Esperanças de crescimento da Netflix vs. preocupações com os semicondutores: O mercado em crise

O aumento da Netflix impulsionou o setor de comunicações, que subiu 0,9% e liderou os 11 setores do S&P 500. Enquanto isso, o setor de tecnologia da informação aumentou 0,5%, também ajudando a fortalecer o mercado geral.

Os principais índices do mercado de ações dos E.U.A. continuaram a subir na sexta-feira. O S&P 500 subiu 23,20 pontos, ou 0,40%, para fechar em 5.864,67. O Nasdaq Composite subiu 115,94 pontos, ou 0,63%, para fechar em 18.489,55. O Dow Jones Industrial Average subiu 36,86 pontos, ou 0,09%, para fechar em 43.275,91. Ganhos moderados do Dow Jones

O Dow Jones registrou seu quinto recorde de fechamento nas últimas seis sessões. No entanto, seus ganhos foram menos dramáticos devido a um declínio nas ações da American Express. O gigante financeiro perdeu 3,1% após divulgar lucros trimestrais que não atenderam às expectativas dos analistas.

Apesar da decepção da American Express, o setor financeiro como um todo encerrou a temporada de lucros com uma nota positiva. Entretanto, o S&P Banks Index, que mede as ações do setor bancário, caiu 0,1%, interrompendo uma sequência de cinco semanas de vitórias.

Relatórios financeiros positivos e indicadores econômicos favoráveis ajudaram a impulsionar os índices de forma constante para cima. No entanto, vale a pena observar que o S&P 500 é negociado a 22 vezes os lucros projetados. Isso, juntamente com as expectativas de resultados corporativos sólidos e a incerteza em torno da próxima eleição presidencial dos EUA em 5 de novembro, pode levar a uma maior volatilidade e a correções no mercado.

Nos últimos dias, os investidores demonstraram crescente interesse em ações de empresas de pequena capitalização. Ao longo da semana, os índices Russell 2000 e S&P Small Cap 600 superaram os principais índices. No entanto, ambos caíram na sexta-feira, demonstrando um enfraquecimento no interesse por empresas menores, apesar do otimismo geral do mercado.

Em meio à queda nos preços do petróleo, o setor de energia foi o único no S&P 500 a apresentar dinâmica negativa, caindo 0,4%. O setor foi particularmente pressionado pelas ações da SLB, que caíram 4,7% após a divulgação de resultados trimestrais que não atenderam às expectativas dos investidores. A queda também afetou outros players de serviços de campos petrolíferos, como Baker Hughes e Halliburton, que caíram 1,3% e 2,1%, respectivamente.

O setor de energia foi o de pior desempenho esta semana, com queda de 2,6%. Uma das razões foi a queda significativa de 7% nos preços do petróleo nos EUA, causada por preocupações com a desaceleração da demanda na China e pela incerteza gerada pelo conflito em andamento no Oriente Médio.

As ações da CVS Health caíram 5,2% após o anúncio de uma mudança na liderança da empresa. Karen Lynch foi substituída por David Joyner, um veterano da CVS que assumiu a cadeira de CEO. Além da mudança na gestão, a CVS retirou sua previsão de lucro para 2024, o que também impactou negativamente as ações.

A notícia da mudança de gestão na CVS afetou não apenas a própria empresa, mas também outras seguradoras de saúde. Por exemplo, as ações da Cigna e da Elevance Health também caíram, sendo que a última fechou em queda de 3,1%, atingindo seu nível mais baixo em 15 meses.

O volume de negociação nas bolsas dos EUA totalizou 10,62 bilhões de ações, ligeiramente abaixo da média de 11,56 bilhões de ações nas últimas 20 sessões. Os investidores estarão de olho nas ações de semicondutores nas próximas semanas. Relatórios conflitantes de líderes do setor no exterior têm levado a sessões de negociação voláteis, colocando a indústria de semicondutores no centro das atenções.

Como base para muitas tecnologias modernas, os semicondutores permanecem no centro das atenções de investidores e analistas. As empresas que fabricam chips e os equipamentos para produzi-los monitoram de perto os desenvolvimentos econômicos globais, e suas ações frequentemente atuam como um indicador do sentimento geral do mercado.

O Índice de Semicondutores da Philadelphia SE (SOX) registrou um forte ganho de mais de 40% no primeiro semestre do ano, embora seu ímpeto tenha diminuído um pouco recentemente. Até o momento, o índice ainda acumula alta de cerca de 25% em 2024, superando o ganho de 22,5% do índice de referência S&P 500.

O setor de semicondutores e equipamentos relacionados é uma parte significativa do S&P 500, representando cerca de 11,5%. A Nvidia se destaca especialmente, com sua capitalização de mercado quase igual à da Apple, respondendo por 6,8% do peso do índice.

O setor de chips teve fortes oscilações na última semana. As ações relacionadas a semicondutores caíram na terça-feira após uma previsão decepcionante da ASML, a maior empresa de tecnologia da Europa. A ASML alertou para uma queda nas vendas e pedidos em 2025, provocando uma reação negativa no mercado.

No entanto, os investidores respiraram aliviados na quinta-feira, quando a Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC), um dos principais fabricantes de chips de IA, reportou um surpreendente salto de 54% no lucro trimestral, muito acima das expectativas.

Apesar das notícias mistas, o índice SOX encerrou a semana com queda de 2,5%, enquanto o S&P 500 conseguiu um pequeno ganho de 0,5%, destacando as diferentes dinâmicas entre os setores.

Na próxima semana, o setor de semicondutores estará de olho nos relatórios de resultados de grandes players. Entre eles estão a Texas Instruments e o fabricante de equipamentos Lam Research, cujos resultados podem definir a direção do mercado daqui em diante.

Os produtos da Texas Instruments são usados em uma variedade de indústrias, desde automotiva até industrial, o que faz da empresa um indicador chave para setores onde a demanda por chips permanece fraca. Daniel Morgan, gestor de portfólio da Synovus Trust, observa que o relatório da empresa pode responder se esses setores estão começando a se recuperar.

Morgan também enfatizou que o setor de semicondutores como um todo está sendo negociado a um índice preço-valor patrimonial (P/B) de 5,6x, o que ele acredita ser um número razoável. Para comparação, o P/B em 2021 era superior a 8x, indicando que o mercado estava superaquecido na época.

O relatório de lucros da Advanced Micro Devices Inc.(AMD) da próxima semana será um importante indicador da demanda por chips relacionados à IA. O relatório fornecerá uma prévia dos resultados esperados da Nvidia no próximo mês. Se a AMD apresentar uma orientação forte para seus chips de IA em 2025, será um sinal positivo para todo o setor, disse o analista Meili.

Os lucros dos semicondutores da próxima semana virão em meio a uma movimentada temporada de balanços corporativos nos EUA. Entre as mais de 100 empresas do S&P 500 que divulgarão resultados estão gigantes como Tesla, Coca-Cola e IBM.

Chuck Carlson, CEO da Horizon Investment Services, destaca a importância da indústria de semicondutores para o mercado como um todo. O setor responde por uma parte significativa do valor de mercado, fazendo com que seu desempenho seja um fator determinante para a saúde geral do mercado financeiro.