O par de moedas EUR/USD registrou mais um aumento, aparentemente sem uma causa direta evidente. Embora o crescimento tenha sido leve, a moeda europeia parece continuar sua trajetória ascendente diária. Não observamos uma correção típica, mesmo após o indicador CCI entrar na área de sobrecompra pela quarta vez. Na semana passada, durante as reuniões do BCE e do Fed, não houve sinais de correção após o aumento da moeda europeia. Em resumo, independentemente do que acontece no mundo ou no mercado, a moeda europeia parece manter sua tendência de crescimento.
Alguns analistas e especialistas tentam justificar esse fenômeno atribuindo uma postura mais "agressiva" ao BCE em comparação ao Fed. No entanto, acreditamos que essa não seja a razão principal. É semelhante a atribuir a queda recente do dólar ao relatório do PIB dos EUA de ontem. A queda do dólar na quinta-feira começou várias horas antes do relatório, e após sua publicação, não houve uma queda significativa no preço da moeda americana. Embora os principais participantes possam ter tido acesso a informações privilegiadas sobre o relatório horas antes de sua publicação, não é adequado explicar todo movimento do mercado dessa maneira. Esse método de previsão, ou melhor, de explicação do que está acontecendo, é inadequado.
Atualmente, o movimento ascendente da moeda europeia parece ser auto-sustentável. Embora essa seja uma explicação simplista, considere o exemplo do Bitcoin. A principal criptomoeda tem mostrado crescimento consistente ao longo de 15 anos, principalmente devido à crença dos investidores de que o Bitcoin é o futuro financeiro e à manipulação de preços por grandes investidores. Eles entendem que, com uma oferta limitada, menos moedas disponíveis significam preços mais altos. De maneira similar, o euro parece estar seguindo um padrão similar.
Dessa forma, as políticas do BCE e do Fed podem ser semelhantes. Ainda consideramos o movimento atual como uma correção temporária e acreditamos que, mais cedo ou mais tarde, ela se encerrará. Contudo, não podemos prever com precisão futuros aumentos do euro com base apenas em fatores fundamentais e macroeconômicos.
Novamente, o mercado parece interpretar as informações de forma unilateral. Por exemplo, algumas interpretações sugerem que o BCE indicou um possível aumento da taxa apenas na segunda metade de 2024, enquanto o Fed poderia realizar cortes já em março. Mas qual é a base para essa conclusão? A inflação na UE é consideravelmente inferior à dos EUA. Essa discrepância nos leva a supor que o BCE poderia liderar um aumento nas taxas. Além disso, tanto representantes do BCE quanto do Fed, em concordância, esta semana destacaram a importância de não precipitar as expectativas de cortes nas taxas. Em resumo, ambos os bancos centrais podem começar a reduzir as taxas no terceiro trimestre; ambos estão preocupados com a possibilidade de uma aceleração da inflação durante o inverno. No entanto, de alguma forma, o mercado ainda acredita que o Fed será o primeiro a agir.
Outro ponto a ser observado é a ferramenta CME FedWatch, que indica uma probabilidade de 70% de um corte nas taxas do Fed em março e maio. Infelizmente, essa ferramenta não oferece a probabilidade de um corte nas taxas do BCE. Apesar de serem guiados praticamente pela mesma retórica dos representantes do BCE e do Fed, o mercado chega a conclusões totalmente diferentes.
De maneira geral, é possível explicar quase qualquer movimento após o fato. E quando isso não é viável, sempre existe a possibilidade de inventar uma explicação. Prever o comportamento do Bitcoin também é relativamente simples: se está em alta, muitas vezes presume-se que continuará nesse caminho. No momento, o mercado parece operar de forma ilógica, desviando-se dos fundamentos e da macroeconomia. Em tal cenário, sem sinais de venda, é prudente seguir a técnica e a tendência ao tomar decisões de negociação.
A volatilidade média do par de moedas euro/dólar nos últimos cinco dias de negociação, a partir de 22 de dezembro, é de 71 pontos e é caracterizada como "média". Assim, esperamos que o par se mova entre os níveis 1,0929 e 1,1071 na quinta-feira. Uma reversão para baixo do indicador Heiken Ashi indicará uma nova reviravolta no movimento corretivo.
Níveis de suporte mais próximos:
S1 – 1.0986
S2 – 1.0864
S3 – 1.0742
Níveis de resistência mais próximos:
R1 – 1.1108
R2 – 1.1230
R3 – 1.1353
Recomendações de negociação:
O par EUR/USD mantém-se acima da linha de média móvel, mas, por ora, não identificamos razões para um aumento adicional. O preço regressou ao nível psicológico de $1,10 e, se a terceira tentativa de ultrapassá-lo for bem-sucedida, a tendência de alta poderá prosseguir, impulsionando a valorização do euro. No entanto, a condição de sobrecompra indicada pelo indicador CCI aponta para uma probabilidade maior de declínio. Possíveis posições de venda podem ser consideradas se houver consolidação abaixo da média móvel, visando 1,0864.
Explicações dos Indicadores:
Os canais de regressão linear auxiliam na identificação da tendência atual. Quando ambos se direcionam para o mesmo lado, a tendência é mais robusta.
A linha de média móvel (configurações 20,0, suavizadas) determina a tendência de curto prazo e a direção do mercado.
Os níveis de Murray são utilizados como alvos para movimentos e correções.
Os níveis de volatilidade (representados por linhas vermelhas) indicam o canal provável de variação do preço do par no próximo dia, baseando-se nos indicadores de volatilidade atuais.
O indicador CCI - sua entrada na zona de sobrevenda (abaixo de -250) ou sobrecompra (acima de +250) sugere uma possível reversão de tendência na direção oposta.