O par EUR/USD continua a cair pelo segundo dia consecutivo. Antes dessa queda, uma onda de baixa se formou, que quebrou a tendência de alta anterior. Isso foi seguido por uma onda ascendente bastante forte, mas agora a tendência de baixa foi retomada. Quando menciono "forte" em relação à onda corretiva, é porque, na época de sua formação, os fundamentos econômicos favoreciam mais os vendedores do que os compradores. No entanto, após a reversão da tendência, os compradores decidiram elevar o euro ao máximo possível.
Lembro que na quarta-feira, quando a onda ascendente estava completa, o relatório de inflação dos EUA mostrou uma queda de 0,1%, com o núcleo da inflação desacelerando em 0,2%. Embora não tenha sido uma desaceleração suficiente para causar uma queda acentuada no dólar pelo segundo mês consecutivo, isso influenciou o mercado.
Outro ponto são os resultados da reunião do Fed. Segundo relatos, a reunião indicou que o Fed está mais preocupado com o controle da inflação do que com o estímulo econômico. Embora não tenha sido necessário um novo aperto do PEPP (Programa de Compras de Emergência Pandêmica) por Jerome Powell, houve elementos "hawkish" suficientes. A taxa de juros foi mantida no nível máximo e o gráfico de previsões para a taxa "dot-plot" do FOMC mostrou uma redução pela metade nas expectativas de flexibilização em 2024. Jerome Powell também mencionou que a recente desaceleração da inflação não é suficiente para iniciar discussões sobre a flexibilização do PEPP.
Apesar disso, o dólar americano apresentou um leve aumento na noite de quarta-feira, o que gerou alguma incerteza. Na quinta-feira, sem suporte significativo dos dados econômicos, o dólar subiu 70 pontos, seguido de um aumento adicional de 30 pontos na sexta-feira durante a manhã. Assim, a reação do mercado à reunião do Fed foi atrasada entre 10 a 12 horas, mas acabou refletindo o fortalecimento do dólar conforme esperado.
Agora, prevejo que a tendência de baixa se desenvolverá conforme o padrão usual: uma onda principal de queda seguida por uma correção. Hoje e na próxima semana, podemos esperar que a queda do par EUR/USD continue, especialmente depois da quebra da baixa da onda descendente anterior apenas algumas horas atrás.
Os investidores podem aproveitar os movimentos de correção e os retrocessos ascendentes para posicionar-se contra o dólar americano. Na próxima semana, é possível que o euro alcance o nível de 1,0602.
Conclusão:
A tendência do par EUR/USD mudou para "baixa". Nos últimos dois meses, temos observado repetidamente situações em que as estatísticas econômicas não são tão ruins para o dólar americano, mas ele continua a cair. Agora, a situação virou ao contrário. Ontem, dois relatórios econômicos dos EUA acabaram sendo piores do que as expectativas dos traders, mas o dólar ainda assim continuou a se fortalecer. Os compradores de dólar tornaram-se mais ativos e agora podem utilizar a maior parte das informações a seu favor.
Portanto, espero que o par caia ainda mais, possivelmente em mais 100 pips. Após corrigir para o nível de 100,0% em 1,0602, ainda é provável que ocorra uma queda na moeda europeia, considerando o contexto econômico favorável aos vendedores. É importante lembrar que o principal fator agora é o início da flexibilização do PEPP pelo BCE, enquanto o Fed ainda não tomou medidas semelhantes. Após atingir 1,0602, será possível buscar mais oportunidades de venda nos níveis subsequentes.