FX.co ★ Previsão para o EUR/USD para 29 outubro 2018

EUR/USD

Sexta-feira trouxe uma surpresa para os mercados. Mesmo dois - um agradável e esperado, o segundo não é esperado, especialmente a reação dos investidores a ele. O PIB do 3º trimestre mostrou 3,5% contra a projeção de 3,3%, e essa é uma surpresa esperada, mas os investidores começaram a fechar posições ativamente, os volumes negociados foram maiores que os do dia anterior. Isso ficou especialmente evidente na libra britânica, que apresentou volumes mais altos com uma dinâmica menor do que na quinta-feira. Como se viu, a razão foi a inflação trimestral fraca. O deflator do PIB, que inclui os componentes dos bens do próprio PIB, apresentou um aumento de apenas 1,4% q / q contra a previsão de 2,1% q / q, e o índice básico de preços da despesa de consumo pessoal mostrou desaceleração de 2,1% no anopara 1,6% anual.Os mercados de câmbio imediatamente apreenderam o rumor sobre o possível fracasso em aumentar a taxa do Fed em dezembro. A probabilidade do mercado de um aumento da taxa na reunião do Fed de dezembro, determinada pelos futuros sobre os fundos federais, caiu de 78,4% para 66,9%. O rendimento dos títulos do governo americano de 5 anos caiu de 2,949% para 2,909%.

O mercado de ações viveu sua própria vida - caiu -1,73% (S & P 500). E aqui, em nossa opinião, há uma razão mais profunda para os eventos de sexta-feira. Como já observamos em uma análise recente, a principal força motriz do mercado de ações nos últimos 2,5 anos foi a compra de ações de empresas de grande porte do mercado (Buyback). Depois que as empresas venderam suas ações no pico em setembro (como mostram os volumes de negociação dos títulos das maiores empresas), o mercado entrou em queda livre. O dinheiro liberado foi enviado aos investidores em títulos do governo e na venda de moedas em dólar. Mas na sexta-feira, o curso dos acontecimentos foi um pouco perturbado - os investidores estão agora aguardando a reação do Fed aos eventos.

Parece-nos que, na realidade, nada de extraordinário, crise, ocorre. A taxa de falências de organizações comerciais, de acordo com o American Bankruptcy Institute, este ano é menor do que no ano passado (5070 organizações em uma taxa anual contra 5760 em 2017), em setembro, 308 organizações foram à falência contra 363 em agosto, que é menos nos mesmos meses do ano passado: 445 e 492, respectivamente. O mercado de trabalho nos EUA é saudável - o número de pedidos de seguro desemprego está estável em baixas históricas, o número de novos postos de trabalho no setor não-agrícola em outubro deverá vir para 191 mil.

Quais ações o Fed pode tomar? Seguindo a tarefa de impedir o aumento do custo do serviço da dívida com seu aumento, o regulador pode de fato reduzir a taxa de aumento da taxa, mas, por outro lado, com o aumento da demanda por dívida pública, o Fed e o Tesouro podem não ser com medo disso. Seguindo esta estratégia, assumimos um novo declínio no mercado de ações, até que os últimos jogadores de curto prazo sejam eliminados e, em seguida, sua recuperação lenta e incerta, agora pelas forças dos jogadores de mão intermediária. A ligação entre o mercado de câmbio e o mercado de dívida aumentará, assim como sua manipulação oculta.

Na situação atual, a reversão do mercado está fora de questão, é claro. No gráfico de quatro horas, uma convergência foi formada, mas antes do preço há resistências poderosas: o nível de preços 1.1432, as linhas do indicador Krusenstern e o saldo nos gráficos de ambas as escalas. Estamos aguardando a reversão de preço de qualquer resistência (1.1432, 1.1475, 1.1520).