Avanço da IA da Micron, ganhos da China: Mercados em busca de novos recordes

Após semanas de silêncio em relação à IA, com a atenção voltada para os cortes acentuados nas taxas de juros do Fed, a Micron causou um impacto inesperado no mercado.

A ação foi o catalisador de uma recuperação dos futuros de Wall Street durante a noite de quinta-feira, especialmente os futuros da Nasdaq, que ganharam mais de 1% no início das negociações, apesar de uma queda na quarta-feira.

Antes do final do terceiro trimestre, os mercados globais estão em turbulência, com fluxos de capital irregulares. No entanto, os principais temas permanecem inalterados: cortes nas taxas de juros globais, um pouso suave para a economia dos EUA, processos desinflacionários amplificados pela queda dos preços do petróleo, novo impulso econômico da China e as próximas eleições nos Estados Unidos.

O Swiss National Bank tornou-se o mais recente órgão regulador importante a continuar seu ciclo de flexibilização monetária. Ele já reduziu as taxas de juros três vezes este ano, baixando-as para 1%. Apesar disso, o franco suíço manteve sua posição em meio ao fortalecimento do dólar, que continua a subir no mercado global.

Os preços do petróleo estão novamente sob pressão. O Financial Times informou que a Arábia Saudita está se preparando para revisar sua meta não oficial de US$ 100 por barril, planejando aumentar a produção de petróleo. Isso levou a outro declínio nos preços do petróleo nos EUA, que caíram abaixo de US$ 70 por barril. A queda já é de 25% no ano, o que pode afetar significativamente o enfraquecimento da inflação em setembro.

Assim, a dinâmica dos mercados continua complexa, com ênfase na queda da inflação e nas expectativas dos próximos eventos políticos.

A presidente da Reserva Federal, Adriana Kugler, aumentou o fogo das expectativas em meio à desinflação nos Estados Unidos. Em sua declaração, ela enfatizou que a inflação ainda não atingiu seus valores-alvo e que as futuras medidas do Fed serão baseadas nos dados econômicos que estão chegando. No entanto, ela acrescentou que a rápida queda da inflação está forçando o órgão regulador a revisar sua taxa para manter o equilíbrio da política monetária restritiva.

A China continua a tomar medidas ativas para apoiar sua economia, o que resultou em um aumento significativo nos índices acionários tanto no continente quanto em Hong Kong, onde as ações subiram 4%. A atenção especial é voltada para o mercado imobiliário, que tem enfrentado tempos difíceis nos últimos meses. A nova onda de crescimento surgiu após o governo chinês prometer medidas adicionais para estimular a atividade econômica, após cortes nas taxas de juros e a disponibilização de fundos extras ao mercado.

Os meios de comunicação oficiais da China, citando uma reunião do Politburo, relataram que as autoridades fortalecerão as medidas contracíclicas no âmbito das políticas fiscal e monetária. O principal objetivo é alcançar os indicadores anuais estabelecidos de desenvolvimento econômico e social. Uma das medidas-chave será a emissão de títulos soberanos especiais no valor de cerca de 2 trilhões de yuans (aproximadamente 284,43 bilhões de dólares), que será um passo importante em direção a uma nova rodada de estímulo fiscal.

Em Wall Street, o sentimento permanece moderadamente positivo, apesar de uma leve correção na quarta-feira, quando os índices ficaram próximos de seus máximos históricos. O setor de tecnologia contribuiu para o otimismo com notícias positivas, incluindo um aumento nas vendas de novas casas. Tudo isso reforça a crença em uma possível desaceleração suave da economia dos EUA, que é um guia fundamental para os investidores no futuro próximo.

Os investidores estão atentos aos dados de desemprego que serão divulgados na quinta-feira, os quais tradicionalmente impactam o mercado. É importante ressaltar que o relatório PCE de agosto, que o porta-voz do Fed, Christopher Waller, afirmou que será um fator chave para a redução das taxas de juros, será publicado na sexta-feira.

Os rendimentos dos títulos do Tesouro mostram estabilidade em meio a uma série de leilões que estão ocorrendo nesta semana. O rendimento de dois anos permanece em torno de 3,55%, enquanto o título de 10 anos é negociado a 3,77%. Importante notar que a diferença entre os rendimentos de dois e dez anos aumentou para pouco mais de 20 pontos base.

O Congresso dos EUA aprovou na quarta-feira um projeto de lei interino destinado a evitar uma paralisação do governo que poderia começar já na próxima semana. Apesar de um número significativo de republicanos ter se rebelado contra a liderança da Câmara devido à falta de cortes nos gastos federais, o projeto foi aprovado.

O projeto de lei interino manteria o nível atual de financiamento de cerca de 1,2 trilhões de dólares até 20 de dezembro, evitando demissões de milhares de funcionários federais e a paralisação de vários programas governamentais apenas algumas semanas antes das eleições de novembro.

