Instabilidade política, cortes nas taxas e o recorde da Nvidia: o que está acontecendo no mercado?

Os mercados acionários dos EUA encerraram as negociações de quinta-feira com um aumento confiante, ajudados pela decisão do Federal Reserve de cortar as taxas de juros em um quarto de ponto percentual (25 bps). Esse desenvolvimento fortaleceu a tendência positiva que começou após o retorno de Donald Trump à presidência dos EUA.

O Federal Reserve decidiu cortar as taxas em 0,25%, citando sinais de fraqueza no mercado de trabalho e um movimento gradual da inflação em direção à meta de 2% do banco central.

Os mercados já esperavam em grande parte essa medida, considerando quase que totalmente o corte nas taxas em suas previsões para a reunião de novembro. Os investidores agora estão observando atentamente quaisquer comentários posteriores das autoridades do Fed que possam lançar luz sobre a direção futura da política monetária.

As expectativas de um retorno aos cortes de impostos corporativos e a flexibilização regulatória liderada por Trump alimentaram o otimismo dos investidores, fazendo com que os principais índices de ações subissem. O Dow Industrials e o S&P 500 registraram seus maiores ganhos em um dia em dois anos na última sessão de negociação, enquanto o Nasdaq não ficou muito atrás, continuando a se mover no verde.

"O Fed manteve o drama fora desse período agitado", disse Brian Jacobsen, economista-chefe da Annex Wealth Management, em Wisconsin. "Um corte de um quarto de ponto percentual deixa a taxa de fundos federais ainda em território de limite, mas não tão apertado como costumava ser." Ele disse que o retorno de Trump à presidência poderia trazer uma melhora modesta no crescimento, mas provavelmente também levaria a uma inflação mais alta. "O Fed provavelmente terá que cortar as taxas em um ritmo mais cauteloso", concluiu Jacobsen.

O Dow Jones Industrial Average (.DJI) ficou praticamente inalterado, caindo apenas 0,59 pontos, para 43.729,34. O S&P 500 (.SPX) subiu 0,74%, subindo 44,06 pontos, para 5.973,10, enquanto o Nasdaq Composite (.IXIC), de alta tecnologia, foi o maior ganhador, subindo 1,51%, ou 285,99 pontos, para encerrar a sessão em 19.269,46.

O setor de comunicações (.SPLRCL) foi o que mais ganhou entre os setores, com um salto de 1,92%. Isso foi ajudado por um ganho maciço de 11,81% na Warner Bros Discovery (WBD.O), depois que a empresa divulgou lucros inesperadamente fortes no terceiro trimestre, o que incentivou os investidores a comprarem no setor.

O setor financeiro (.SPSY) esteve entre os retardatários, perdendo 1,62% após uma forte alta na sessão anterior. Em particular, os bancos (.SPXBK) caíram 3,09%, revertendo um ganho significativo da quarta-feira. O JP Morgan (JPM.N) e o Goldman Sachs (GS.N) também apresentaram dinâmica negativa, com suas ações caindo 4,32% e 2,32%, respectivamente, pressionando o Dow.

O sentimento em relação a novos cortes nas taxas tornou-se menos otimista nas últimas semanas. Os dados econômicos apontam para a resiliência econômica, o que poderia elevar a inflação. Esse cenário é provável em meio às mudanças tarifárias esperadas e ao aumento dos gastos do governo de acordo com as políticas do novo governo Trump.

O presidente do Fed, Jerome Powell, observou que a decisão final sobre a política do banco central para dezembro ainda não foi tomada. No entanto, ele enfatizou que o Fed está preparado para ajustar o curso e o ritmo de suas ações, dada a atual incerteza econômica.

Um dos principais fatores que atraem a atenção dos investidores continua sendo a possibilidade de os republicanos assumirem o controle das duas casas do Congresso. Se isso acontecer, será mais fácil para Donald Trump avançar com sua agenda econômica, o que potencialmente aumentará o apoio ao setor empresarial e causará uma reação positiva no mercado.

