O Dow Jones Transportation Average (.DJT) caiu cerca de 5% este ano, em contraste marcante com o ganho de 9% no acumulado do ano do S&P 500 (.SPX) e o ganho de 1% do Dow Jones Industrial Average (.DJI), que ultrapassou 40.000 pela primeira vez este mês.
Enquanto principais índices como o S&P 500, Nasdaq Composite (.IXIC) e Dow atingiram novos recordes históricos este ano, o Dow Transportation Average ainda não superou seu recorde de novembro de 2021 e atualmente está cerca de 12% abaixo desse nível.
Alguns investidores acreditam que a contínua queda no índice do setor de transporte, composto por 20 componentes que incluem ferrovias, companhias aéreas, empresas de caminhões e transportadoras, pode sinalizar fraqueza na economia. Isso também pode impedir ganhos mais fortes no mercado mais amplo se essas empresas não se recuperarem.
Outros setores em dificuldade incluem ações de empresas de pequena capitalização, que alguns analistas dizem ser mais sensíveis ao crescimento econômico do que empresas maiores. Também estão com problemas ações do setor imobiliário e algumas grandes empresas de consumo, como Nike (NKE.N), McDonald's (MCD.N) e Starbucks (SBUX.O).
Dados desta semana mostraram que a economia dos EUA cresceu a uma taxa anualizada de 1,3% no primeiro trimestre, bem abaixo da taxa de crescimento de 3,4% vista no quarto trimestre de 2023. Um grande teste da força da economia e dos mercados será a divulgação do relatório mensal de empregos dos EUA em 7 de junho.
Entre as empresas de transporte do Dow, as maiores perdedoras no acumulado do ano foram a empresa de aluguel de carros Avis Budget (CAR.O), com queda de 37%, a empresa de caminhões J.B. Hunt Transport (JBHT.O), com queda de 21%, e a companhia aérea American Airlines (AAL.O), com queda de 17%.
Os gigantes da entrega de pacotes UPS (UPS.N) e FedEx (FDX.N) também caíram 13% e 1%, respectivamente. As ferrovias Union Pacific (UNP.N) e Norfolk Southern (NSC.N) caíram cerca de 7%. Apenas quatro dos 20 componentes de transporte superaram o S&P 500 este ano.
Os mercados de ações também registraram queda esta semana, com o S&P 500 caindo mais de 2% em relação ao recorde histórico alcançado no início de maio. Os rendimentos crescentes dos títulos aumentaram as preocupações sobre o desempenho futuro das ações.
Nem todos os investidores concordam que o índice de transporte reflete com precisão a saúde da economia mais ampla. O índice, como o Dow Industrials, é ponderado pelo preço em vez do valor de mercado e inclui apenas 20 ações.
Enquanto isso, outro grupo importante de empresas que também é considerado um indicador econômico, os fabricantes de semicondutores, está com um desempenho muito melhor.
O Índice de Semicondutores da Philadelphia SE (.SOX) subiu 20% este ano. Os investidores estão injetando dinheiro na Nvidia e em outras empresas de chips que podem se beneficiar do crescente interesse na oportunidade de negócios da inteligência artificial.
A tendência geral do mercado permanece otimista para Carlson, da Horizon, que acompanha tanto o transporte quanto o Dow Industrials para avaliar as tendências do mercado de acordo com a "Teoria de Dow".
O Índice de Ações Globais MSCI subiu na tarde de sexta-feira, à medida que os investidores reavaliavam suas posições no final do mês. O dólar e os rendimentos do Tesouro caíram, já que os dados mostraram um aumento modesto na inflação dos EUA em abril.
Após negociar em baixa durante grande parte da sessão, o Índice de Preços do MSCI All Country World (.MIWD00000PUS) virou positivo antes do reequilíbrio do índice.
Quando o pregão terminou em Wall Street, o índice global subiu 0,57% para 785,54, após ter caído anteriormente para 776,86.
Antes da abertura do mercado na sexta-feira, o Departamento de Comércio anunciou que o índice de preços de despesas de consumo pessoal (PCE), muitas vezes visto como o indicador preferido de inflação do Federal Reserve, subiu 0,3% no mês passado. Isso estava em linha com as expectativas e representou um aumento em relação a março. Enquanto isso, o índice PCE básico aumentou 0,2%, em comparação com 0,3% em março.
