O par de moedas EUR/USD não apresentou muita atividade na segunda-feira, com uma volatilidade de menos de 40 pontos. Atualmente, o preço continua abaixo da linha de média móvel, mantendo uma tendência de baixa. Essa tendência pode persistir ao longo desta semana, pois eventos e publicações agendadas podem fortalecer o dólar. O indicador CCI (Commodity Channel Index) vem caindo, mas ainda não atingiu a zona de sobrevenda, o que indica a ausência de um sinal para uma possível reversão da tendência de alta. Consideramos uma correção para cima possível nesta semana, porém não mais do que isso. Não identificamos fatores que possam impulsionar a moeda europeia para cima, e vemos o recente movimento de alta como uma correção. Considerando que a tendência principal retoma após uma correção, esperamos novas quedas no par.
Atualmente, o mercado está em um estado de espera. O cenário fundamental não está influenciando o sentimento dos traders como costumava fazer. Se, nos últimos dezoito meses, os bancos centrais estivessem consistentemente elevando as taxas básicas, alguns de forma mais rápida e intensa do que outros, o mercado poderia ter desenvolvido estratégias de negociação com base nas expectativas sobre o quão altas essas taxas poderiam ser. Agora, não há novidades. O único tema de discussão é o possível momento do início da flexibilização das políticas monetárias. No entanto, em qualquer caso, os cortes nas taxas não começarão até o segundo ou terceiro trimestre do próximo ano. Todos os bancos centrais reduzirão as taxas, mas tentar prever quem começará primeiro ou quem será mais agressivo na redução das taxas no próximo ano é como ler folhas de chá.
Portanto, o mercado não está agindo com pressa em suas decisões de negociação. Esta semana, teremos reuniões do BCE e do Fed, mas simplesmente não há grandes expectativas em relação aos reguladores. Eles podem manter um discurso 'hawkish', enfraquecê-lo ou fortalecê-lo, mas os desvios do estado atual das coisas serão mínimos em qualquer cenário.
O relatório de inflação pode decepcionar os investidores.
O primeiro evento significativo desta semana será o relatório de inflação dos Estados Unidos, programado para ser divulgado hoje no início do pregão americano. Honestamente, parece claro que não devemos esperar mudanças significativas. Os especialistas preveem que o Índice de Preços ao Consumidor diminuirá 0,1%, alcançando 3,1% em novembro, enquanto o núcleo da taxa de inflação provavelmente permanecerá em 4%. Com essas previsões estáveis, é esperada uma reação fraca do mercado.
Entretanto, todos nós lembramos do relatório anterior, que mostrou uma desaceleração da inflação para 3,2%. Um mês atrás, o mercado aguardava uma queda de 3,3%, e essa pequena divergência de 0,1% da previsão causou uma queda acentuada no dólar. É possível que vejamos algo semelhante hoje. A reação do mercado é imprevisível no momento. Embora seja claro que a inflação nos Estados Unidos está diminuindo, seja rapidamente ou lentamente, isso não significa necessariamente que cada relatório subsequente resultará em uma queda no dólar. Acreditamos que as reações serão aleatórias e dependerão do sentimento geral do mercado. Portanto, podemos testemunhar movimentos que serão justificados como 'lógicos'.
É importante lembrar que a inflação em si não é de grande interesse para os traders. Seu impacto na política monetária é o aspecto mais relevante. Se tanto o Fed quanto o BCE não planejam alterar as taxas em breve, a inflação pode ter pouco impacto. Hoje, é possível que não vejamos nenhuma reação do mercado. A partir das atuais posições, é possível uma ligeira correção ascendente no par, independentemente de quando isso ocorrer (após o relatório de inflação ou após a reunião do BCE ou do Fed). No entanto, ainda esperamos quedas contínuas para a moeda europeia no futuro.
A volatilidade média do par de moedas EUR/USD nos últimos 5 dias de negociação, a partir de 12 de dezembro, é de 59 pontos e é caracterizada como "média". Assim, esperamos que o par se mova entre os níveis 1,0711 e 1,0829 na terça-feira. A reversão do indicador Heiken Ashi para cima indicará uma nova fase de correção para cima.
Próximos níveis de suporte:
S1 – 1.0742
S2 – 1.0620
S3 – 1.0498
Próximos níveis de resistência:
R1 – 1.0864
R2 – 1.0986
R3 – 1.1108
Recomendações de negociação:
O par EUR/USD continua a se manter abaixo da linha de média móvel, permitindo que os traders considerem posições curtas com alvos em 1,0711 e 1,0620. Por enquanto, não vemos nenhuma razão para que o declínio do par pare. Quanto às compras, elas podem ser consideradas quando o preço se consolidar acima da média móvel ou quando sinais fortes se formarem no gráfico de 24 horas. Os alvos são 1,0864 e um pouco mais altos. Acreditamos que comprar o par agora é perigoso, e qualquer movimento para cima será interpretado como uma correção.
Explicações sobre as ilustrações:
Canais de regressão linear - ajudam a determinar a tendência atual. Se ambos estiverem voltados para a mesma direção, a tendência é forte no momento.
A linha de média móvel (configurações 20,0, suavizada) - determina a tendência de curto prazo e a direção da negociação.
Níveis de Murray - níveis-alvo para movimentos e correções.
Níveis de volatilidade (linhas vermelhas) - o provável canal de preços no qual o par passará o dia seguinte, com base nos indicadores de volatilidade atuais.
Indicador CCI (Commodity Channel Index) - sua entrada na zona de sobrevenda (abaixo de -250) ou na zona de sobrecompra (acima de +250) indica que uma reversão de tendência para a direção oposta está se aproximando.