Após uma grande alta nas últimas semanas, os rendimentos do Tesouro de 10 anos recuaram por um tempo. O rendimento de referência, que atingiu uma alta de quatro meses de 4,479% na quarta-feira, diminuiu ligeiramente após o anúncio do Fed, fechando em 4,332%.

Os pedidos de subsídio de desemprego nos EUA aumentaram ligeiramente na semana passada, segundo dados divulgados na quinta-feira, apontando para condições estáveis no mercado de trabalho. A ausência de um aumento significativo no desemprego é um impulso para a confiança na resiliência econômica, diminuindo as preocupações sobre a necessidade de mudanças urgentes na política monetária. NYSE e Nasdaq se recuperam, S&P 500 e Nasdaq Composite atingem recordes de alta

Na Bolsa de Valores de Nova York, os ganhadores superaram os perdedores em quase duas vezes (1,94 para 1). No Nasdaq, a proporção foi de 1,18 para 1. O S&P 500 registrou 56 novas máximas em 52 semanas e apenas 4 novas mínimas, enquanto o Nasdaq Composite registrou 193 novas máximas e 88 novas mínimas.

O volume de negócios nas bolsas de valores dos EUA atingiu 16,78 bilhões de ações na quinta-feira, bem acima do volume médio diário de 12,46 bilhões de ações nos últimos 20 dias de negociação.

O Índice MSCI de ações globais (.MIWD00000PUS) subiu 0,9%, atingindo um novo recorde de alta, sinalizando um apetite contínuo pelos mercados globais em meio a uma recuperação da atividade econômica.

O Índice STOXX 600 da Europa (.STOXX) subiu 0,6% após um forte início das negociações asiáticas. O índice também foi apoiado pelas blue chips chinesas, que saltaram 3% (.CSI300). O sentimento dos investidores foi impulsionado pelas expectativas de mais medidas de estímulo, que superaram as preocupações com a escalada das tensões comerciais.

"As ações estão refletindo as expectativas de impostos corporativos mais baixos e reagindo positivamente à perspectiva de desregulamentação, o que beneficiará os lucros", disse Naomi Fink, estrategista-chefe da Nikko Asset Management. As empresas de todos os setores veem um novo potencial de crescimento na política, estimulando ainda mais o interesse dos investidores nos principais ativos.

Os rendimentos do Tesouro dos EUA continuam a cair após o corte da taxa do Fed, embora os analistas alertem que o processo pode ser menos sustentável do que o esperado sob o novo governo Trump.

Há um consenso crescente entre os economistas de que a vitória do Partido Republicano nas eleições poderia ser um catalisador para uma política fiscal mais acomodatícia. Matthias Scheiber, chefe de gerenciamento de portfólio da Allspring Global Investments, acredita que o efeito combinado de novas tarifas e estímulos poderia impulsionar a economia, mas também aumentar as pressões inflacionárias.

O rendimento da nota do Tesouro de 10 anos caiu 9 pontos-base para 4,3355% na quinta-feira, depois de subir 14 pontos-base no dia anterior. O rendimento de 30 anos também caiu mais de 6 pontos-base, para 4,5393%, após um grande salto no dia anterior.

O dólar caiu 0,7% contra uma cesta das principais moedas, revertendo o maior ganho de um dia de quarta-feira em mais de dois anos. Muitos comerciantes começaram a fechar posições em uma vitória de Trump e estavam olhando para a próxima decisão do Fed, pesando sobre a opinião do mercado.

O euro subiu 0,7%, para $1,0803, revertendo parcialmente uma perda média de 1,8% no dia anterior. O euro está se recuperando com os investidores digerindo os últimos desenvolvimentos políticos na Alemanha, onde o chanceler Olaf Scholz demitiu o ministro das Finanças, Christian Lindner, levando ao colapso do governo de coalizão e provavelmente levando a eleições antecipadas. Previsões de fortalecimento do euro

Os analistas do Deutsche Bank observam que, embora os acontecimentos na Alemanha ainda estejam em seus estágios iniciais, a possível estabilidade política pode fortalecer a confiança no euro. As previsões econômicas também apontam para possíveis efeitos positivos se o novo governo adotar uma postura fiscal mais proativa.

