On Wednesday, the EUR/USD currency pair showed the same weak, sideways, or downward movement. We have already mentioned that the downward trend persists, but the price often corrects and bounces back up. This is happening amid relatively low volatility, as vividly illustrated below. Therefore, the movements of the pair still leave much to be desired.
Na quarta-feira, o EUR/USD continuou a exibir um movimento fraco, lateral ou descendente. Como já mencionado, a tendência de queda persiste, embora o preço frequentemente corrija e retorne a uma trajetória ascendente. Este padrão ocorre em meio a uma volatilidade relativamente baixa, como claramente ilustrado abaixo. Portanto, os movimentos do par ainda deixam muito a desejar.
Neste artigo, optaremos por não considerar os resultados da reunião do Fed. Após o momento de finalização e o discurso de Jerome Powell, é necessário pelo menos um dia para que as emoções do mercado se acalmem e para uma avaliação mais sóbria das informações recebidas.
Ontem, o mercado recebeu um novo conjunto de dados sobre a situação da economia europeia, desta vez da Alemanha. Foi revelado que os volumes de vendas no varejo em dezembro diminuíram 1,6%, em vez dos +0,7% esperados. A taxa de desemprego permaneceu em 5,8%. O número de novos pedidos de subsídio de desemprego também teve um desvio mínimo em relação à previsão, e a taxa de inflação caiu para 2,9% a/a, contra as previsões de 3,0-3,2%. No total, foram quatro relatórios; vamos tentar entender sua importância para a moeda europeia.
Vale ressaltar que a taxa de desemprego não se alterou e os pedidos de subsídio-desemprego tiveram um desvio mínimo em relação à previsão. Portanto, é improvável que esses relatórios sejam considerados positivos ou negativos para o euro. No entanto, as vendas no varejo novamente caíram em volume e a inflação diminuiu mais do que o esperado. Lembre-se de que quanto mais rápido a inflação cai, menos motivos o BCE tem para manter a taxa em seu pico.
Atualmente, continuam os debates sobre quando o ciclo de flexibilização da política monetária começará, e quanto menor a inflação, mais cedo ele começará, o que é um fator de baixa para a moeda europeia. Pelo menos dois dos quatro relatórios não foram favoráveis ao euro, e os outros dois foram neutros.
Entretanto, Luis de Guindos colocou mais lenha na fogueira, falando pela segunda vez nesta semana. Ele observou que o crescimento da economia europeia em 2024 pode ser menor do que o previsto anteriormente, já que as perspectivas econômicas se deterioraram desde dezembro. Ele também destacou que a inflação tem agradado ultimamente e pode atingir a meta antes do esperado. Portanto, a inflação está caindo mais rápido do que o esperado, e a economia está declinando mais do que o esperado. Ambos os fatores, mais uma vez, não são favoráveis à moeda europeia.
Seja qual for a decisão do Fed, a perspectiva é de que a moeda europeia continue a se depreciar em relação ao dólar. Amanhã, faremos um resumo das reuniões do Fed e do Banco da Inglaterra, e até lá, o panorama técnico mudará, enquanto o contexto fundamental nos levará a analisá-lo sob uma nova ótica. Por enquanto, é prematuro tirar conclusões definitivas.
No gráfico de 24 horas, o par EUR/USD quase alcançou a linha Senkou Span B da nuvem Ichimoku. A ultrapassagem dessa linha aumentará consideravelmente a probabilidade de uma maior desvalorização da moeda europeia. É importante notar que o indicador CCI no gráfico de período de 4 horas entrou na zona de sobrecompra quatro vezes e, em cada ocasião, resultou apenas em uma correção descendente relativamente pequena. Esperamos um declínio muito mais pronunciado para este par.
Ressaltamos que não é possível tirar conclusões definitivas sobre as decisões de política monetária do BCE e do Fed para 2024. É necessário esclarecer quantos cortes de taxa cada banco central fará e quando iniciará o ciclo de flexibilização da política monetária.
A volatilidade média do par euro/dólar nos últimos cinco dias de negociação, a partir de 1º de fevereiro, é de 69 pontos, classificada como "média". Portanto, esperamos que o par se mova dentro da faixa entre os níveis 1,0743 e 1,0881 na quinta-feira. Uma reversão do indicador Heiken Ashi para cima indicará um novo estágio no movimento corretivo.
Níveis de suporte mais próximos:
S1 – 1.0803
S2 – 1.0742
S3 – 1.0681
Níveis de resistência mais próximos:
R1 – 1.0864
R2 – 1.0925
R3 – 1.0986
Recomendações de negociação:
O par EUR/USD permanece abaixo da linha de média móvel. Portanto, continuamos a considerar posições de venda com uma meta de 1,0742. No entanto, é importante notar que o movimento de queda está atualmente fraco, e os eventos fundamentais e macroeconômicos desta semana podem influenciar fortemente o par, potencialmente impulsionando-o para cima. No entanto, até que ocorra uma consolidação acima da média móvel, estamos inclinados apenas à venda. Planejamos reconsiderar as posições de compra somente após uma consolidação do preço acima da média móvel, com uma meta de 1,0925. É essencial observar o contexto em que essa consolidação ocorre e estar preparado para ajustar a estratégia, caso o par reverta rapidamente.
Explicaçãopara as ilustrações:
Canais de regressão linear - ajudam a determinar a tendência atual. A tendência é forte no momento se ambos estiverem voltados para a mesma direção.
A linha de média móvel (configurações 20,0, suavizada) - determina a tendência de curto prazo e a direção em que é aconselhável negociar no momento.
Níveis de Murray - níveis-alvo para movimentos e correções.
Níveis de volatilidade (linhas vermelhas) - o provável canal de preços no qual o par passará o dia seguinte, com base nos indicadores de volatilidade atuais.
Indicador CCI - sua entrada na zona de sobrevenda (abaixo de -250) ou na zona de sobrecompra (acima de +250) indica que uma reversão de tendência na direção oposta está se aproximando.