FX.co ★ Mercados aguardam aprovação do Congresso dos EUA para pacote de estímulo

A semana anterior foi bastante calma para os mercados monetários globais. A conclusão da divulgação de relatórios corporativos de empresas líderes na Europa e nos EUA, e a falta de novos drivers fortes para estimular a demanda por ativos de risco, resultou em uma ligeira correção nos índices de ações, que entraram em fase de consolidação.

Independentemente do fato dos índices de ações não terem novos motivos para crescer, eles ainda se mantêm próximos aos máximos atingidos anteriormente. As principais razões para isso ainda permanecem inalteradas - são principalmente as esperanças contínuas de uma forte recuperação econômica no Ocidente em particular e no mundo como um todo. Isso inclui o tema da vacinação, bem como a expectativa de novos incentivos em grande escala, que totalizam US $1,9 trilhão, que devem ser aprovados até o final deste mês. Essas razões impedem que os mercados façam uma correção negativa significativa, embora os investidores entendam claramente que uma enorme bolha financeira está se formando nos mercados de câmbio, que pode estourar a qualquer momento se algo der errado. Aparentemente, os participantes do mercado ainda estão bastante confiantes de que ainda têm um intervalo de tempo que lhes permite obter lucro por todas as razões acima mencionadas.

Vale ressaltar que esses motivos são considerados fortes fatores de crescimento da demanda por commodities e ativos de matérias-primas. As cotações das duas marcas de petróleo benchmark já ultrapassaram a marca de US $60 por barril, o que é um forte incentivo para o crescimento das taxas de câmbio das commodities. No entanto, é contido por um forte aumento no rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA, que já suportam a taxa da moeda americana. Devido a isso, há uma dinâmica amplamente lateral nos pares de dólares canadenses e coroas norueguesas. Por outro lado, as moedas de commodities, como os dólares australiano e neozelandês, continuam a subir acentuadamente, o que é estimulado pelo crescimento da demanda de produtos de exportação da China da Austrália e da Nova Zelândia.

Quanto tempo pode durar essa calmaria?

Do nosso ponto de vista, essa condição atual continuará até que fique claro quanto do valor real do pacote de estímulo proposto por J. Biden, no valor de US $1,9 trilhão, será aprovado. Até agora, os investidores acreditam que US $1,5 trilhão cairá nos mercados de câmbio, enquanto o restante dos fundos irá para a população e negócios. Essas expectativas são a condição mais importante para manter o otimismo. Mas, se um montante muito menor for aprovado, pode se tornar um motivo sério para o início de uma correção em larga escala nas bolsas de valores, que levará ao fortalecimento simultâneo do dólar.

Considerando as perspectivas desta semana, acreditamos que a dinâmica geral anterior volte a acontecer.

Previsão do dia:

O par EUR / USD está sendo negociado na faixa de 1,2025-1,2170, que continuará a fazê-lo esta semana. Em termos da possível dinâmica de hoje, acreditamos que o preço caindo abaixo do nível 1,2110 se tornará a base para o par cair ainda mais para 1,2025.

O par AUD / USD, que já atingiu a máxima local, poderá fazer uma correção de baixa para nível 0,7800 se romper o nível 0,7865.