A vice-presidente dos EUA, Kamala Harris, anunciou seu plano de estímulo econômico na quarta-feira. Em particular, ela propôs cortes de impostos para fabricantes americanos, além de investimentos significativos em setores-chave que acredita que moldarão o futuro dos Estados Unidos nas próximas décadas. O plano tem como objetivo apoiar a classe média e fortalecer a economia do país.

Os futuros dos índices acionários dos EUA subiram fortemente na quinta-feira, à medida que uma nova onda de interesse em tecnologia de inteligência artificial foi impulsionada por uma perspectiva positiva da Micron, que revitalizou o sentimento dos investidores. A atenção do mercado também estava voltada para os dados econômicos que se aproximam e os comentários do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell.

As ações da Micron Technology dispararam 15,8% nas negociações antes da abertura do mercado, após a empresa reportar uma previsão de receita do primeiro trimestre melhor do que o esperado, destacando a robusta demanda por memória para computação relacionada à IA e confirmando a contínua forte demanda por chips.

A Micron não foi a única em destaque; outros importantes players do setor de semicondutores também registraram ganhos. A Nvidia subiu 1,2%, a Advanced Micro Devices aumentou 2,2% e a Broadcom cresceu 1,7%, refletindo o amplo interesse dos investidores no setor de tecnologia.

Outros grandes nomes da tecnologia lideraram o caminho, com a Meta subindo 1,7% após revelar uma nova versão de seu headset de realidade mista Quest. A Alphabet subiu 1%, a Tesla aumentou 1,3% e a Microsoft ganhou 0,7%, refletindo o otimismo contínuo sobre o futuro da tecnologia.

Às 5h21 da manhã (horário do leste dos EUA) de quinta-feira, os futuros do Dow E-minis estavam em alta de 197 pontos (0,47%), os futuros do S&P 500 E-minis subiram 43,5 pontos (0,76%) e os futuros do Nasdaq 100 avançaram 268,25 pontos (1,33%).

Os futuros ligados ao índice Russell 2000, que acompanha ações de pequenas empresas, subiram 0,83%, mostrando o contínuo interesse dos investidores no espaço de pequenas empresas. Enquanto isso, o S&P 500 e o Dow Jones atingiram novos máximos, fortalecendo os principais nomes do mercado. O Nasdaq, pesado em tecnologia, permanece a apenas 3% de seu recorde histórico, à medida que os investidores continuam a investir em empresas que podem se beneficiar da ascensão da inteligência artificial.

As expectativas por cortes adicionais nas taxas permanecem um fator importante na atual alta do mercado de ações. Os participantes do mercado agora estão focando nos últimos dados de pedidos de desemprego para a semana que terminou em 21 de setembro e no número revisado do PIB do segundo trimestre. Esses relatórios estão programados para serem divulgados às 8h30 (horário do leste dos EUA).

A grande novidade foi uma declaração da presidente do Fed, Adriana Kugler, na noite de quarta-feira. Ela expressou total apoio à recente decisão do Federal Reserve de cortar as taxas de juros em meio ponto percentual, citando um foco no mercado de trabalho. A medida sinaliza o início de uma política monetária acomodatícia.

Os investidores estão ansiosos pela fala do presidente do Fed, Jerome Powell, em uma conferência em Nova York antes da abertura do mercado. Seus comentários podem fornecer pistas mais claras sobre as perspectivas econômicas e o ritmo das futuras mudanças na política monetária. A chance de um novo corte de 50 pontos base em novembro já subiu para 60,8%, em comparação com 38,8% apenas uma semana atrás, segundo a ferramenta FedWatch do CME Group.

Os traders também estarão acompanhando de perto os discursos de vários outros oficiais do Fed, incluindo John Williams, Michael Barr, Michelle Bowman e Neel Kashkari, em busca de sinais adicionais sobre a direção futura da política.

Mineradoras de cobre, como a Freeport-McMoRan, registraram um ganho robusto de 3,5% na quinta-feira. As mineradoras de lítio também subiram, com a Albemarle em alta de 3,8% e a Arcadium com um aumento de 2,3%. Um importante catalisador foi a notícia de que a China planeja emitir cerca de 2 trilhões de yuans em títulos soberanos especiais como parte de um enorme pacote de estímulo fiscal para apoiar a economia.

O otimismo também se espalhou para as empresas chinesas listadas em bolsas dos EUA. Nomes de destaque, como a Li Auto, saltaram 6,7%, a PDD Holdings subiu 7% e a Alibaba acrescentou 5,3%. Os movimentos ressaltam o impacto das expectativas em torno do estímulo fiscal da China, que pode apoiar significativamente as empresas domésticas e impulsionar o crescimento econômico.