O Índice dos Gerentes de Compras de Chicago (PMI), que mede a atividade manufatureira na região de Chicago, caiu para 35,4 de 37,9 no mês anterior, bem abaixo das previsões dos economistas de 41.
O índice MSCI registrou sua segunda queda semanal consecutiva, mas ainda terminou o mês em alta.
Em Wall Street, o Dow Jones Industrial Average (.DJI) subiu 574,84 pontos, ou 1,51%, para 38.686,32. O S&P 500 (.SPX) subiu 42,03 pontos, ou 0,80%, para 5.277,51, enquanto o Nasdaq Composite (.IXIC) perdeu 2,06 pontos, ou 0,01%, para 16.735,02.
Mais cedo, o STOXX 600 da Europa (.STOXX) fechou em alta de 0,3%. O índice subiu 2,6% no mês, mas caiu 0,5% na semana, sua segunda queda semanal consecutiva.
Dados mostraram que a inflação da zona do euro superou as expectativas em maio, embora analistas digam que é improvável que isso impeça o Banco Central Europeu de cortar as taxas na próxima semana. Mas, isso pode fortalecer o argumento para uma pausa em julho.
O índice do dólar, que mede o dólar americano contra uma cesta de moedas incluindo o iene e o euro, caiu 0,15% para 104,61, sua primeira queda mensal em 2024 desde que os dados foram divulgados. O euro subiu 0,16%, para $1,0849, enquanto o dólar subiu 0,27%, para 157,24 contra o iene japonês.
O Dow Jones Transportation Average (.DJT) registrou uma queda de cerca de 5% este ano, em marcado contraste com o ganho de 9% acumulado no ano do S&P 500 (.SPX) e o aumento de 1% do Dow Jones Industrial Average (.DJI), que ultrapassou a marca de 40.000 pela primeira vez este mês.
Enquanto os principais índices, como o S&P 500, Nasdaq Composite (.IXIC) e Dow, atingiram novos recordes históricos este ano, o Dow Transportation Average ainda não conseguiu superar seu recorde de novembro de 2021 e atualmente está cerca de 12% abaixo desse nível.
Alguns investidores interpretam a contínua queda no índice de transporte, composto por 20 componentes que incluem ferrovias, companhias aéreas, empresas de caminhões e transportadoras, como um sinal de fraqueza na economia. Isso também pode impedir ganhos mais robustos no mercado mais amplo se essas empresas não se recuperarem.
Outros setores enfrentando dificuldades incluem ações de empresas de pequena capitalização, consideradas mais sensíveis ao crescimento econômico do que empresas maiores. Além disso, ações do setor imobiliário e algumas grandes empresas de consumo, como Nike (NKE.N), McDonald's (MCD.N) e Starbucks (SBUX.O), também estão com problemas.
Dados recentes mostraram que a economia dos EUA cresceu a uma taxa anualizada de 1,3% no primeiro trimestre, bem abaixo da taxa de crescimento de 3,4% observada no quarto trimestre de 2023. O relatório mensal de empregos dos EUA, que será divulgado em 7 de junho, será um grande teste da força da economia e dos mercados.
Entre as empresas de transporte do Dow, as maiores perdedoras no acumulado do ano foram a empresa de aluguel de carros Avis Budget (CAR.O), com queda de 37%, a empresa de caminhões J.B. Hunt Transport (JBHT.O), com queda de 21%, e a companhia aérea American Airlines (AAL.O), com queda de 17%.
Os gigantes da entrega de pacotes UPS (UPS.N) e FedEx (FDX.N) também perderam terreno, caindo 13% e 1%, respectivamente. As ferrovias Union Pacific (UNP.N) e Norfolk Southern (NSC.N) caíram cerca de 7%. Apenas quatro dos 20 componentes de transporte superaram o S&P 500 este ano.
Os mercados de ações também registraram queda esta semana, com o S&P 500 caindo mais de 2% em relação ao recorde histórico alcançado no início de maio. Os rendimentos crescentes dos títulos aumentaram as preocupações sobre o desempenho futuro das ações.
