O dólar australiano está despencando em relação ao dólar americano, seguindo a força do greenback e o enfraquecimento simultâneo do Aussie. Exatamente uma semana atrás, em 30 de setembro, o par AUD/USD alcançou uma máxima de 19 meses, atingindo 0,6945. No entanto, hoje, o instrumento registrou uma mínima de três semanas, fixando-se em cerca de 0,67.
O aumento no final de setembro foi impulsionado pela fraqueza do dólar americano, que estava sob pressão devido às expectativas do mercado em relação a um novo afrouxamento monetário do Fed. Ao mesmo tempo, o dólar australiano foi beneficiado pelas decisões do Banco Popular da China (PBOC). Para recapitular, o PBOC decidiu cortar as taxas de juros e injetar liquidez adicional no sistema financeiro, além de aliviar o peso dos empréstimos hipotecários. Como resultado dessas decisões, o minério de ferro, que é crucial para a economia australiana, disparou para máximas de vários meses.
As As estatísticas macroeconômicas australianas também apoiaram os compradores do AUD/USD. Um exemplo é o indicador de confiança empresarial ANZ, que saltou para 60,9, superando a previsão de aumento para 43,0. Esse indicador vem crescendo pelo terceiro mês consecutivo, atingindo a maior alta em um ano em setembro.
Aproveitando a onda dessa notícia, o par AUD/USD quase alcançou o nível de 0,70, mas depois se inverteu acentuadamente, caindo quase 200 pips.
A alta do AUD/USD foi impulsionada exclusivamente pela fraqueza do dólar americano. Assim que o dólar recuperou sua força em resposta aos fortes dados das folhas de pagamento não-agrícolas (Nonfarm Payrolls) de setembro, o preço caiu. A alta do par foi essencialmente construída em bases instáveis - mais "apesar de" do que "por causa de".
Por exemplo, o otimismo em torno das medidas de estímulo do banco central chinês se desvaneceu rapidamente. Muitos analistas expressaram dúvidas sobre a eficácia dessas medidas para resolver problemas de longo prazo, como a pressão deflacionária e a crise imobiliária.
Além disso, o dólar australiano ignorou o recente relatório de crescimento da inflação, apesar de refletir uma tendência de queda. O Índice de Preços ao Consumidor (IPC) caiu para 2,7% ao ano em agosto, um centésimo abaixo da previsão de queda para 2,8%. Em primeiro lugar, esse indicador de inflação permaneceu dentro da faixa da meta do Reserve Bank of Australia (RBA), que é de 2-3%. Em segundo lugar, o índice mostrou uma tendência consistente de queda nos últimos três meses, o que inevitavelmente terá impacto sobre os dados trimestrais nos quais o RBA se concentra principalmente.
No contexto da vulnerabilidade do Aussie, é importante considerar também os resultados da reunião de setembro do RBA. Pela primeira vez desde março, o órgão regulador não discutiu a opção de aumentar as taxas de juros. Nas três reuniões anteriores, o banco central havia considerado duas opções: manter o status quo ou apertar a política. Agora, a última opção foi removida da consideração. Ao mesmo tempo, a governadora do RBA, Michele Bullock, não descartou um corte nas taxas. Embora ela tenha falado hipoteticamente e sem um prazo específico, o simples fato de um cenário "dovish" já estar sendo discutido é muito significativo.
É por isso que as atas da reunião de setembro do RBA, que serão divulgadas amanhã, 8 de outubro, durante a sessão asiática, poderão exercer pressão adicional sobre o par AUD/USD.
É importante ressaltar que o comunicado final não deve conter nenhuma notícia sensacional. Na declaração que o acompanha, os formuladores de políticas do RBA reconheceram que a inflação na Austrália continua a se desacelerar, mas permanece muito alta. O regulador também fez várias observações padrão, afirmando que o banco central monitoraria de perto os riscos de inflação e tomaria decisões sobre as taxas em uma base reunião a reunião, dependendo dos dados recebidos.
Se a ata da reunião de setembro contiver observações semelhantes, os traders do AUD/USD provavelmente ignorarão a divulgação. Entretanto, se o documento sugerir um possível momento para o primeiro corte nas taxas, o Aussie sofrerá pressão significativa. Por exemplo, se o RBA vincular uma decisão dovish aos dados trimestrais de inflação ou até mesmo indicar sutilmente uma flexibilização da política em um futuro próximo. Tais observações são realistas, já que a reunião de setembro do RBA foi, de fato, diferente das anteriores devido a uma mudança sutil para um tom mais dovish. Se os principais pontos da ata também forem dovish, a tendência de queda do AUD/USD provavelmente continuará.
Do ponto de vista técnico, o par AUD/USD rompeu abaixo da linha média do indicador Bollinger Bands (0,6810) no gráfico diário, mas estagnou no nível de suporte de 0,6780 (a linha Kijun-sen no mesmo período). Faz sentido considerar a venda somente após os ursos superarem esse obstáculo. Nesse caso, o primeiro alvo do movimento descendente será 0,6760, a linha inferior das Bandas de Bollinger no gráfico de quatro horas. O alvo principal é mais baixo, em 0,6680, que corresponde ao limite superior da nuvem Kumo no gráfico diário.