O par de moedas EUR/USD na terça-feira continuou a negociar com uma volatilidade "surpreendente". Claro, após a publicação do índice de atividade empresarial ISM nos Estados Unidos, a volatilidade aumentou ligeiramente, mas, no geral, a força dos movimentos permaneceu inalterada. A natureza dos movimentos também deixa muito a desejar. Nas últimas duas semanas, o par testou várias vezes os níveis de Murray "2/8" e "4/8". Assim, mesmo no cronograma de 4 horas, um canal lateral é visível. Ele não parece tão massivo quanto no gráfico horário, mas ainda está presente.
O que se pode dizer sobre o euro e o dólar? Esta semana verá um número significativo de eventos e publicações importantes, então provavelmente teremos que esperar por eles para ver o mercado se mover um pouco. A questão é se todos os eventos importantes da semana podem influenciar o sentimento dos traders o suficiente para que eles comecem a negociar mais ativamente. Afinal, há o exemplo da libra esterlina, que está negociando de forma estável há três meses. Dificilmente alguém pode dizer que não houve razão para deixar esse canal em três meses. Sem mencionar o fato de que a libra permanece sobrecomprada e injustificadamente cara.
Uma situação semelhante pode se desenvolver com o euro esta semana. Relatórios importantes e discursos de Lagarde e Powell podem desencadear uma reação local, mas, no geral, o sentimento pode permanecer o mesmo. O que isso nos ameaça? Dentro do canal lateral, veremos picos acentuados de atividade, mas o preço permanecerá dentro do canal. Precisamos estar preparados para esse cenário.
Na essência, não há intriga na reunião do BCE agora. As taxas nesta quinta-feira permanecerão inalteradas com 100% de probabilidade. Christine Lagarde anunciou há um mês que o regulador poderia considerar a redução das taxas-chave no início do verão. Alguns de seus colegas afirmaram que é necessário esperar pelo menos até maio para obter novos dados sobre inflação e PIB, bem como previsões atualizadas para esses indicadores. Só depois disso pode ocorrer a discussão sobre a facilitação da política monetária.
A taxa de inflação da UE em fevereiro caiu para 2,6%, o que já está bastante próximo ao nível desejado. No entanto, Christine Lagarde discutirá reduções de taxas passadas se elas não forem realmente necessárias? Sim, uma recessão está prestes a atingir a economia europeia, e seu motor, a economia alemã, já começou. No entanto, o padrão é essencial para a questão da inflação. Um ou dois meses de crescimento econômico não são muito importantes se o índice de preços ao consumidor continuar a diminuir.
Como resultado, achamos que Christine Lagarde não revelará nada que possa ser crucial na quinta-feira. As chances do par sair do canal lateral são bastante diminuídas, e só se pode esperar que as estatísticas do mercado de trabalho e desemprego dos EUA melhorem. Também não há muita esperança para os discursos de Jerome Powell. Ele fornecerá um relatório ao Congresso duas vezes e responderá a perguntas de legisladores. Mas os principais indicadores macroeconômicos não sofreram alterações estruturais, então sua retórica provavelmente não mudará significativamente.
Em 6 de março, o par de moedas EUR/USD tinha 45 pontos de volatilidade média nos últimos cinco dias de negociação, o que é considerado "baixo". Como resultado, na quarta-feira, prevemos que o par flutue entre os níveis 1,0815 e 1,0905. O canal de regressão linear sênior ainda está direcionado para baixo, portanto, a tendência de queda persiste. A condição de sobrevenda do indicador CCI desencadeou uma pequena correção para cima, que pode terminar em breve.
Níveis de suporte mais próximos:
S1 – 1.0834
S2 – 1.0803
S3 – 1.0773
Níveis de resistência mais próximos:
R1 – 1.0864
R2 – 1.0895
R3 – 1.0925
Recomendações de negociação:
O par EUR/USD mudou mais uma vez sua posição em relação à média móvel, mas continuamos a olhar para posições curtas com uma meta de 1,0681, no mínimo. A correção ainda está em andamento e, com a volatilidade atual, pode continuar por algum tempo. Qualquer que seja a direção do par no futuro próximo, esses movimentos são extremamente difíceis de serem negociados, pois são muito fracos. Não vemos motivos para um aumento global da moeda euro. É improvável que posições de compra sejam consideradas no futuro próximo, já que o aumento de qualquer par agora é corretivo.
Explicações para as ilustrações:
Canais de regressão linear - ajudam a determinar a tendência atual. Se ambos estiverem voltados para a mesma direção, a tendência é forte no momento.
A linha de média móvel (configurações 20,0, suavizada) - determina a tendência de curto prazo e a direção na qual a negociação deve ser conduzida agora.
Níveis de Murray - níveis-alvo para movimentos e correções.
Níveis de volatilidade (linhas vermelhas) - o provável canal de preços no qual o par passará o dia seguinte, com base nos indicadores de volatilidade atuais.
Indicador CCI - sua entrada na área de sobrevenda (abaixo de -250) ou na área de sobrecompra (acima de +250) indica que uma reversão de tendência na direção oposta está se aproximando.