Apesar das fortes estatísticas macroeconômicas publicadas na quarta e quinta-feira, o dólar e seu índice DXY estão em queda na primeira metade do pregão de hoje.
Segundo os dados apresentados, o PIB dos EUA cresceu +3,3% no quarto trimestre (em uma estimativa preliminar), após um aumento de 4,9% no período anterior (com uma previsão de +2,0%). A atividade comercial no setor industrial dos EUA, conforme indicado pelo Índice Global de Gerentes de Compras da S&P, aumentou para 50,3 em janeiro (de 47,9 anteriormente, com uma previsão de 47,9), e no setor de serviços, de 51,4 para 52,9 (com uma previsão de queda para 51,0).
O resultado positivo geral foi ligeiramente prejudicado pelas fracas estatísticas semanais do mercado de trabalho dos EUA, refletindo um aumento no número de pedidos iniciais de subsídio-desemprego para 214.000 (com uma previsão de 200.000 e um valor anterior de 189.000) e o número de pedidos contínuos (para a semana de 12 de janeiro) para 1,833 milhão (de 1,806 milhão na semana anterior com uma previsão de 1,828 milhão).
No entanto, os dados apresentados reduzem a probabilidade de um início iminente de um ciclo de flexibilização da política monetária do Federal Reserve, proporcionando um importante apoio ao dólar.
Hoje, os investidores estão se concentrando nas estatísticas sobre a dinâmica dos gastos com consumo pessoal nos EUA. Os economistas estimam que o núcleo do índice de preços PCE em dezembro pode acelerar de +0,1% para +0,2%, mas desacelerar anualmente de +3,2% para +3,0%. Esse é outro importante indicador de inflação usado pelo Federal Reserve para avaliar a inflação e planejar as perspectivas da política monetária.
Se os dados superarem as expectativas, o dólar receberá o apoio necessário, permitindo que o índice DXY feche a semana em território positivo, acima da marca de 103,00.
O início da próxima semana provavelmente será muito "sem brilho": nenhuma publicação significativa está programada no calendário econômico para segunda-feira. A dinâmica do mercado se intensificará nesta terça-feira, com a publicação de dados preliminares sobre o PIB da Alemanha e da zona do euro para o quarto trimestre, no início do pregão europeu.
O PIB é considerado um indicador do estado geral da economia. Uma tendência crescente do PIB é vista de forma positiva para o euro; um resultado baixo enfraquece o euro. No terceiro trimestre anterior de 2023, o PIB da Alemanha diminuiu -0,1% e caiu -0,8% ao ano, enquanto o PIB da zona do euro diminuiu -0,1% (com 0% ao ano). A previsão espera uma repetição dos números do PIB do terceiro trimestre para a zona do euro no quarto trimestre, indicando riscos contínuos de recessão.
Se os dados forem mais fracos do que a previsão e os valores anteriores, o euro poderá sofrer uma queda acentuada. Dados melhores do que os previstos podem fortalecer o euro no curto prazo, embora, como sugerido pelas estatísticas macroeconômicas apresentadas ultimamente, uma recuperação completa da economia europeia - mesmo para os níveis pré-crise - ainda esteja longe.
Na quarta-feira (às 19:00 GMT), será publicada a decisão sobre a taxa de juros do Federal Reserve. Entretanto, mais informações sobre isso estarão em nossas próximas análises.
De uma perspectiva técnica, o EUR/USD permanece sendo negociado na zona de alta de médio prazo do mercado, acima do nível de suporte chave de 1,0805, e na zona de baixa de longo prazo do mercado, abaixo do nível de resistência chave de 1,1000.
O resultado da reunião do BCE, concluída na quinta-feira, não foi capaz de apoiar o euro, embora sua presidente, Christine Lagarde, tenha observado que é prematuro discutir a flexibilização dos parâmetros da política monetária neste momento. Ao mesmo tempo, Lagarde disse que as decisões do Conselho do Banco Central Europeu dependeriam dos dados.
Embora, em sua opinião, as tensões geopolíticas no Oriente Médio criem riscos de alta para a inflação, ela poderá diminuir mais rapidamente se os preços da energia também caírem.