O par de moedas EUR/USD continuou a ser negociado de forma relativamente fraca em termos de volatilidade na terça-feira. Chamamos a atenção dos traders para esse indicador quase todos os dias, pois o consideramos o mais importante no momento. Em termos simples, se o mercado não estiver negociando e estiver quase parado, qual é o sentido de abrir negociações? Além disso, não há nenhuma estabilidade no momento. O par foi negociado com um aumento por cerca de um mês, e agora está caindo há duas semanas. O euro conseguiu subir 350 pontos (o que parece bastante significativo), mas, nas duas últimas semanas, desvalorizou 200 pontos. No entanto, se dividirmos 200 pontos por 10 dias de negociação, obteremos 20 pontos por dia.
Além disso, vale a pena observar que a volatilidade normal do par EUR/USD é de 70 pontos por dia. Se o par cobrir essa distância, os sinais de negociação aparecerão tanto no período de 4 horas quanto no período inferior. Atualmente, até mesmo os movimentos intradiários são muito fracos.
Na terça-feira, não houve eventos fundamentais ou macroeconômicos significativos nos Estados Unidos ou na União Europeia. Sim, na Europa, houve discursos regulares de membros do comitê monetário. Em particular, o vice-presidente do BCE, Luis de Guindos, e seu colega Pablo Hernandez de Cos falaram. O primeiro afirmou que é preciso esperar mais algum tempo antes de flexibilizar a política monetária, já que a inflação no setor de serviços ainda está muito alta. O segundo informou que junho é um bom momento para começar a flexibilizar a política monetária.
Ouvimos essas declarações quase todos os dias. A opinião geral do comitê monetário do BCE pode ser resumida da seguinte forma no momento: se as estatísticas econômicas não se deteriorarem, as taxas começarão a cair em junho. Isso não significa que o BCE reduzirá as taxas em todas as reuniões. No entanto, a probabilidade da primeira flexibilização em junho é superior a 80%.
O que isso significa para o euro? Nada de novo. Temos alertado repetidamente que o mercado está esperando uma transição muito rápida para a flexibilização tanto do Fed quanto do BCE. O mercado prevê muitos cortes nas taxas, mas, na realidade, nenhum dos bancos centrais terá pressa. Pode ser que o Fed comece a cortar as taxas ainda mais tarde do que o BCE, o que o mercado se recusou a acreditar há um ou dois meses. Portanto, do nosso ponto de vista, o dólar americano deve continuar a subir com base nas expectativas equivocadas do mercado em relação às taxas. Entretanto, dada a volatilidade atual, é extremamente difícil esperar um declínio rápido ou, se estivermos errados, um aumento.
Hoje, nos Estados Unidos, serão anunciados os resultados da reunião do FOMC, e a manutenção da postura hawkish de Jerome Powell deve apoiar o dólar. E não há motivos para abrandar essa postura - a inflação nos Estados Unidos está subindo novamente. A questão é: como o mercado reagirá a isso? Afinal de contas, os formadores de mercado não têm nada que os impeça de comprar euros novamente e vender dólares, independentemente da retórica de Jerome Powell. Se tudo for lógico e consistente, então devemos esperar uma nova queda no par praticamente sem opções. Se não houver lógica, então o movimento pode ser qualquer coisa.
A volatilidade média do par de moedas EUR/USD nos últimos 5 dias de negociação, a partir de 20 de março, é de 46 pontos e é caracterizada como "baixa". Assim, esperamos que o par se mova entre os níveis de 1,0819 e 1,0911 na quarta-feira. O canal de regressão linear sênior ainda é descendente, portanto, a tendência global de queda ainda está intacta. A condição de sobrevenda do indicador CCI sugere a necessidade de uma correção para cima, mas ainda esperamos uma queda do euro.
Níveis de suporte mais próximos:
S1 – 1.0834
S2 – 1.0803
S3 – 1.0773
Níveis de resistência mais próximos:
R1 – 1.0864
R2 – 1.0895
R3 – 1.0925
Recomendações de negociação:
O par EUR/USD continua a ser negociado abaixo da linha de média móvel. Portanto, é possível permanecer em posições de venda, com alvos em 1,0819 e 1,0803. Se o mercado finalmente abandonar vendas semelhantes de dólares, a moeda americana poderá subir apenas em um futuro próximo para o 7º nível. E na perspectiva de vários meses - para o nível 1,0200. Após um aumento bastante longo do par (que consideramos uma correção), não vemos razão para considerar posições de compra. Mesmo com o preço se consolidando acima da média móvel.
Explicações para as ilustrações:
Canais de regressão linear - auxiliam na determinação da tendência atual. Se ambos estiverem voltados para a mesma direção, isso indica uma tendência forte.
A linha de média móvel (configurações 20,0, suavizada) - determina a tendência de curto prazo e a direção para realizar negociações.
Níveis de Murray - representam alvos para movimentos e correções.
Níveis de volatilidade (linhas vermelhas) - o canal provável de preços no qual o par pode se mover no próximo dia, com base nos indicadores de volatilidade atuais.
Indicador CCI - sua entrada na área de sobrevenda (abaixo de -250) ou na área de sobrecompra (acima de +250) indica uma possível reversão de tendência na direção oposta.