Não todos os investidores concordam que o índice de transporte reflete com precisão a saúde da economia mais ampla. O índice, como o Dow Industrial, é ponderado pelo preço em vez do valor de mercado e inclui apenas 20 ações.
Enquanto isso, outro grupo importante de empresas que também é considerado um indicador econômico, os fabricantes de semicondutores, está com um desempenho muito melhor. O Índice de Semicondutores da Philadelphia SE (.SOX) subiu 20% este ano. Os investidores estão injetando dinheiro na Nvidia e em outras empresas de chips que podem se beneficiar do crescente interesse na oportunidade de negócios da inteligência artificial.
A tendência geral do mercado permanece otimista, segundo a "Teoria de Dow", para Carlson, da Horizon, que acompanha tanto o transporte quanto o Dow Industrial para avaliar as tendências do mercado.
O Índice de Ações Globais MSCI subiu na tarde de sexta-feira, à medida que os investidores reavaliavam suas posições no final do mês. Nesse ínterim, o dólar e os rendimentos do Tesouro caíram, já que os dados mostraram um aumento modesto na inflação dos EUA em abril.
Antes da abertura do mercado na sexta-feira, o Departamento de Comércio anunciou que o índice de preços de despesas de consumo pessoal (PCE), muitas vezes visto como o indicador preferido de inflação do Federal Reserve, subiu 0,3% no mês passado. Isso estava em linha com as expectativas e representou um aumento em relação a março.
Enquanto isso, o índice PCE básico aumentou 0,2%, em comparação com 0,3% em março.
O Índice dos Gerentes de Compras de Chicago (PMI), que mede a atividade manufatureira na região de Chicago, caiu para 35,4 de 37,9 no mês anterior, bem abaixo das previsões dos economistas de 41.
O índice MSCI registrou sua segunda queda semanal consecutiva, mas ainda terminou o mês em alta.
Em Wall Street, o Dow Jones Industrial Average (.DJI) subiu 574,84 pontos, ou 1,51%, para 38.686,32. O S&P 500 (.SPX) subiu 42,03 pontos, ou 0,80%, para 5.277,51, enquanto o Nasdaq Composite (.IXIC) perdeu 2,06 pontos, ou 0,01%, para 16.735,02.
Mais cedo, o STOXX 600 da Europa (.STOXX) fechou em alta de 0,3%. O índice subiu 2,6% no mês, mas caiu 0,5% na semana, sua segunda queda semanal consecutiva.
Dados mostraram que a inflação da zona do euro superou as expectativas em maio, embora analistas digam que é improvável que isso impeça o Banco Central Europeu de cortar as taxas na próxima semana. Mas, isso pode fortalecer o argumento para uma pausa em julho.
O índice do dólar, que mede o dólar americano contra uma cesta de moedas, incluindo o iene e o euro, caiu 0,15% para 104,61, sua primeira queda mensal em 2024 desde que os dados foram divulgados. O euro subiu 0,16%, para $1,0849, enquanto o dólar subiu 0,27%, para 157,24 contra o iene japonês.
Os rendimentos dos títulos do Tesouro caíram em meio a sinais de que a inflação estava se estabilizando em abril, sugerindo um possível corte na taxa pelo Fed ainda este ano.
O rendimento do Tesouro dos EUA a 10 anos caiu 5,1 pontos-base, para 4,503%, de 4,554% na tarde de quinta-feira, enquanto o rendimento a 30 anos caiu 3,4 pontos-base, para 4,6511%, de 4,685%.
O rendimento da nota de dois anos, que tipicamente reflete as expectativas de taxa de juros, caiu 5,2 pontos-base, para 4,8768%, de 4,929% na tarde de quinta-feira.
No setor de energia, os preços do petróleo caíram enquanto os negociadores se concentravam na reunião da OPEC+ no domingo para decidir sobre novos cortes na produção.
O petróleo bruto dos EUA caiu 1,18%, para $76,99 por barril, enquanto o Brent caiu 0,29%, para $81,62 por barril.
O ouro também perdeu terreno, caindo 0,68%, para $2.326,97 a onça no dia. No entanto, o metal precioso ainda registrou seu quarto ganho mensal consecutivo.