A estrutura de onda no gráfico de 4 horas do par euro/dólar permanece inalterada. Durante o ano passado, vimos apenas três estruturas de ondas que constantemente se alternam entre si. A construção de outra estrutura de três ondas continua, e é de natureza de baixa. A suposta onda 1 foi concluída, mas a onda 2 ou b tornou-se mais complexa três ou quatro vezes, e não há garantias de que não se tornará ainda mais complexa.
Embora o histórico de notícias não possa ser considerado "favorável à moeda europeia", o mercado continua encontrando novos motivos para aumentar a demanda pelo par. Essa situação não é normal. Mesmo que a tendência de alta seja retomada, sua estrutura interna se tornará ilegível.
A estrutura da onda interna da suposta onda 2 ou b mudou. Como a última onda descendente foi desproporcionalmente grande, agora a interpreto como onda b. Se esse for o caso, a onda 3 ou c está sendo construída no momento, e toda a onda 2 ou b está presumivelmente concluída. O recuo atual das máximas alcançadas parece convincente.
O mercado percebeu a fraqueza da moeda europeia.
O par euro/dólar teve uma queda de apenas dez pontos base na quarta-feira, mas perdeu 75 pontos anteriormente. Ontem, foi divulgado que a inflação na Alemanha acelerou para 3,7%, e hoje, na União Europeia, atingiu 2,9%. Esses relatórios podem apoiar a demanda pelo euro mais uma vez. No entanto, o mercado finalmente se lembrou da natureza corretiva da onda ascendente e de que ela vem se arrastando por muito tempo em sua construção. Portanto, o mercado mudou para a construção de uma onda impulsiva de baixa, o que pode resultar em um declínio significativo da moeda europeia nas próximas semanas e meses.
Hoje, além do relatório de inflação na UE, houve alguns eventos interessantes. O relatório de vendas no varejo foi divulgado nos Estados Unidos, mostrando um aumento de 0,6% em dezembro, superando as expectativas do mercado. Um relatório sobre a produção industrial será divulgado mais tarde. Ainda assim, é improvável que o recente aumento na demanda pelo dólar ontem e hoje esteja relacionado a esses relatórios. Há duas semanas, já se sabia que a inflação na União Europeia e, separadamente, na Alemanha, se aceleraria até o final de dezembro, quando as estimativas iniciais foram divulgadas. O relatório de vendas no varejo é, sem dúvida, importante, mas não tem relação direta com a recente tendência de alta do dólar.
O mercado começou a moderar suas expectativas exageradas em relação ao corte da taxa de juros pelo FOMC em março e ao longo de 2024. Além disso, nesta semana, foi divulgado que o BCE pode cortar as taxas de 4 a 5 vezes neste ano. Portanto, estamos falando de uma redução quase igual nas taxas do BCE e do Fed, com a taxa do Fed permanecendo 1% mais alta.
Com base na análise realizada, concluo que a formação de um conjunto de ondas de baixa continua. A onda 2 ou b assumiu uma forma completa, portanto, espero a continuação da construção de uma onda impulsiva descendente 3 ou c com um declínio significativo no par em breve. A tentativa malsucedida de ultrapassar a marca de 1,1125, correspondente a 23,6% de acordo com Fibonacci, indicou a prontidão do mercado para vendas.
Em uma escala de onda maior, é evidente que a construção da onda corretiva 2 ou b continua, que, em termos de comprimento, já é mais do que 61,8% da primeira onda, de acordo com Fibonacci. Como já mencionei, isso não é crítico, e o cenário de construção da onda 3 ou c com um declínio do par abaixo do nível de 4 dígitos ainda é válido.