Os rendimentos dos títulos alemães de 10 anos subiram 4,8 pontos-base, para 2,441%, refletindo as expectativas do mercado em relação à evolução futura das políticas da UE.

Enquanto isso, o Banco da Inglaterra reduziu as taxas de juros em um quarto de ponto percentual, sua segunda medida desse tipo desde 2020. O regulador sinalizou que novos cortes serão graduais, dados os riscos de aumento da inflação após o orçamento do novo governo apresentado na semana passada.

A libra esterlina também recuperou algumas de suas posições e subiu 0,8%, chegando a US$ 1,2986, depois de cair 1,24% na quarta-feira.

Os bancos centrais da Noruega e da Suécia realizaram suas reuniões na quinta-feira, que não resultaram em mudanças significativas para os mercados de câmbio, atendendo plenamente às expectativas dos analistas. O Norges Bank decidiu deixar as taxas de juros em uma alta de 16 anos, mantendo seu compromisso com uma política monetária rígida. Ao mesmo tempo, o Riksbank da Suécia reduziu as taxas em 50 pontos-base, suavizando sua abordagem à política monetária.

A criptomoeda Bitcoin recuperou rapidamente suas perdas recentes e atingiu um novo recorde histórico de US$ 76.780 durante a noite. Nesse cenário, Donald Trump disse que transformaria os Estados Unidos na "capital mundial da criptografia", o que aumentou o interesse dos investidores em ativos digitais.

Após uma queda significativa de mais de 3% na quarta-feira, o ouro mostrou um crescimento confiante, aumentando 1,8% e atingindo $2.707,21 por onça. Apesar disso, o preço do ouro permanece próximo de seu recorde recente de alta de $2.790,15.

Os preços do petróleo também apresentaram uma dinâmica positiva após a liquidação causada pela eleição presidencial dos EUA. Os futuros do petróleo bruto Brent subiram 0,6%, para $75,40 por barril, enquanto o petróleo bruto WTI dos E.U.A. subiu 0,5%, para $72,04 por barril.

A principal fabricante de chips de IA subiu 2,2%, impulsionada pelo otimismo dos investidores de que a regulamentação e os cortes de impostos serão facilitados após a vitória eleitoral do candidato republicano. A capitalização de mercado da Nvidia atingiu $3,65 trilhões, superando o recorde da Apple de 21 de outubro e se tornando a empresa mais valiosa do mundo, de acordo com a LSEG.

As ações da Apple subiram 2,1% na quinta-feira, elevando a capitalização de mercado da empresa para US$ 3,44 trilhões. Os ganhos fazem parte de uma tendência mais ampla em tecnologia, com o índice S&P 500 das principais empresas de tecnologia ganhando mais de 4% nos últimos dois dias, com a vitória de Donald Trump na eleição presidencial.

A Nvidia tem sido a maior beneficiária do recente frenesi da IA, superando gigantes como a Microsoft e a Alphabet. As ações da Nvidia subiram 12% em novembro e triplicaram de valor este ano. A Nvidia está superando constantemente o desempenho das maiores empresas do mundo na corrida para dominar o poder de computação e a tecnologia de ponta.

Atualmente, a capitalização de mercado da Nvidia excede o valor combinado de gigantes como Eli Lilly, Walmart, JPMorgan, Visa, UnitedHealth Group e Netflix. Os analistas preveem que a receita trimestral da Nvidia aumentará 80%, para US$ 32,9 bilhões, quando a empresa divulgar os resultados em 20 de novembro, ressaltando sua crescente influência no mercado global.

Em junho, a Nvidia tornou-se temporariamente a empresa mais valiosa do mundo, mas depois foi ultrapassada pela Microsoft e pela Apple. Hoje, as três gigantes da tecnologia estão em uma disputa acirrada pelo primeiro lugar, com cada uma delas mantendo valores de mercado semelhantes.