continua a flutuar em torno do nível psicologicamente importante de 90,00. Uma ruptura abaixo levará a uma queda para as mínimas de fevereiro perto de 89,60. Uma queda mais acentuada pode empurrar o dólar americano para as mínimas do início do ano em 89,20.

"Podemos ver o impacto dos fatores opostos: por um lado, a alta dos preços das commodities eleva os preços das moedas das commodities. Por outro lado, aumenta a pressão inflacionária, o que leva à instabilidade dos ativos de risco", enfatizou estrategistas do Banco de Cingapura.

A principal questão é se o Fed conseguirá controlar a situação se a inflação subir mais fortemente do que o esperado. Ainda não está claro quais ações o Fed pode tomar.

O dólar pode saltar em meio a preocupações com o aumento da inflação, mas sua recuperação será de curta duração, de acordo com o Société Générale.

"A correção do mercado de ações dos EUA em meio a preocupações com a aceleração da inflação levará ao dilema de longo prazo do Fed sobre como controlar a inflação e apoiar a economia", disseram os especialistas do banco.

A intenção de acelerar a economia é boa, mas o mercado de ações dos EUA pode cair devido aos temores de aumento da inflação. Os investidores podem se assustar com a diferença entre crescimento econômico e inflação. Portanto, mesmo uma correção brusca do mercado de ações, que proporcionará um curto e possivelmente um salto brusco no USD, será um sinal para vender a moeda americana.